美國債券收益率走軟抵消了偏鷹派的美聯儲和看漲的美元，黃金試探4400美元

• 黃金連續第二日吸引部分買盤，但缺乏看漲信心。
• 回落的美國債券收益率令美元承壓，並為該商品提供支撐。
• 美聯儲的鷹派立場和中東局勢困擾利好美元多頭，限制金價上行空間。

黃金（XAU/USD）連續第二個交易日走高，並在週五歐洲時段前半段繼續刷新本週高點，多頭如今正等待金價突破 4400 美元關口後再佈局進一步上漲。近期原油價格回調緩解了對通膨失控的即時擔憂，令美國債券收益率遠離多年高位，並推動資金流向這種不生息的黃色金屬。然而，美國聯邦儲備委員會（Fed）的鷹派前景幫助提振了對美元（USD）的需求，可能會限制金價的進一步上漲。

美國央行在週三9月會議結束時一致投票決定自2023年以來首次加息。除此之外，所謂的點陣圖顯示，美聯儲官員預計今年還將再加息一次。在會後新聞發布會上，美聯儲主席凱文-沃什強調了穩定消費者價格對美國經濟增長的重要性，並表示通脹過高且持續時間過長。此外，中東局勢升級繼續支撐原油價格，加劇了市場對能源驅動型通脹的擔憂，並支撐了美聯儲進一步收緊政策的預期。

大華銀行指出，隨著美聯儲加息週期擴大美國利差，美元重新獲得上行空間

大華銀行集團分析師指出，美聯儲重啟加息週期正在重塑美元前景。他們表示，"由於我們現在預計美聯儲還將再加息兩次，美國利率差相對於G-10其他貨幣對手的收窄——這一直在2024年末以來拖累DXY——很可能會逆轉，並在未來支撐DXY。"在此背景下，大華銀行此前對美元持謹慎態度的立場如今正面臨越來越大的挑戰。"綜合來看，我們現在認為美元兌G-10和亞洲貨幣的預測存在上行風險，"該行表示。

根據芝加哥商品交易所集團的FedWatch工具，交易員認為10月會議上美聯儲再次加息的概率為54%，12月採取行動的概率約為88%。這與地緣政治不確定性一道，為避險美元提供支撐，並限制金價上漲。最新進展顯示，伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）表示，其襲擊了一艘懸掛多哥國旗、試圖非法通過霍爾木茲海峽的油輪。此外，美國總統唐納德-特朗普表示，他正接近就是否恢復對伊朗的大規模襲擊作出重大決定。這反過來有利於美元多頭。

因此，在為金價自週三觸及的六週低點延續反彈進行布局之前，謹慎的做法是等待強勁的後續買盤。交易員目前正關注週五公布的美國二線宏觀數據——工業生產和產能利用率。除此之外，具有影響力的FOMC成員的講話將推動美元走勢，並在北美時段後期為金價提供一些動力。交易員還將從中東危機的進一步發展中尋找線索，以便在週末前圍繞XAU/USD貨幣對抓住短線機會。

XAU/USD 日線圖

技術分析

黃金/美元在 100 日指數移動均線（EMA）4,368 美元附近受阻，儘管仍位於關鍵斐波那契支撐上方，但短期偏向仍傾向看跌。該商品徘徊在 50.0% 回撤位 4,320 美元上方不遠處，在近期回調後該位置充當脆弱的底部。與此同時，相對強弱指數（RSI）位於 49.52，接近中性區域，移動平均收斂/發散指標（MACD）位於 -19.60，仍處於負值區域，暗示下行壓力仍占主導。

這反過來表明，金價初步阻力可能位於 38.2% 斐波那契回撤位 4,408 美元，隨後是 100 日 EMA 4,368 美元，更強阻力則出現在 23.6% 回撤位 4,516 美元和 4,692 美元的波段高點。下行方面，直接支撐位於 50.0% 回撤位 4,320 美元，進一步支撐位於更深的斐波那契水平 4,232 美元和 4,107 美元，如果拋售延續，3,947 美元區域將標誌著更遠的結構性底部。

（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）