เงินยูโรร่วงลงใกล้ระดับ 1.1200 ท่ามกลางความวุ่นวายทางการเมืองของฝรั่งเศสและความเสี่ยงด้านการคลัง

• EUR/USD ลงมาอยู่ที่ประมาณ 1.1215 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์
• ความกังวลเกี่ยวกับวิกฤตหนี้และความไม่มั่นคงทางการเมืองที่ทวีความรุนแรงขึ้นในฝรั่งเศสส่งผลกดดันต่อค่าเงินยูโร
• ประธานเฟดส่งสัญญาณว่าไม่มีความเร่งด่วนที่จะคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม.

ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์ คู่ EUR/USD เผชิญแรงกดดันจากการเทขายและปรับตัวลงมาใกล้ 1.1215 ค่าเงินยูโร (EUR) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ท่ามกลางความเสี่ยงด้านการคลังในฝรั่งเศส หลังค่าพรีเมียมความเสี่ยงด้านหนี้ของฝรั่งเศสพุ่งขึ้นในช่วงต้นเดือนตุลาคม

ส่วนต่างระหว่างพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสและเยอรมนีอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นเกิน 150 จุดพื้นฐาน (bps) ในเซสชั่นก่อนหน้า ส่งสัญญาณว่านักลงทุนมีความกังวลเพิ่มขึ้น ดัชนีชี้วัดความเสี่ยงของตลาดการเงินที่สำคัญนี้แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่วิกฤตหนี้ยูโรโซนในปี 2011

การประท้วงในหลายเมืองของฝรั่งเศสทวีความรุนแรงจนกลายเป็นการปะทะกันระหว่างตำรวจกับผู้ประท้วง ก่อให้เกิดเหตุความรุนแรงบนท้องถนนครั้งเลวร้ายที่สุดครั้งหนึ่งของฝรั่งเศสในรอบหลายปี มีทั้งการปล้นสะดมและการจุดไฟเผาสถานที่สำคัญ ตามรายงานของ Bloomberg ประธานาธิบดีเอ็มมานูเอล มาครง ของฝรั่งเศสกล่าวว่า ประเทศรู้สึกโกรธแค้นและอับอายหลังเกิดเหตุความรุนแรงเป็นวงกว้างในช่วงสุดสัปดาห์ และเรียกร้องให้ฟื้นฟูความสงบเรียบร้อย.

คริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB กล่าวระหว่างการประชุมสุดยอด IMF-ธนาคารโลกในกรุงเทพฯ ว่า ฝรั่งเศสต้องแก้ไขปัญหาเชิงโครงสร้างของตนเองผ่านนโยบายการคลังภายในประเทศ ขณะเดียวกัน สเปนก็กำลังมุ่งหน้าไปสู่การเลือกตั้งทั่วไปก่อนกำหนดในวันที่ 29 พฤศจิกายน ซึ่งยิ่งเพิ่มความไม่มั่นคงทางการเมืองทั่วทั้งยูโรโซน.

ในอีกฟากหนึ่งของมหาสมุทรแอตแลนติก เควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ไม่ได้ให้เบาะแสใด ๆ เกี่ยวกับการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยในอนาคตเมื่อวันศุกร์ โดยกล่าวว่าเขาไม่ได้ “ตัดสินการประชุมล่วงหน้า” ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ตลาดประเมินโอกาสที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมช่วงปลายเดือนนี้ไว้เกือบ 83.9% เพิ่มขึ้นจาก 49% เมื่อหนึ่งเดือนก่อน

Nordea มอง ECB ยังมีช่องว่างในการปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม และอัตราผลตอบแทน EUR ระยะยาวมีโอกาสปรับตัวขึ้นเล็กน้อย

นักวิเคราะห์ของ Nordea ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อเส้นทางการคุมเข้มนโยบายของ ECB โดยระบุว่า “เรายังคงคาดว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 2 ครั้ง ครั้งละ 25 จุดพื้นฐาน โดยจะเกิดขึ้นครั้งหนึ่งในเดือนธันวาคม และอีกครั้งในเดือนมีนาคม 2027 ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเพิ่มขึ้นไปอยู่ที่ 3%” ในการประเมินของพวกเขา ภูมิทัศน์ด้านนโยบายและข้อมูลเศรษฐกิจ “น่าจะเพียงพอที่จะทำให้เกิดการปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งเมื่อประมาณการใหม่ของเจ้าหน้าที่พร้อมเผยแพร่ในเดือนธันวาคม” โดยธนาคารให้เหตุผลว่าสภาพแวดล้อมดังกล่าว “สนับสนุนการปรับขึ้นดอกเบี้ยล่วงหน้าในเดือนธันวาคม หากแรงกดดันด้านราคายังคงขยายวงกว้างขึ้น ขณะเดียวกันก็เปิดโอกาสให้ ECB ดำเนินการอย่างระมัดระวังมากขึ้น หากเงินเฟ้อพื้นฐานและค่าจ้างยังคงอยู่ในระดับที่ควบคุมได้”

