เงนยโรเพมขนเลกนอยเหนอ 11200 แมเกดความไมสงบทางการเมองในฝรงเศสและความกงวลดานการคลง

ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันพฤหัสบดี EURUSD ขยับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ 1.1235
การประท้วงต่อต้านรัฐบาลในฝรั่งเศสที่เกิดขึ้นเป็นวงกว้าง และแนวโน้มการคลังที่แย่ลง อาจสร้างแรงกดดันให้เกิดการขายเงินยูโร
ตลาดคาดการณ์โอกาสเพียงเล็กน้อยที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า

ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันพฤหัสบดี คู่ EURUSD ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ใกล้ 1.1235 อย่างไรก็ตาม แนวโน้มขาขึ้นของคู่เงินหลักอาจถูกจำกัด ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มทางการเมืองและการคลังของฝรั่งเศส นายฟาบิโอ ปาเน็ตตา ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในช่วงต่อไปของวันนี้

ต้นทุนการกู้ยืมอายุ 10 ปีของฝรั่งเศสพุ่งขึ้นเหนือ 5% เป็นครั้งแรกในรอบ 24 ปีเมื่อวันพุธ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน หรือที่รู้จักกันในชื่อ obligation assimilables du Trésor (OAT) ที่ออกโดยกระทรวงการคลังฝรั่งเศส เพิ่มขึ้นมากกว่า 8 จุดเบสิส (bps) มาอยู่ที่ 5% ในการซื้อขายก่อนหน้านี้ ก่อนถอยกลับลงมาที่ 4.99%

ความกังวลทางการเมืองและความล้มเหลวของรัฐบาลในการบรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับงบประมาณที่ล่าช้ามาเป็นเวลานาน กำลังสร้างความหวาดกลัวให้กับตลาดการเงิน ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อสกุลเงินยูโรในระยะใกล้ ประธานาธิบดีเอ็มมานูเอล มาครงของฝรั่งเศสให้คำมั่นว่าจะป้องกันไม่ให้เกิดเหตุจลาจลและการปล้นสะดมซ้ำรอยช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ขบวนการเสื้อกั๊กเหลืองได้ยื่นแผนจัดการเดินขบวนครั้งใหญ่ในกรุงปารีสในวันเสาร์ ซึ่งจะเป็นบททดสอบครั้งสำคัญครั้งต่อไปของรัฐบาล

"สถานการณ์หนี้ของฝรั่งเศสไม่สามารถแก้ไขได้โดยง่าย พวกเขาจำเป็นต้องเข้าไปดำเนินการปรับเปลี่ยนอย่างเหมาะสมในด้านการคลัง เพื่อลดระดับหนี้ลงมาและอย่างน้อยก็แสดงให้เห็นถึงความจริงจังเกี่ยวกับทิศทางของหนี้" จอห์น ฮาร์ดี หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์มหภาคระดับโลกของ Saxo ในกรุงโคเปนเฮเกนกล่าว

ในอีกด้านหนึ่ง เทรดเดอร์กองทุนเฟดมองเห็นความเป็นไปได้เพียงเล็กน้อยที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า โดยคาดว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปจะเกิดขึ้นในเดือนธันวาคม ตามข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch นอกจากนี้ เควิน วอร์ช ประธานเฟด ก็ไม่น่าจะส่งสัญญาณเกี่ยวกับการดำเนินการในอนาคต

เงินยูโรยังคงแข็งแกร่ง ขณะที่ความสัมพันธ์ระหว่าง EURUSD กับพลังงานและพันธบัตรเริ่มลดลง

