รูเปียห์อินโดนีเซียเผชิญแรงกดดัน ท่ามกลางความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์และความเสี่ยงจากการขาดดุล

• USDIDR ปรับตัวขึ้น เงินรูเปียห์อินโดนีเซียอ่อนค่า ภายใต้แรงกดดันจากความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์และความผันผวนของตลาดพลังงาน
• อินโดนีเซียเผชิญความเสี่ยงขาดดุลคู่ในระยะสั้น แม้การลงทุนในห่วงโซ่อุปทานและโครงการความมั่นคงด้านการส่งออกจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งในระยะยาว
• ตลาดกำลังประเมินโอกาสเกือบ 65% ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเฟด 25 จุดเบสิสในเดือนกันยายน

ในตลาดลงทุนเอเชียวันอังคาร USDIDR หยุดการปรับตัวลดลงติดต่อกันสี่วัน เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 18,090 คู่สกุลเงินนี้ได้รับโมเมนตัมขาขึ้นเนื่องจากเงินรูเปียห์อินโดนีเซีย (IDR) เผชิญแรงกดดันอย่างต่อเนื่อง

ตามรายงานของนักเศรษฐศาสตร์จาก UOB คือ Enrico Tanuwidjaja และ Vincentius Ming Shen ตำแหน่งภายนอกของอินโดนีเซียยังคงเปราะบางอย่างยิ่งต่อความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ดำเนินอยู่และความผันผวนของตลาดพลังงาน แม้ว่าโครงการแปรรูปนิกเกิลในห่วงโซ่อุปทานและความพยายามในการอุตสาหกรรมของประเทศจะช่วยเสริมประสิทธิภาพการส่งออกโดยรวมอย่างต่อเนื่อง แต่โครงการความมั่นคงด้านพลังงานในระยะสั้นไม่น่าจะให้ผลประโยชน์ที่สำคัญจนกว่าโครงการโรงกลั่นภายในประเทศขนาดใหญ่จะเสร็จสมบูรณ์

ในระยะสั้น อินโดนีเซียเผชิญความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการขาดดุลคู่เนื่องจากแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นทั้งในบัญชีเดินสะพัดและงบประมาณการคลัง อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์ระบุว่าการลงทุนอย่างต่อเนื่องในโครงการห่วงโซ่อุปทานและโครงการความมั่นคงด้านการส่งออกอาจช่วยเสริมความแข็งแกร่งเชิงโครงสร้างของประเทศในระยะยาว

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับรูเปียห์ เนื่องจากความตึงเครียดทางการทูตยังคงสูงหลังจากที่ประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ อธิบายข้อเสนอการเจรจาครั้งล่าสุดของเขาว่าเป็น "โอกาสสุดท้าย" สำหรับอิหร่าน หลังจากที่เขาตัดสินใจยกเลิกการโจมตีทางทหารครั้งใหญ่ ทรัมป์แสดงความคาดหวังว่าการเจรจาอย่างเป็นทางการจะเริ่มขึ้นในไม่ช้าเพื่อรักษาความมั่นคงของช่องแคบฮอร์มุซและแก้ไขข้อกังวลระยะยาวของสหรัฐเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน

ผู้นำอิหร่านปฏิเสธข้อเสนอดังกล่าวอย่างรวดเร็ว พลเอก Mohsen Rezaei ที่ปรึกษาของผู้นำสูงสุดอิหร่าน ปฏิเสธเงื่อนไขอย่างเด็ดขาด โดยประกาศว่าอิหร่านจะไม่อนุญาตให้มีช่องทางที่สองในช่องแคบนี้อย่างแน่นอน เขายังเตือนว่ากองเรือหรือกองกำลังทหารต่างชาติที่ถูกส่งไปเพื่อวัตถุประสงค์ดังกล่าวจะถูกโจมตี

เทรดเดอร์ยังคงปรับเปลี่ยนความคาดหวังหลังจากธนาคารกลางตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนกรกฎาคม ตามเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดกำลังประเมินโอกาสประมาณ 65% ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสในการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในเดือนกันยายนที่จะถึงนี้

ประธานเฟดนิวยอร์กยืนยันจุดยืนอัตราดอกเบี้ยสูงนานขึ้น แต่ความแข็งกร้าวของตลาดลดลง

ประธานเฟดนิวยอร์กส่งข้อความที่มีความแข็งกร้าวในระดับปานกลาง โดยได้คะแนน 6/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยประวัติศาสตร์ที่ 5.8/10 เล็กน้อย เน้นย้ำความมั่นใจว่านโยบายอัตราดอกเบี้ยปัจจุบัน "อยู่ในตำแหน่งที่ดี" เพื่อบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% การเน้นย้ำซ้ำๆ ถึงการดำเนินการหากเงินเฟ้อเบี่ยงเบนจากเป้าหมายและการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งต่อการตัดสินใจล่าสุดของ FOMC เสริมสร้างความโน้มเอียงให้อัตราดอกเบี้ยสูงนานขึ้น แม้จะมีความหวังเกี่ยวกับแรงกดดันเงินเฟ้อที่ค่อยๆ ผ่อนคลายและผลกระทบจากความเสี่ยงในตะวันออกกลางที่ลดลงช่วยบรรเทาน้ำเสียงดังกล่าว การยอมรับว่าสิ่งที่ตลาดคาดการณ์เป็น "ข้อมูลที่มีค่า" แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด พร้อมกับความกังวลจำกัดเกี่ยวกับเสถียรภาพทางการเงิน