黃金在4300美元下方掙扎，因美聯儲偏鷹派前景而有望錄得週度下跌

• 黃金從一週低點小幅反彈，因美元和美債收益率回落。
• 鷹派美聯儲預期仍是關鍵阻力，市場定價10月加息概率上升。
• 焦點轉向下周的PCE通脹、ISM製造業採購經理人指數和非農就業數據。

黃金（XAU/USD）週五回吐盤中早些時候的漲幅，未能受益於美元小幅回落，因為市場越來越預期美聯儲（Fed）可能再次加息，這對這種不生息金屬構成壓力。截至發稿，XAU/USD 交投變化不大，報 4,280 美元附近，此前週四曾跌至 4,244 美元附近的一週低點，令其有望錄得週線跌幅。

美國央行上週加息 25 個基點（bps），將聯邦基金利率上調至 3.75%-4.00%，而其更新後的預測顯示，18 位政策制定者中有 16 位預計今年至少還會再加息一次。

在強勁的美國採購經理人指數（PMI）數據以及美聯儲官員的鷹派言論之後，市場對最早下個月再次加息的押注在本周獲得動能。紐約聯儲主席約翰-威廉姆斯表示，"我們需要及時讓通脹回到目標水平"，並補充稱，"到年底前再加息一次是合理的。"里士滿聯儲主席湯姆-巴金表示，通脹壓力正從能源和關稅相關衝擊向更廣泛領域擴散。

CME美聯儲觀察工具目前顯示，10月會議加息的概率約為71%。這一重新定價推動美元和各期限美債收益率大幅上升。美元走強會使黃金對海外買家來說更加昂貴，而更高的收益率會提高持有這種不生息金屬的機會成本。

截至發稿，追蹤美元兌六種主要貨幣表現的美元指數（DXY）交投於 101 附近，此前週四曾觸及 101.40，為近兩個月來最高水平。與此同時，基準 10 年期美國國債收益率維持在 5.21%附近，低於週四創下的 5.22%峰值，後者為 2007 年以來最高水平。

與此同時，中東戰爭推高油價，也在加劇通脹壓力，使美聯儲將通脹壓回2%目標的努力更加複雜。伊朗提出，如果華盛頓放鬆軍事壓力並解除封鎖，將在七天內重新開放霍爾木茲海峽。路透社報道稱，美國和伊朗官員也在討論一項分階段協議，但雙方仍相距甚遠，尚未取得突破。

數據方面，密歇根大學（UoM）9 月最終消費者信心指數從 47.6 升至 48.1，好於預期的 47.8。消費者預期指數從 45.8 升至 46.3。不過，1 年期通脹預期維持在 4.6%，而 5 年期指標仍保持在 3.4%不變。

下週美國經濟日曆將明顯更為密集。個人消費支出（PCE）通脹數據將於週三公布，隨後是週四的 ISM 製造業採購經理人指數（PMI）和週五的非農就業報告（NFP）。這些數據公布可能在塑造市場對美聯儲 10 月會議的預期方面發揮重要作用。

技術分析：空頭在關鍵移動均線下方仍佔據主導

在日線圖上，黃金/美元維持短期看跌傾向，因為其交易於 50 日、100 日和 200 日簡單移動平均線（SMA）下方，賣方仍占據主導。動量指標也偏向看跌。相對強弱指數（RSI）位於 44，處於中性區域，而移動平均趨同背離（MACD）仍低於零軸，暗示在這些移動平均線構成上方供應的情況下，反彈嘗試可能仍將受限。

上行方面，初步阻力位於 100 日 SMA 的 4,304 美元，隨後是 50 日 SMA 的 4,317 美元。要緩解當前的看跌壓力，需要持續突破這些水平，之後的上行障礙將是接近 4,541 美元的 200 日 SMA，以及更遠的 4,700 美元水平阻力。

下行方面，最近支撐位於 4,150 美元的水平位，進一步的結構性支撐位在 4,000 美元，如果當前跌勢延續，賣方可能會在此猶豫。

（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）