นักวิเคราะห์จาก Société Générale ชี้ให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวของราคา EURUSD มีความแข็งแกร่งอย่างไม่คาดคิด โดยระบุว่า "สำหรับ EURUSD เป็นเรื่องน่าสงสัยที่จุดสูงสุดของวัฏจักรราคาก๊าซธรรมชาติและความผันผวนของตลาดพันธบัตรไม่ได้กระตุ้นให้เกิดการปรับตัวลงระลอกใหม่ ในลักษณะที่น่าจะเกิดขึ้นก่อนเดือนตุลาคม" พวกเขาระบุว่า "ความสัมพันธ์ดังกล่าวได้เปลี่ยนแปลงไปในช่วงประมาณสองสัปดาห์ที่ผ่านมา" โดยความเชื่อมโยงแบบดั้งเดิมระหว่างคู่สกุลเงิน ราคาพลังงาน และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ไม่ได้เคลื่อนไหวในลักษณะเดียวกับช่วงก่อนหน้านี้ของวัฏจักร ตามข้อมูลของธนาคาร การเปลี่ยนแปลงนี้ "อาจบ่งชี้ว่าข่าวร้ายส่วนใหญ่ได้ถูกรวมไว้ในราคาแล้ว หรือนักลงทุนยังไม่มีความมุ่งมั่นที่จะเปิดสถานะการลงทุนในทิศทางใหม่ แต่เลือกซื้อขายในกรอบราคาแทน"

ประธานเฟดชี้การลงทุนและความเสี่ยงจาก AI เพิ่มขึ้น ขณะที่เฟดยังคงเปิดทางเลือกจนถึงสิ้นปี

ประธานเฟดส่งสัญญาณที่ดีในระดับปานกลางแต่ยังคงระมัดระวัง คะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 5.6/10 ซึ่งต่ำกว่าเกณฑ์มาตรฐานที่กำหนดไว้ที่ 6.1/10 เล็กน้อย สะท้อนถึงท่าทีที่ไม่หนักแน่นเท่าปกติ การยอมรับว่า “ยังคงมีบาดแผลจากวิกฤตการเงินโลกมากเกินไป” เน้นย้ำถึงอคติในการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ยังคงอยู่ แม้เควิน วอร์ช จะชี้ถึงการเติบโตเชิงโครงสร้างและการเพิ่มขึ้นของการลงทุนที่ขับเคลื่อนโดย “นโยบายที่ดี” พร้อมย้ำว่าการประชุมในเดือนตุลาคมและธันวาคมที่จะมาถึงจะเป็น “ช่วงเวลาที่จะทำให้เห็นความชัดเจน” สำหรับการตัดสินใจเกี่ยวกับผลผลิต การจ้างงาน และอัตราเงินเฟ้อ การที่เควิน วอร์ช ให้ความสำคัญกับ AI ในฐานะช็อกด้านอุปสงค์ในระยะใกล้ซึ่งมีผลกระทบต่อการจ้างงานที่ยังไม่แน่นอน รวมถึงแผนการจัดการรับฟังความคิดเห็นภาคสนามและการจัดตั้งคณะทำงานชุดใหม่ของเฟด สะท้อนให้เห็นถึงสถาบันที่พยายามใช้ประโยชน์จากความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี พร้อมป้องกันความเสี่ยงด้านลบและความเสี่ยงต่อเสถียรภาพทางการเงิน

ดัชนี FXS Fed Sentiment ไม่เปลี่ยนแปลง โดยขยับ 0.00 จุด มาอยู่ที่ระดับ 127.51 ซึ่งยังคงเป็นระดับที่บ่งชี้ถึงท่าทีเข้มงวดนโยบายการเงิน สะท้อนว่าแม้คะแนน FXS Speechtracker จะอ่อนลงเล็กน้อย แต่จุดยืนนโยบายโดยรวมยังคงอยู่เหนือเส้นเป็นกลางที่ระดับ 100 อย่างชัดเจน การผสมผสานดังกล่าวบ่งชี้ว่าตลาดควรตีความถ้อยแถลงของ Warsh ว่าสอดคล้องกับกรอบการดำเนินนโยบายที่มีเกณฑ์สูงในการผ่อนคลาย โดยมุมมองเชิงบวกต่อการลงทุนและผลิตภาพที่ขับเคลื่อนด้วย AI ถูกถ่วงดุลด้วยบาดแผลจากยุควิกฤตและการให้ความสำคัญอย่างมากกับเสถียรภาพด้านราคาและความเสี่ยงปลายหาง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: แนวโน้ม EURUSD ยังคงเป็นขาลง ราคาวิ่งอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน EURUSD ยังคงมีท่าทีเป็นขาลงในระยะสั้น เนื่องจากเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันและต่ำกว่าเส้นกลางของ Bollinger Bands ราคาอยู่ในระยะปรับฐานใกล้กับครึ่งล่างของกรอบความผันผวนล่าสุด ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 41 ยังคงต่ำกว่าเส้นเป็นกลางที่ระดับ 50 บ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านขาลงยังคงมีมากกว่าความพยายามฟื้นตัว

