รูเปียห์อินโดนีเซียแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ อุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัยเปลี่ยนทิศ

• USD/IDR ปรับตัวเพิ่มขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ท่ามกลางข้อสงสัยว่าแรงลงทุนที่มาจาก AI จะยั่งยืนเพียงใด
• ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง เงินเฟ้อด้านอาหารจากปรากฏการณ์เอลนีโญ และความกังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งด้านการจัดประเภทตลาด ช่วยจำกัดการปรับตัวลดลงของ USD/IDR
• OJK ออกบทลงโทษเป็นเงิน 2.1 ล้านล้านรูเปียห์ หลัง MSCI เตือนเรื่องการลดระดับตลาด ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการซื้อขายหุ้นที่ประสานงานกัน

USD/IDR ปรับตัวลดลงเล็กน้อยหลังจากเพิ่มขึ้นเป็นเวลาสองวัน วิ่งอยู่ที่ประมาณ 18,110 ในช่วงตลาดเอเชียของวันศุกร์ คู่เงินปรับตัวลดลงเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ดิ้นรนท่ามกลางข้อสงสัยที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความยั่งยืนของการซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วย AI ความเชื่อมั่นของนักลงทุนอ่อนแอลง หลังรายงานผลประกอบการรายไตรมาสของสหรัฐฯ จากบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่หลายแห่งไม่เป็นไปตามคาดการณ์

ที่ตะวันออกกลาง ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นได้กระตุ้นการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดวงกว้าง รายงานที่ระบุว่าสหรัฐฯ และอิสราเอลกำลังเตรียมการโจมตีทางทหารเพิ่มเติมต่ออิหร่าน หลังการเลือกตั้งกลางเทอมที่กำลังจะมาถึง ได้เพิ่มความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย โดยช่วยหนุนทั้งเงินเยนญี่ปุ่นและฟรังก์สวิสเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

ในขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ระบุว่าไม่มีความเร่งด่วนมากนักที่จะเร่งคุมเข้มนโยบายการเงิน เควิน วอร์ช ประธานเฟด แสดงความเชื่อมั่นเมื่อไม่นานมานี้เกี่ยวกับความแข็งแกร่งพื้นฐานของเศรษฐกิจสหรัฐฯ แต่ไม่ได้ส่งสัญญาณว่าจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหรือไม่ แม้จะมีคำแนะนำด้านนโยบายที่รอบคอบเช่นนี้ นักลงทุนในตลาดที่ใช้เครื่องมือ CME FedWatch ยังคงประเมินโอกาสที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายวันที่ 27–28 ตุลาคมไว้ที่ 92.8%

การปรับตัวลดลงของคู่ USD/IDR อาจถูกจำกัด เนื่องจากรูเปียห์อินโดนีเซีย (IDR) เผชิญกับความท้าทายภายในประเทศหลายประการ ราคาน้ำมันทั่วโลกที่สูงขึ้นได้เพิ่มความกังวลด้านการคลัง ขณะที่การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของต้นทุนอาหารที่เชื่อมโยงกับปรากฏการณ์เอลนีโญยังคงรักษาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อพื้นฐาน ความเชื่อมั่นของนักลงทุนยังได้รับผลกระทบเพิ่มเติมจากการวิพากษ์วิจารณ์อย่างรุนแรงของประธานาธิบดีปราโบโว ซูเบียนโต ต่อข้อเสนอการเปลี่ยนแปลงการจัดประเภทตลาดของอินโดนีเซียโดย MSCI ซึ่งทำให้ความกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของเงินทุนต่างชาติไหลออกเพิ่มขึ้น

เพื่อตอบสนองต่อความกังวลด้านกฎระเบียบ หน่วยงานกำกับดูแลด้านการเงินของอินโดนีเซีย หรือ OJK ได้ส่งหนังสือคว่ำบาตรไปยังฝ่ายต่างๆ ที่พบว่ามีความผิดฐานละเมิดกฎการซื้อขายในบริษัทจดทะเบียน 3 แห่ง โดยกำหนดบทลงโทษรวม 2.1 ล้านล้านรูเปียห์ (116.67 ล้านดอลลาร์) ในช่วงดึกของวันพุธ OJK ระบุว่าบทลงโทษดังกล่าวเป็นส่วนสำคัญของการปฏิรูปตลาดทุนในวงกว้าง หลังจาก MSCI เตือนว่าอาจลดระดับหุ้นอินโดนีเซียจากสถานะตลาด "เกิดใหม่" เป็นตลาด "แบบสแตนด์อโลน" หากไม่มีการดำเนินการที่เพียงพอเพื่อรับมือกับแนวทางการซื้อขายหุ้นที่ประสานงานกัน

แรงหนุนรูเปียห์สะท้อนความต้องการของ BI ในการรักษาเสถียรภาพแบบเจาะจงเป้า แทนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ฟิลิป วี นักวิเคราะห์จาก DBS Group Research ชี้ว่า การดำเนินการล่าสุดของธนาคารอินโดนีเซียในตลาด FX เป็นปัจจัยสำคัญต่อจุดยืนนโยบายในปัจจุบันของธนาคาร ตามข้อมูลของ DBS "เมื่อรวมกับการแทรกแซงอย่างต่อเนื่องในตลาด FX แบบสปอตและฟอร์เวิร์ด มาตรการเหล่านี้ได้ย้ำให้เห็นถึงความต้องการของ BI ที่จะรักษาเสถียรภาพของสกุลเงินโดยใช้มาตรการแบบเจาะจงเป้าหมาย แทนการคุมเข้มนโยบายการเงินโดยตรงเพื่อตอบสนองต่อความผันผวนของตลาดที่นำโดย MSCI" ในมุมมองของพวกเขา แนวทางนี้สะท้อนถึงการเลือกพึ่งพาการดำเนินงานด้าน FX และเครื่องมือแบบเจาะจงเป้าหมาย แทนที่จะหันไปใช้อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่สูงขึ้นทันทีเพื่อตอบสนองต่อแรงกดดันของตลาดที่เกี่ยวข้องกับดัชนี