印度盧比反彈，因交易員削減對美聯儲偏鷹派押注，油價下跌

• 印度盧比在多重利好因素下兌美元走強.
• 印度央行持續干預、油價走低，以及聯準會鷹派押注降溫，為印度貨幣提供支撐。
• 美國-伊朗外交希望緩和，可能推動油價反彈。

印度盧比（INR）在周三平開後兌美元（USD）走強。由於印度貨幣暫時受到印度儲備銀行（RBI）通過即期和無本金交割遠期（NDF）市場持續干預、油價下跌以及聯準會（Fed）利率預期鴿派修正的支撐，美元/印度盧比跌至接近 95.84。

截至發稿時，10 月 19 日到期的 MCX 原油合約下跌 0.82%，接近 8,600 盧比。

像印度這樣高度依賴石油進口以滿足能源需求的經濟體，其貨幣在油價開始回調時會獲得一些喘息空間。

沙烏地阿拉伯流量增加之際油價下跌

德意志銀行分析師指出，此前布倫特原油的上漲勢頭有所減弱，因為"沙烏地阿拉伯已恢復其東西管道約一半的輸送量。"高盛也在一份報告中表示，其估計波斯灣石油出口（包括暗盤出口）在 9 月份翻倍後，已恢復至 2025 年平均水平。

不過，專家也對油價回調提出質疑，並警告稱，即便到 2026 年之後仍存在上行風險，理由是近期美國（US）-伊朗外交希望破滅。

德意志銀行認為，"市場持續懷疑霍爾木茲海峽短期內不會重新開放，導致投資者將明年油價長期維持高位的預期計入價格。"

與此同時，Axios 的一份報告顯示，本周卡達調解方推動美國和伊朗之間取得外交突破的努力進展甚微，雙方都不願讓步。在這種情況下，油價可能重新走高。

FIIs 四個月來單日拋售規模最大

路透社報導稱，周二海外投資者淨賣出價值 998 億盧比（10.4 億美元）的股票，創下約四個月來最大資金流出。外國機構投資者（FIIs）在印度股市的拋售壓力，可能會重新引發對外匯（Forex）儲備的擔憂，儘管印度央行已通過外幣非居民（FCNR）窗口大幅增加外匯收入。

等待美國 PCE 通脹數據

稍晚時候，投資者將密切關注美國8月個人消費支出（PCE）物價指數數據，該數據將於GMT12:30公布。核心 PCE 通脹——聯準會（Fed）偏好的通脹指標——預計將同比維持在3.3%，月率則預計從前值0.2%加快至0.3%。該數據預計將對聯準會的利率預期產生重大影響。

與此同時，隨著紐約聯儲主席約翰-威廉姆斯排除了再次加息的緊迫性，金融市場已削減對聯準會鷹派押注。CME FedWatch工具顯示，市場認為聯準會在10月加息的概率已從周一的70.9%降至44.8%。

威廉姆斯緩和加息後的緊迫感，但仍保持聯準會明顯鷹派立場

聯準會的約翰-威廉姆斯傳遞出略偏鷹派的信息，FXS Speechtracker 評分為6.4，略高於6.2的歷史均值，表明其語氣堅定但並未進一步升級。其在最新一次加息後強調"無需緊迫行動"，再加上數據依賴的指引以及今年可能再加息一次的條件性前景，指向的是謹慎延續緊縮，而非激進推進。美國經濟動能強勁、通脹風險持續存在，包括與人工智慧相關的投資壓力，以及回到2%目標的漫長路徑，都強化了相對於既定基線而言維持持續限制性政策的敘事。

FXS Fed Sentiment Index 下跌1.43點至144.29，顯示在此次講話後，市場感知中的鷹派程度略有回落。儘管如此，該指數仍遠高於100，深處鷹派區間，凸顯出即便在FXS Speechtracker中對進一步快速收緊的即時緊迫感有所降溫，聯準會的立場依然明顯偏緊。

在9月政策會議上，聯準會將關鍵利率上調25個基點（bps），至3.75%-4.00%區間。

本周，影響聯準會利率預期的主要催化劑將是周五公布的9月非農就業報告（NFP）。

技術分析：美元/印度盧比守住關鍵20日EMA

日線圖上，美元/印度盧比交投於95.84，維持在20周期指數移動均線（EMA）95.68上方，這為短期略偏看漲的傾向提供了支撐。該貨幣對近期幾個交易日穩步走高，相對強弱指數（RSI）位於55.7，仍處於中性偏正區域，表明在附近EMA提供支撐的情況下，上升趨勢仍有延續空間。

下行方面，初步支撐位於95.70附近的20周期EMA，若出現回調，買家很可能在此捍衛當前上升趨勢。上行方面，9月29日高點96.15是該貨幣對的即時阻力；若突破該水平，美元/印度盧比可能嘗試重新測試接近97.00的歷史高點。

（本故事的技術分析由人工智慧工具協助撰寫。 了解更多。）