เหตุใดเงินเยนญี่ปุ่นเพิ่งทะลุระดับ 155.00 อาจกำหนดกรอบการเคลื่อนไหวใหม่

USDJPY หลุดแนวรับทางเทคนิคอย่างรุนแรง วิ่งอยู่ต่ำกว่าระดับจิตวิทยาสำคัญที่ 155.00 ทำให้ราคาปรับตัวลดลงมากขึ้นไปสู่ระดับ 153.00 ท่ามกลางสภาพคล่องที่เบาบางในช่วงวันหยุด การคลายสถานะธุรกรรม carry trade และการกลับมาให้ความสนใจทางการเมืองต่อนโยบายการเงินของญี่ปุ่น การปรับตัวลดลงผ่านระดับแนวรับเดิมที่เกิดจากการแทรกแซงค่าเงินได้สร้างเซอร์ไพรส์ให้กับตลาด ส่งผลให้เป้าหมายแนวรับทางเทคนิคที่ลึกลงไปบริเวณ 152.00 และ 150.00 กลายเป็นจุดสนใจในระยะใกล้ แม้นักวิเคราะห์ยอมรับว่าแรงขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวครั้งนี้มาจากปัจจัยเฉพาะตัวของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหลัก มากกว่าจะเป็นการพังทลายของความเชื่อมั่นที่มีต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวงกว้าง แต่การหลุดระดับ 155.00 อาจทำให้เกิดกรอบการเคลื่อนไหวใหม่ที่ต่ำลงสำหรับคู่สกุลเงินนี้

การเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับราคาจิตวิทยา 155.00 สร้างความเสี่ยงต่อการเกิดกรอบราคาใหม่ที่ต่ำลง

Teppei Ino จาก MUFG เน้นย้ำว่า การร่วงลงต่ำกว่าระดับ 155.00 ของคู่สกุลเงินนี้ ซึ่งก่อนหน้านี้เป็นแนวรับสำคัญหลังจากเกิดการแทรกแซงค่าเงินหลายครั้ง ถือเป็นจุดเปลี่ยนทางเทคนิคครั้งใหญ่ ความเห็นของ Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่เรียกร้องให้ญี่ปุ่นถอยห่างจากการกำหนดนโยบายเพื่อผลักดันเงินเฟ้อ ได้เร่งให้เกิดการคลายสถานะเร็วขึ้น ส่งผลให้ตลาดมองเห็นระดับการปรับฐานที่ลึกลงไปอย่างชัดเจน

"USDJPY หลุดระดับ 155 ซึ่งมีความสำคัญในเชิงจิตวิทยาเมื่อวันที่ 7 กันยายน... ในมุมมองทางเทคนิค คู่สกุลเงินนี้ยังร่วงลงต่ำกว่าระดับ Fibonacci retracement 38.2% ของการปรับตัวขึ้นในครั้งนี้ชั่วขณะ... ที่สูงกว่า 154.50 การเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้ระดับต่ำสุดของเดือนมกราคมที่ต่ำกว่า 152.50 และระดับ Fibonacci retracement 50% ที่สูงกว่า 151.50 อยู่ในกรอบเป้าหมาย อย่างน้อยที่สุด หาก USDJPY ไม่สามารถฟื้นตัวกลับขึ้นเหนือ 155 ได้อย่างรวดเร็ว ตลาดอาจเปลี่ยนเข้าสู่กรอบราคาใหม่ ซึ่งมองว่า 155 เป็นขอบบนของกรอบ"

การคลายสถานะ Carry Trade และสภาพคล่องในช่วงวันหยุดหนุนเงินเยนพุ่งขึ้นใกล้ระดับ 150.00

เมื่อพิจารณาในเชิงกลยุทธ์ Francesco Pesole, Frantisek Taborsky และ Chris Turner จาก ING เน้นย้ำว่า แม้สภาพคล่องที่เบาบางจะขยายแรงเทขายลงไปถึง 153.00 แต่การยืนขวางโมเมนตัมนี้ถือเป็นเรื่องอันตราย ความเป็นไปได้ของการคลายสถานะ Carry Trade เพิ่มเติมอาจผลักดันคู่สกุลเงินให้มุ่งหน้าไปยังแนวรับสำคัญที่ 152.0 และท้ายที่สุดที่ 150.0 ได้อย่างรวดเร็ว แม้ว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งและราคาพลังงานที่สูงยังคงให้แรงหนุนพื้นฐานแก่ดอลลาร์สหรัฐ

"แม้ปัจจัยพื้นฐานระยะสั้นจะบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวครั้งนี้รุนแรงเกินไป แต่การยืนขวางการเคลื่อนไหวยังคงมีความเสี่ยง โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาถึงโอกาสในการคลายสถานะ Carry Trade เพิ่มเติม แนวรับสำคัญถัดไปจะอยู่ที่ 152.0 เท่านั้น... การทะลุต่ำกว่าระดับดังกล่าวอาจเปิดทางไปสู่ 150.0 ได้อย่างรวดเร็ว... เรายังคงมองว่าปัจจัยขาขึ้นของดอลลาร์จะแข็งแกร่งกว่าในระยะใกล้ แม้ว่าการประกาศดัชนี CPI ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์จะยังคงเป็นเหตุการณ์ความเสี่ยงที่ชัดเจนก็ตาม"

จากการวิเคราะห์ร่วมกันของทั้งสองสถาบัน USDJPY เผชิญแรงกดดันทางเทคนิคอย่างรุนแรงในระยะใกล้ เนื่องจากการคลายสถานะผลักดันให้คู่สกุลเงินร่วงลงต่ำกว่าจุดต่ำสุดของกรอบที่ 155.00 อย่างมาก MUFG เตือนว่า หากไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือ 155.00 ได้อย่างรวดเร็ว ระดับดังกล่าวจะกลายเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่ง ซึ่งจะทำให้กรอบการซื้อขายปรับตัวลงไปสู่ 152.50 และ 151.50 ขณะเดียวกัน ING ยังคงมองว่า แม้ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในวงกว้าง — ซึ่งรวมถึงราคาน้ำมันที่ 100 ดอลลาร์และตัวเลขแรงงานที่แข็งแกร่ง — จะช่วยหนุนให้ดอลลาร์สหรัฐกลับมาแข็งค่าได้ในท้ายที่สุด แต่โมเมนตัมการพุ่งขึ้นของเงินเยนในทันทีเปิดโอกาสให้มีการทดสอบขาลงเพิ่มเติมไปยังระดับ 152.00 และ 150.00

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม.)