เงินเยนญี่ปุ่นพุ่งขึ้นหลังข้อมูลค่าจ้างที่สดใสและ GDP หนุนการเก็ง BoJ ปรับขึ้นดอกเบี้ย

• USDJPY เผชิญแรงขายอย่างหนักเป็นวันที่สองติดต่อกัน ท่ามกลางปัจจัยลบหลายประการ
• ข้อมูลเศรษฐกิจญี่ปุ่นที่สดใสหนุนการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ และหนุน JPY ท่ามกลางข้อสงสัยเรื่องการแทรกแซงค่าเงิน
• USD ยังคงอ่อนแอ แม้มีการเก็งว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดและมีความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งยิ่งเพิ่มแรงกดดัน

ในตลาดลงทุนเอเชียเมื่อวันอังคาร คู่ USDJPY ปรับตัวลดลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน นับเป็นวันที่สี่ที่ปรับตัวลดลงในช่วงห้าวันที่ผ่านมา และร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 18 กุมภาพันธ์ บริเวณกลางๆ กรอบ 153.00 ข้อมูลเศรษฐกิจญี่ปุ่นที่สดใสยืนยันการคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวด และหนุนเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ส่งผลให้คู่สกุลเงินนี้เผชิญแรงกดดันอย่างหนัก ท่ามกลางการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวงกว้าง

รายงานจากรัฐบาลที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้ในวันนี้แสดงให้เห็นว่า ค่าจ้างที่แท้จริงของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 2.4% ในเดือนกรกฎาคมจากช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2021 และเป็นการเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่เจ็ด อัตราเงินเฟ้อที่กระทรวงแรงงานใช้ในการคำนวณค่าจ้างที่แท้จริงปรับขึ้นเหนือ 2% เป็นครั้งแรกในปีนี้ นอกจากนี้ ข้อมูลที่สำนักงานคณะรัฐมนตรีปรับปรุงใหม่ยังเผยให้เห็นว่า เศรษฐกิจญี่ปุ่นขยายตัวในอัตรารายปีที่ 1.4% ในช่วงเดือนเมษายนถึงมิถุนายน โดยปรับขึ้นจากประมาณการเบื้องต้นที่ 1.1% สิ่งนี้สนับสนุนเหตุผลที่ BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าและเดินหน้าคุมเข้มนโยบายต่อไปหลังจากนั้น

ขณะนี้เทรดเดอร์ดูเหมือนจะคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส (bps) ในการประชุม BoJ วันที่ 17–18 กันยายนไว้เรียบร้อยแล้ว นอกจากนี้ นักวิเคราะห์บางรายมองเห็นความเสี่ยงที่ BoJ อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ เพื่อยึดเหนี่ยวความคาดหวังเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น จำกัดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว และท้ายที่สุดหนุน JPY ยิ่งไปกว่านั้น การเก็งกำไรครั้งใหม่เกี่ยวกับการแทรกแซงตลาดสกุลเงินอีกครั้งโดยทางการญี่ปุ่น กลายเป็นอีกปัจจัยที่หนุน JPY ขณะที่ USD เผชิญแรงขายต่อเนื่อง แม้จะมีการคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวด และมีส่วนทำให้คู่ USDJPY อยู่ในภาวะถูกเทขายอย่างหนัก ซึ่งเป็นปัจจัยที่เอื้อประโยชน์ต่อแนวโน้มขาลง

ท่ามกลางความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ที่ออกมาดีกว่าคาดได้เพิ่มโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15–16 กันยายน อย่างไรก็ตาม นักลงทุนฝั่งกระทิงของ USD เลือกรอการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ ได้แก่ ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และดัชนีราคาผู้บริโภค (PPI) ในวันพฤหัสบดีและวันศุกร์ตามลำดับ ปัจจัยดังกล่าวมีน้ำหนักมากกว่าแรงหนุนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น และยืนยันแนวโน้มเชิงลบของคู่ USDJPY แม้ว่าภาวะ oversold จะทำให้นักลงทุนต้องใช้ความระมัดระวังก่อนเปิดสถานะเพื่อเก็งการอ่อนค่าต่อไป

กราฟรายวัน USDJPY

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ USDJPY ร่วงลงต่ำกว่าแนวรับแนวนอนที่ 155.30–155.20 ทำให้แนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นขาลง และสนับสนุนโอกาสที่การปรับฐานล่าสุดจากระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษจะขยายตัวต่อไป เมื่อความเชื่อมั่นเปลี่ยนออกจากการอ่อนค่าของเงินเยน ความพยายามฟื้นตัวใดๆ อาจถูกมองเป็นโอกาสในการขาย และยังคงถูกจำกัดไว้ใกล้กับจุดหลุดแนวรับดังกล่าว

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)