รูปีอินเดียเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดสัปดาห์ก่อนการตัดสินใจด้านนโยบายของเฟด

• เงินรูปีอินเดียเคลื่อนไหวอ่อนค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงขึ้น
• นักลงทุนคาดว่าเฟดจะเดินหน้าวงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป แม้จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงต่อมาของวันนี้
• อัตราเงินเฟ้อของอินเดียที่เพิ่มขึ้นกระตุ้นความคาดหวังว่า RBI จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

เงินรูปีอินเดีย (INR) ยังคงอ่อนค่าต่อเนื่องมากกว่าหนึ่งสัปดาห์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงเปิดตลาดวันพุธ คู่ USD/INR เคลื่อนไหวอย่างแข็งแกร่งใกล้ระดับสูงสุดในรอบเจ็ดสัปดาห์ที่ประมาณ 96.00 เนื่องจากสกุลเงินอินเดียยังคงถูกกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US) ที่สูงขึ้น ก่อนการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเวลา 18:00 GMT

ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลง 0.35% มาอยู่ใกล้ 4.98% แต่ยังคงใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 19 ปีที่ 5.04% ซึ่งทำไว้เมื่อวันอังคาร

เงินรูปีอินเดียพยายามฟื้นตัว แม้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) จะเข้าแทรกแซงผ่านตลาดสปอตและตลาดสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศแบบส่งมอบไม่ได้ (NDF) ตามรายงานของ Reuters ธนาคารกลางอินเดียน่าจะกำลังขายดอลลาร์สหรัฐเพื่อพยุงค่าเงิน

อะไรผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวสูงขึ้น

ต้นทุนการกู้ยืมของรัฐบาลสหรัฐเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากตลาดประเมินว่าเฟดจะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น

นักวิเคราะห์กลยุทธ์จาก Deutsche Bank ระบุว่า นักลงทุนกำลังประเมินโอกาสที่วงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างเต็มรูปแบบจะเกิดขึ้นในช่วงหลายเดือนข้างหน้าเพิ่มขึ้น "ขณะที่ตลาดประเมินเส้นทางนโยบายใหม่ เมื่อมองไปข้างหน้าตามเส้นอัตราผลตอบแทน Deutsche Bank ชี้ว่า "ขณะนี้ตลาดได้สะท้อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 90 จุดเบสิสภายในการประชุมเดือนมิถุนายน 2027 แล้ว ซึ่งตอกย้ำว่าความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมของเฟดได้แข็งแกร่งขึ้น"

คาดการณ์เฟดในการประชุมนโยบายการเงิน

เกือบจะแน่นอนแล้วว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส (bps) สู่ระดับ 3.75%-4.00% ในการประชุมนโยบายการเงิน หลังจากคงอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันห้าครั้ง เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินในช่วงต่อมาของวันนี้อยู่ที่ 92.5%

ประธานเฟด Kevin Warsh จะสามารถตัดสินใจในแนวทางเข้มงวดนโยบายการเงินได้โดยปราศจากแรงกดดันทางการเมือง เนื่องจากถ้อยแถลงล่าสุดของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ส่งสัญญาณว่า เขายอมรับกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นแล้ว

ขณะให้สัมภาษณ์กับผู้สื่อข่าวในการแข่งขันกอล์ฟ Irish Open เมื่อช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่า เขาไม่รู้ว่าผู้กำหนดนโยบายของเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์นี้หรือไม่ แต่ย้ำว่า สหรัฐฯ "ควรจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำที่สุดในโลก" ไม่ว่าข้อมูลของเฟดจะบ่งชี้อย่างไรเกี่ยวกับเงินเฟ้อและเศรษฐกิจ ตามรายงานของ Business Standard

นักลงทุนจะจับตาแถลงการณ์นโยบายการเงินและการแถลงข่าวของประธานเควิน วอร์ชอย่างใกล้ชิด เพื่อรับสัญญาณใหม่เกี่ยวกับเงินเฟ้อและแนวโน้มเศรษฐกิจ โดยคาดว่าวอร์ชจะยังคงใช้นโยบาย "ไม่มีการส่งสัญญาณล่วงหน้า"

คาด RBI กำลังเข้าใกล้วงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยขนาดเล็ก ขณะที่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อขยายวงกว้าง

ตามรายงานของ Societe Generale การ "เร่งตัวขึ้นของเงินเฟ้อภาคบริการมีความสำคัญอย่างยิ่งจากมุมมองด้านนโยบายการเงิน" ซึ่งตอกย้ำว่าแรงกดดันด้านราคากำลังฝังรากลึกมากขึ้น นอกเหนือจากหมวดอาหารที่มีความผันผวน ธนาคารระบุว่า "เมื่อเงินเฟ้อทั่วไปอยู่เหนือเป้าหมายค่ามัธยฐานเป็นเดือนที่สามติดต่อกัน และเงินเฟ้อพื้นฐานเริ่มแข็งตัว พื้นที่ในการมองข้ามแรงกดดันด้านราคาที่เกิดจากอาหารจึงแคบลง" ท่ามกลางฉากทัศน์ดังกล่าว Societe Generale ย้ำว่า "เรายังคงเชื่อว่า RBI จะเริ่มวงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยขนาดเล็ก โดยประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสในการประชุมเดือนตุลาคม ตามด้วยการปรับขึ้นในลักษณะเดียวกันอีกสองครั้งในการประชุมเดือนธันวาคมและกุมภาพันธ์" ธนาคารเสริมว่า "แม้นี่จะไม่ใช่ฉากทัศน์หลักของเรา แต่เราก็ไม่ตัดความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดเบสิส" โดยชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงที่การตอบสนองด้านนโยบายอาจรุนแรงขึ้น หากพลวัตเงินเฟ้อเลวร้ายลงอีก

กราฟรายวัน USDINR: ทรงตัวเหนือ EMA 20 วัน

ในกราฟรายวัน USD/INR ซื้อขายอยู่ที่ 95.93 คู่สกุลเงินยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะใกล้ ขณะขยายการดีดตัวขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 95.37 ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ซื้อกำลังกลับมาควบคุมตลาดอีกครั้งหลังจากการย่อตัวกลับลงมาเมื่อไม่นานนี้

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ 63.2 ในเขตขาขึ้น แต่ยังไม่เข้าสู่สภาวะซื้อมากเกินไป บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงแข็งแกร่ง โดยยังไม่มีสัญญาณการหมดแรง

ในด้านขาลง ระดับแนวรับแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วันบริเวณ 95.37 ซึ่งความสนใจในการเข้าซื้อช่วงราคาปรับตัวลดลงอาจกลับมาอีกครั้ง หากคู่สกุลเงินปรับฐานลง ในด้านขาขึ้น คู่สกุลเงินมุ่งหน้ากลับไปทดสอบระดับสูงสุดตลอดกาลบริเวณ 97.00

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)