เงนเยนญปนเคลอนไหวทรงตวในขณะทนกลงทนประเมนขอมลเศรษฐกจสหรฐฯ ทออนแอและความเชอมนในตลาด

USD/JPY เคลื่อนไหวรอบ 157.65 ในวันพุธ โดยแทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันนี้แม้ดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลงโดยรวม
การจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐฯ น่าผิดหวัง ขณะที่กิจกรรมภาคบริการของสหรัฐฯ ชะลอตัวเล็กน้อย
ตลาดจับตาความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ขณะที่เงินเยนยังได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังของธนาคารกลางญี่ปุ่น

USD/JPY เคลื่อนไหวรอบ 157.65 ในวันพุธ ณ เวลาที่เขียน โดยแทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันนี้ เนื่องจากความอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ถูกชดเชยด้วยท่าทีระมัดระวังของนักลงทุนต่อเงินเยนญี่ปุ่น (JPY)

ดอลลาร์สหรัฐยังคงเผชิญแรงกดดันหลังจากการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าคาดหลายชุด รายงาน Automatic Data Processing (ADP) แสดงให้เห็นว่าภาคเอกชนของสหรัฐฯ เพิ่มตำแหน่งงาน 44,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ต่ำกว่าความเห็นตลาดที่ 70,000 ตำแหน่ง และลดลงจาก 98,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ขณะเดียวกัน สถาบันจัดการด้านอุปทาน (ISM) รายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (PMI) อยู่ที่ 54.1 ในเดือนกรกฎาคม ต่ำกว่าคาดที่ 54.5 แม้ว่าภาคบริการยังคงส่งสัญญาณขยายตัว แต่ดัชนีการจ้างงานลดลงมาอยู่ที่ 47.4 จาก 51.2 ก่อนหน้า ซึ่งสะท้อนถึงสภาพการจ้างงานที่อ่อนตัวลง

ดอลลาร์สหรัฐยังถูกกดดันจากรายงานว่ากระทรวงการคลังสหรัฐฯ ได้ยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรบางส่วนที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน โดยปลดล็อกข้อจำกัดเกี่ยวกับเครื่องบินสองลำและสายการบินสามแห่ง การเคลื่อนไหวนี้ถูกมองว่าเป็นสัญญาณความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน รายงานแยกต่างหากยังระบุว่า ข้อตกลงร่างระหว่างโอมานกับอิหร่านได้เสร็จสิ้นและกำลังรอการอนุมัติจากเตหะราน ซึ่งช่วยปรับปรุงความเชื่อมั่นในตลาดโดยรวม

ในฝั่งญี่ปุ่น นักลงทุนยังคงประเมินรายงานการประชุมนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ประจำเดือนมิถุนายน แม้เอกสารดังกล่าวจะมีขึ้นก่อนการพัฒนาล่าสุดของนโยบายการเงิน แต่แสดงให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายได้เริ่มถกเถียงถึงความจำเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อตอบสนองความเสี่ยงเงินเฟ้อ ผู้ว่าการ BoJ คาซูโอะ อุเอดะ ยังได้กล่าวซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าธนาคารกลางพร้อมที่จะดำเนินการปรับนโยบายการเงินให้เป็นปกติต่อไปหากสภาพเศรษฐกิจเอื้ออำนวย ซึ่งเป็นการสนับสนุนพื้นฐานสำหรับเงินเยนญี่ปุ่น

ในขณะเดียวกัน การสำรวจของ Reuters แสดงให้เห็นว่าส่วนใหญ่ของนักกลยุทธ์ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเชื่อว่าการแทรกแซงเพิ่มเติมโดยเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นเพียงอย่างเดียวจะไม่เพียงพอที่จะสนับสนุนเงินเยนอย่างยั่งยืน ซึ่งย้ำมุมมองที่ว่าทิศทางระยะยาวของสกุลเงินนี้จะขึ้นอยู่กับแนวโน้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่นและความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยกับสหรัฐอเมริกาเป็นหลัก

การหนุนค่าเงินเยนญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นเมื่อความน่าจะเป็นในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ เพิ่มขึ้นและการแทรกแซงของสหรัฐฯ เสริมเพดาน USD/JPY