ในด้านอัตราดอกเบี้ย Nordea ระบุว่า “เรายังคงมองเห็นศักยภาพในการปรับตัวขึ้นเล็กน้อยของอัตราผลตอบแทน EUR ระยะยาวในระยะกลาง” แต่เตือนว่า “สิ่งนี้เปิดโอกาสให้เกิดการปรับฐานลงในระยะสั้น โดยเฉพาะหากข้อมูลเงินเฟ้อที่จะประกาศออกมาแสดงให้เห็นว่าการขยายตัวของเงินเฟ้อมีอยู่อย่างจำกัด หรือความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตมีความสำคัญเพิ่มขึ้น”

ประธานเฟดระมัดระวังผลกระทบจากวิกฤต แต่เน้นย้ำการพุ่งขึ้นของการลงทุนและการให้ความสำคัญกับ AI

สุนทรพจน์ของประธานเฟด ได้คะแนน 5.6/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1/10 เล็กน้อย สะท้อนโทนที่ส่งผลกระทบน้อยกว่าค่ามาตรฐานที่กำหนดไว้เล็กน้อย แม้มุมมองเศรษฐกิจมหภาคจะสอดคล้องกันโดยรวม นับตั้งแต่การประชุม FOMC ในเดือนกันยายน การยอมรับว่า “ยังคงมีบาดแผลจากวิกฤตการเงินโลกมากเกินไป” ชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มเชิงโครงสร้างที่ระมัดระวังต่อเสถียรภาพทางการเงินและความเสี่ยงหางหนา แม้ว่าวอร์ชจะเน้นย้ำถึงฉากหลังของการเติบโตเชิงโครงสร้างและการพุ่งขึ้นของการลงทุนที่ขับเคลื่อนโดย “นโยบายที่ดี” และพัฒนาการด้าน AI ที่พลิกโฉมก็ตาม การที่วอร์ชปฏิเสธการคาดการณ์ล่วงหน้าเกี่ยวกับการประชุมในเดือนตุลาคมและธันวาคม พร้อมเน้นย้ำข้อมูลที่จะมีความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับผลผลิต การจ้างงาน และเงินเฟ้อ ทำให้เรื่องราวของดอลลาร์ยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูล มากกว่าจะถูกกำหนดไว้ล่วงหน้า

ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS ไม่เปลี่ยนแปลง โดยขยับ 0.00 จุด มาอยู่ที่ระดับสูง 127.51 ซึ่งยืนยันว่าโทนโดยรวมของนโยบายยังคงอยู่ในแนวทางเข้มงวดอย่างชัดเจน แม้คะแนน FXS Speechtracker จะอ่อนลงเล็กน้อยก็ตาม เนื่องจากดัชนียังคงอยู่เหนือระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างมาก ตลาดจึงมีแนวโน้มที่จะตีความการให้ความสำคัญของวอร์ชต่อเสถียรภาพของราคา ความเชื่อมั่นในข้อมูลที่ขับเคลื่อนด้วย AI และการเฝ้าระวังความเสี่ยงด้านลบในกรณีหางหนา ว่าสอดคล้องกับแนวโน้มที่จะคงการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวด

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EURUSD ยังคงมีแนวโน้มขาลงใต้เส้น SMA 100 วัน

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่า EURUSD ซื้อขายด้วยแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตยังคงถูกจำกัดให้อยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และเส้นกลางของ Bollinger Band ราคาเคลื่อนไหวใกล้แนวรับของขอบล่าง Bollinger Band มากกว่าแนวต้านด้านบน ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 37.5 อยู่ต่ำกว่าระดับเป็นกลางเล็กน้อย สะท้อนว่าแรงขายล่าสุดกำลังผ่อนคลายลง แต่ยังไม่ได้กลับตัว

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Band ใกล้ระดับ 1.1270 ก่อนจะถึงแนวกั้นที่แข็งแกร่งขึ้นบริเวณขอบบนของ Bollinger Band ที่ประมาณ 1.1440 และเส้น SMA 100 วันที่ 1.1465 ซึ่งร่วมกันกำหนดโซนอุปทานหนาแน่นที่จำกัดความพยายามในการฟื้นตัว ด้านขาลง ขอบล่างของ Bollinger Band ที่ 1.1100 เป็นแนวรับสำคัญถัดไป และการทะลุลงต่ำกว่าพื้นนี้อย่างชัดเจนมีแนวโน้มที่จะทำให้ช่วงขาลงขยายตัวไปสู่ระดับจิตวิทยาและระดับต่ำสุดในอดีตที่ต่ำกว่า

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)