印度卢比在美国国债收益率飙升之际触及新的两个月低点

• 在美国国债收益率飙升之际，印度卢比兑美元跌至两个月新低。
• 美联储的卡什卡利预计今年还会再加息一次，2027年还会再加息一次。
• 强劲的美国ADP就业人数变动数据为美国非农就业报告奠定了强劲基础。

周四，印度卢比（INR）在疲弱开盘后继续对美元（USD）走弱。由于美国（US）国债收益率延续涨势，印度货币面临抛售压力，推动美元/印度卢比（USD/INR）升至接近96.32，为两个月来最高水平。

当日，10年期美国国债收益率接近5.31%，为近二十年来的最高水平。

美国债券收益率上升削弱了印度卢比等风险较高资产的吸引力。

随着美联储继续警告持续的通胀风险，美国国债收益率延续涨势

由于美联储（Fed）官员继续警告能源供应冲击带来的持续通胀风险，美国债券收益率进一步攀升。

明尼阿波利斯联储主席尼尔-卡什卡利（Neel Kashkari）发表了明显偏鹰派的讲话，FXS Speechtracker 评分为7.1，高于6.2的历史平均水平，这凸显出对接近3%的通胀仍然过高的担忧，以及具有韧性的增长可能表明政策没有假设中那么紧缩。对潜在更高且维持高位的中性利率的强调，加上今年再加息一次以及2027年再加息一次的指引，强化了长期维持限制性政策的叙事，这在整体上利好美元，尽管卡什卡利仍希望仅通过温和行动就能遏制通胀。

尽管讲话基调强劲，FXS 美联储情绪指数仍下滑 0.42 点至 143.28，表明市场感知到的鹰派程度略有缓和。该指数稳稳高于 100 的中性线，说明美联储仍处于明显的鹰派区间，而这一小幅回落表明市场只是在边际上调整预期，而非根本性重新评估 FXS Speechtracker 所强调的政策立场。

由于美国总统唐纳德-特朗普否认了Axios关于伊朗制裁放松的报道，美联储决策者对美国-伊朗外交导致的能源供应冲击的担忧有所缓解。

美国非农就业数据备受关注

美元的下一个主要催化因素是将于周五公布的 9 月非农就业报告（NFP）。投资者将密切关注美国 NFP 数据，因为预计该数据将影响市场对美联储货币政策前景的预期。

目前，CME FedWatch 工具显示，美联储在本月政策会议上维持利率不变的概率为 62.4%。与一周前的 29%相比，美联储在 10 月维持现状的可能性有所上升。

与此同时，强劲的 ADP 就业人数变动数据为官方就业数据定下了积极基调。数据显示，周三私营部门新增 9 万个就业岗位，高于 7 万的预期和 8 月份的 3.6 万。

稍晚时候，投资者将关注美国9月份ISM制造业采购经理人指数（PMI）数据。预计制造业PMI将录得55.0，高于8月份的54.6。

印度利率路径被视为更高，渣打银行指出通胀黏性风险

下周，印度卢比的主要催化因素将是印度储备银行（RBI）周三的货币政策声明。

渣打银行分析师预计，印度货币政策委员会将于10月开始收紧政策，预计该委员会将在10月7日的声明中“以一致投票将回购利率上调25个基点至5.50%，随后在12月再上调25个基点。”该行指出，“9月CPI通胀年率可能录得5.7%，并在12月MPC会议前升至6%以上”，并认为，鉴于通胀被要求维持在“2-6%区间”内，且“中期目标为4%”，“等到通胀超过6%才实施首次加息，可能会让人觉得MPC已经落后于形势。”除了其基准观点“到12月累计加息50个基点”之外，渣打银行还警告称，如果通胀压力比预期更具黏性，“回购利率还有进一步上调25-50个基点的风险。”

美元/印度卢比技术分析

截至撰写时，美元/印度卢比报96.32，维持看涨的短期偏向，因为其仍守在20日指数移动均线（EMA）95.76上方。该货币对继续受到这一短期趋势指标支撑，而日线图上的相对强弱指数（RSI）位于66，仍处于正值区域，尚未发出超买信号，这暗示只要价格守住这一潜在支撑，上行压力可能持续。

下行方面，直接技术支撑位位于20日EMA 95.76附近，若该货币对从当前水平回落，逢低买盘兴趣可能出现。上行方面，接近97.00的历史高点是关键阻力。

（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）