สำหรับด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Bands ใกล้ระดับ 1.1245 การปรับตัวขึ้นเพิ่มเติมมีแนวโน้มเผชิญแรงขายบริเวณเส้นบนของ Bollinger Bands ที่ระดับ 1.1370 ก่อนจะถึงเส้น SMA 100 วัน ซึ่งเป็นแนวต้านสำคัญที่ระดับ 1.1455 ส่วนด้านล่าง แนวรับสำคัญถัดไปอยู่ที่เส้นล่างของ Bollinger Bands ใกล้ระดับ 1.1120 การหลุดระดับดังกล่าวอย่างชัดเจนจะเปิดทางให้แนวโน้มขาลงได้เดินหน้าต่อ

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

Euro: คำถามที่พบบ่อย

เงินยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 19 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากเป็นอันดับสองของโลกรองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 เงินยูโร คิดเป็น คิดเป็น 31% ของธุรกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายรายวันเฉลี่ยอยู่ที่ กว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EURUSD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก ธุรกรรมทั้งหมด คิดเป็น ประมาณ 30% ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนด้วยคู่สกุลเงินนี้ ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลกระทบต่อเงินยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีที่ตั้งอยู่ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารสำรองสำหรับยูโรโซน ECB กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงิน หน้าที่หลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมอัตราเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง - หรือการคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น - มักจะส่งผลดีต่อเงินยูโรและในทางกลับกันก็เช่นเดียวกัน คณะกรรมการผู้กำหนดนโยบายการเงินของ ECB ตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง การตัดสินใจทำโดยประธานธนาคารกลางแห่งยูโรโซนจะประกอบด้วยสมาชิกถาวร 6 คน รวมถึงประธาน ECB นางคริสติน ลาการ์ด

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อค่าเงินยูโรอย่างไร

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภค (HICP) ถือเป็นข้อมูลทางเศรษฐมิติที่สำคัญสำหรับเงินยูโร หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเกินคาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง ECB จะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยอื่นๆ มักจะเป็นประโยชน์ต่อเงินยูโร เนื่องจากทำให้ยูโรโซนน่าดึงดูดยิ่งขึ้นในฐานะที่เป็นสถานที่สำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการจอดเงินของพวกเขา

ข้อมูลทางเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อค่าเงินยูโรอย่างไร

การเปิดเผยข้อมูลจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อเงินยูโร ตัวชี้วัดต่างๆ เช่น GDP, PMI การผลิตและบริการ, การจ้างงาน และการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ล้วนส่งผลต่อทิศทางของเงินยูโรได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินยูโร ไม่เพียงแต่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ค่าเงินยูโรแข็งค่าโดยตรง มิฉะนั้นหากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินยูโรก็มีแนวโน้มจะร่วงลง ข้อมูลเศรษฐกิจสำหรับสี่ประเทศที่ใหญ่ที่สุดในเขตยูโร (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจของยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินยูโรอย่างไร

การเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญอีกข่าวหนึ่งสำหรับเงินยูโรคือดุลการค้า ตัวบ่งชี้นี้จะวัดความแตกต่างระหว่างสิ่งที่ยูโรโซนได้รับจากการส่งออกกับการใช้จ่ายกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการอย่างมาก สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากความต้องการพิเศษที่เกิดจากผู้ซื้อจากต่างประเทศที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ยอดดุลการค้าที่เป็นบวกทั้งหมดจะทำให้สกุลเงินแข็งแกร่งขึ้น และถ้ายอดดุลติดลบ สถานการณ์ก็จะกลับกัน

เงินยูโรเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเหนือ 1.1200 แม้เกิดความไม่สงบทางการเมืองในฝรั่งเศสและความกังวลด้านการคลัง