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman ระบุว่า "USD/JPY ทรงตัวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (158.04)" เนื่องจากข้อมูลค่าจ้างที่แข็งแกร่งขึ้นในญี่ปุ่นหนุนความคาดหวังในการเข้มงวดนโยบายของ BoJ เพิ่มเติม พวกเขาชี้ว่า "การเติบโตของค่าจ้างที่เร็วขึ้นในญี่ปุ่นได้ยกระดับการเดิมพันการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ" โดยการเติบโตค่าจ้างรวมในเดือนมิถุนายนเท่ากับความเห็นพ้องที่ "3.4% ต่อปี เทียบกับ 3.2% ในเดือนพฤษภาคม" ขณะที่ค่าจ้างตามตารางที่มีความผันผวนต่ำสำหรับพนักงานเต็มเวลานั้น "เร่งตัวขึ้นเกินคาดสู่ระดับสูงสุดในรอบสี่เดือนที่ 2.9% ต่อปี (ความเห็นพ้อง: 2.7%) เทียบกับ 2.5% ในเดือนพฤษภาคม"

ในด้านการตั้งราคาอัตราดอกเบี้ย BBH เน้นว่า "ความน่าจะเป็นที่แฝงของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ 25 จุดฐานไปที่ 1.25% ในการประชุมวันที่ 18 กันยายนครั้งถัดไปเพิ่มขึ้นเป็น 60% จากระดับต่ำเกือบ 40% ก่อนข้อมูลค่าจ้าง" พวกเขายอมรับว่า "เงินเฟ้อพื้นฐานในญี่ปุ่นยังคงอยู่ในระดับต่ำ" แต่โต้แย้งว่า "ความเสี่ยงมีแนวโน้มไปทางการปรับราคา BoJ ที่เข้มงวดขึ้นเพื่อสนับสนุนเงินเยน" โดยชี้ว่า "อัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ใกล้กับช่วงล่างของช่วงกลางของธนาคาร (1.10%-2.50%) ในขณะที่เศรษฐกิจกำลังดำเนินการเกินศักยภาพ"

ในด้านนโยบาย BBH ยังชี้สัญญาณจากการดำเนินการอย่างเป็นทางการล่าสุด พวกเขารายงานว่า "เมื่อวานนี้ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สก็อตต์ เบสเซนต์ ได้ยืนยันโดยนัยว่าเป็นส่วนหนึ่งของการแทรกแซงร่วมกับญี่ปุ่นในวันศุกร์ สหรัฐฯ ได้ซื้อเงินเยนด้วยยูโร แทนที่จะซื้อเงินเยนและขายดอลลาร์" ตามที่ BBH กล่าว เบสเซนต์ "กล่าวว่าเขาได้ให้ความมั่นใจกับชาวยุโรปว่าการแทรกแซงนี้เป็นเพียงการจัดสรรใหม่ของสำรองเงินตราสหรัฐฯ โดยเสริมว่า ‘ดูเหมือนว่ายูโรจะใกล้เคียงกับราคาสมดุลมากขึ้น’"

แม้ว่า BBH จะยอมรับว่า "การถือครองเงินตราต่างประเทศเหล่านี้มีขนาดเล็กเกินกว่าจะเป็นตัวเปลี่ยนเกมสำหรับเงินเยนเมื่อเทียบกับปริมาณการซื้อขายเงินเยนรายวันที่ 1.61 ล้านล้านดอลลาร์" แต่พวกเขาก็เน้นว่า "สัญญาณนโยบายนี้มีพลังมาก" ในมุมมองของพวกเขา ท่าทีนี้ "เพิ่มต้นทุนในการต่อต้านเงินเยนที่แข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญและกำหนดเพดานที่แข็งแกร่งขึ้นสำหรับ USD/JPY"

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ เยนญี่ปุ่น (JPY) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ วันนี้ เยนญี่ปุ่น แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ ดอลลาร์์นิวซีแลนด์

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.14%	-0.11%	-0.06%	-0.32%	-0.10%	0.24%	-0.17%
EUR	0.14%		0.03%	0.09%	-0.18%	0.04%	0.37%	-0.03%
GBP	0.11%	-0.03%		0.04%	-0.22%	0.00%	0.35%	-0.06%
JPY	0.06%	-0.09%	-0.04%		-0.25%	-0.03%	0.30%	-0.10%
CAD	0.32%	0.18%	0.22%	0.25%		0.22%	0.58%	0.15%
AUD	0.10%	-0.04%	-0.01%	0.03%	-0.22%		0.33%	-0.07%
NZD	-0.24%	-0.37%	-0.35%	-0.30%	-0.58%	-0.33%		-0.39%
CHF	0.17%	0.03%	0.06%	0.10%	-0.15%	0.07%	0.39%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก เยนญี่ปุ่น จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง ดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง JPY (สกุลเงินหลัก)/USD (สกุลเงินรอง).