อตราผลตอบแทนพนธบตรรฐบาลสหรฐฯ อาย 10 ปกลบไปทดสอบระดบสงสดในป 2007 ขณะทเสนอตราผลตอบแทนเขาใกลภาวะกลบดาน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีแตะ 5.274% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2007
เส้นอัตราผลตอบแทนแบนราบลง เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าเฟดจะคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม
GDP, Core PCE และ NFP เป็นปัจจัยขับเคลื่อนตลาดสำคัญในสัปดาห์นี้

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นในวันจันทร์ เนื่องจากราคาพลังงานยังคงอยู่ในระดับสูง ท่ามกลางการปฏิเสธข้อตกลงสันติภาพกับเตหะรานของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ นอกจากนี้ นักลงทุนยังคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมเพื่อจัดการกับเงินเฟ้อที่อยู่สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง ซึ่งเป็นอีกเหตุผลที่ทำให้นักลงทุนต้องการส่วนชดเชยความเสี่ยงที่สูงขึ้นจากการถือครองหนี้สหรัฐฯ

ความเสี่ยงด้านพลังงานและการเก็งว่าเฟดจะคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมยังคงกดดันตราสารหนี้สหรัฐฯ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2007 ที่ 5.274% ก่อนลดช่วงบวกลงมาอยู่ที่ 5.247% เพิ่มขึ้นกว่า 8 จุดพื้นฐาน

ในขณะเดียวกัน พาดหัวข่าวที่ขัดแย้งกันระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงทำให้ตลาดการเงินมีความผันผวน ข่าวที่ Al Hadath รายงานว่าอิหร่านตกลงระงับโครงการเสริมสมรรถนะยูเรเนียม ถูกตามมาด้วยรายงานของ Al Arabiya ที่ระบุว่า โอกาสที่จะบรรลุข้อตกลงระหว่างทั้งสองประเทศนั้นมีน้อยมาก ตามข้อมูลจากแหล่งข่าวสหรัฐฯ ซึ่งเกี่ยวข้องกับการเจรจากับเตหะราน

การแสดงความเห็นของเจ้าหน้าที่เฟดยังคงหนุนให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อยู่ในระดับสูงเช่นกัน ลิซา คุก ผู้ว่าการเฟดมีท่าทีหนุนนโยบายการเงินเข้มงวด โดยคาดว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะยังคงมีอยู่ในช่วงหลายเดือนข้างหน้า จากปัญญาประดิษฐ์ (AI) และความขัดแย้งในตะวันออกกลาง

ด้วยเหตุนี้ เทรดเดอร์ยังคงมองเห็นโอกาส 65% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนตุลาคม แม้ดูเหมือนจะมีโอกาสพอๆ กัน แต่การประชุมเดือนธันวาคมนั้นแทบจะแน่นอน โดยมีโอกาสอยู่ที่ 94% ตามข้อมูลของ Prime Terminal

ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปีเพิ่มขึ้นเกือบ 7 จุดพื้นฐานมาอยู่ที่ 5.559%

สิ่งที่ควรจับตาคือ ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีและ 2 ปีแคบลงมาอยู่ที่ระดับต่ำสุดเพียง 17 จุดพื้นฐาน ซึ่งบ่งชี้ว่าเส้นอัตราผลตอบแทนอาจเกิดภาวะผกผันในไม่ช้า เนื่องจากเส้นอัตราผลตอบแทนแบนราบลงท่ามกลางความคาดหวังว่าเฟดจะคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม

ในช่วงถัดไป ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะมีการประกาศตัวเลข GDP มาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่เฟดใช้อ้างอิง ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (Core PCE) และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายนในวันศุกร์

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี

US Interest rates: คำถามที่พบบ่อย

อัตราดอกเบี้ยคืออะไร?

สถาบันการเงินจะเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยจากเงินที่ให้กู้ยืมแก่ผู้กู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้กับผู้ออมและผู้ฝากเงิน พวกเขาได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกําหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ โดยปกติ ธนาคารกลางมีอํานาจในการรับรองเสถียรภาพด้านราคา ในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการกําหนดเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ประมาณ 2% หากอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและกระตุ้นเศรษฐกิจ หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างมากเหนือ 2% โดยปกติ จะส่งผลให้ธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดอัตราเงินเฟ้อ

อัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อสกุลเงินอย่างไร?

โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับสกุลเงินของประเทศ เนื่องจากทําให้เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนทั่วโลกในการพักเงินของพวกเขา

อัตราดอกเบี้ยมีอิทธิพลต่อราคาทองคําอย่างไร?

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่วนใหญ่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคํา สาเหตุนั้นเป็นเพราะจะเป็นการเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคําแทนที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย หรือวางเงินสดในธนาคาร อัตราดอกเบี้ยสูงมักจะผลักดันราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้สูงขึ้น และเนื่องจากทองคํามีการซื้อขายด้วยสกุลเงินดอลลาร์ จึงมีผลทําให้ราคาทองคําลดลง

อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางคืออะไร?

อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง (Fed Fund Rate) เป็นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐฯ ให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน เป็นอัตรากู้ยืมมาตรฐานที่มักอ้างโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการประชุม FOMC FFR ถูกกําหนดเป็นกรอบการเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าระดับสูงสุดด้านบน (ในกรณีนี้คือ 5.00%) คือตัวเลขที่ยกมา การคาดการณ์ของตลาดที่มีต่ออัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคตถูกประเมินโดยเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งประเมินพฤติกรรมของนักลงทุนในตลาดการเงินว่ารอการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคตมากน้อยเพียงใด