Breaking: Inflasi IHK Amerika Serikat Bulan Mei Naik ke Level Tertinggi Tiga Tahun di 4,2%

Inflasi tahunan di Amerika Serikat (AS), yang diukur dengan perubahan Indeks Harga Konsumen (IHK/CPI), naik ke level tertinggi dalam tiga tahun sebesar 4,2% di bulan Mei, dari 3,8% di bulan April. Angka ini sesuai dengan ekspektasi pasar. Secara bulanan, IHK naik sebesar 0,5%, sesuai dengan perkiraan para analis.

IHK (CPI) inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, naik 0,2% dan 2,9% secara bulanan dan tahunan, masing-masing.

Reaksi pasar terhadap data inflasi IHK AS

Reaksi langsung Dolar AS (USD) terhadap data inflasi AS sebagian besar tidak signifikan. Pada saat berita ini ditulis, Indeks USD tidak banyak berubah pada hari itu di 99,93.

Bagian di bawah ini diterbitkan sebagai pratinjau data Indeks Harga Konsumen (IHK) AS pada pukul 04:00 GMT.

• Indeks Harga Konsumen AS diprakirakan naik 4,2% YoY di bulan Mei karena harga energi tetap tinggi secara persisten.
• Inflasi inti tahunan IHK diprakirakan naik tipis menjadi 2,9%.
• EUR/USD memantul dari level terendah dua bulan, namun kasus bullish masih terbatas.

Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) akan menerbitkan data Indeks Harga Konsumen (IHK) Mei pada hari Rabu.

Laporan tersebut diprakirakan menunjukkan kenaikan inflasi konsumen yang lain, didorong oleh harga minyak yang tetap tinggi akibat krisis yang sedang berlangsung di Timur Tengah.

IHK bulanan diprakirakan naik 0,5%, setelah kenaikan 0,6% yang tercatat di bulan April, sementara angka tahunan diperkirakan naik ke level tertinggi sejak Mei 2023 sebesar 4,2%, dari 3,8% di bulan April. Angka IHK inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, diperkirakan mencatat kenaikan 0,3% dan 2,9%, secara bulanan dan tahunan, masing-masing.

Harga Minyak Mentah naik lebih dari 50% sejak awal konflik di Timur Tengah pada 28 Februari. Meskipun terjadi koreksi tajam ke bawah pada harga minyak di akhir April setelah Amerika Serikat (AS) dan Iran mencapai kesepakatan untuk menghentikan aktivitas militer dan memulai negosiasi untuk mengakhiri perang secara permanen, kurangnya kemajuan dalam pembicaraan dan eskalasi ketegangan yang baru memungkinkan harga West Texas Intermediate (WTI) tetap tinggi.

Menanggapi agresi Israel yang meningkat di Lebanon, Iran menembakkan rudal ke Israel pada hari Minggu, 7 Juni. Militer Israel melancarkan serangan balasan, mengenai target militer di barat dan tengah Iran. Perkembangan ini menandai pertukaran serangan pertama sejak kesepakatan gencatan senjata sementara dicapai.

Dalam pratinjau data inflasi, "kami memperkirakan inflasi inti IHK akan beristirahat sejenak di bulan Mei setelah lonjakan yang dipimpin oleh biaya tempat tinggal yang membuat seri ini melonjak ke 0,38% m/m di bulan April. Normalisasi harga jasa seharusnya lebih dari mengimbangi kenaikan kecil inflasi barang, meskipun kami memperkirakan tarif penerbangan akan semakin menguat. Harga energi tetap kuat karena adanya efek lanjutan dari harga minyak yang masih tinggi," kata para analis TD Securities.

Apa yang diharapkan dalam laporan data IHK berikutnya?

Angka IHK untuk bulan Mei akan memberikan petunjuk kunci mengenai dampak harga minyak yang tetap tinggi secara persisten terhadap inflasi konsumen. Karena hal ini sudah banyak diperkirakan, angka inflasi inti akan membantu pasar memahami pada tingkat berapa biaya energi yang meningkat merembet ke ekonomi yang lebih luas dan mendorong kenaikan harga barang dan jasa lainnya.

Angka di atas ekspektasi pasar sebesar 0,3% pada IHK inti bulanan dapat memicu kekhawatiran bahwa inflasi tinggi akan mengakar dalam ekonomi. Sebaliknya, angka di bawah perkiraan analis dapat meredakan ketakutan akan harga yang tidak terkendali.

Namun, bahkan dalam skenario terakhir ini, para investor kemungkinan tidak akan yakin akan penurunan inflasi yang stabil kecuali krisis AS-Iran berakhir dan harga minyak kembali ke level sebelum perang. Meskipun Selat Hormuz segera dibuka kembali, masih sangat tidak pasti berapa lama waktu yang dibutuhkan agar pasokan minyak mencapai kapasitas penuh dan harga turun ke level sebelum perang.

Sementara itu, para pengambil kebijakan Federal Reserve (The Fed) memiliki ruang untuk tetap fokus menekan inflasi setelah beberapa bulan berturut-turut data pasar tenaga kerja yang mengesankan. Oleh karena itu, angka yang lemah sendirian tidak mungkin mengubah ekspektasi pasar terhadap pergeseran kebijakan hawkish secara signifikan.

Data terbaru yang diterbitkan oleh BLS menunjukkan bahwa Nonfarm Payrolls (NFP) naik sebesar 172 Ribu di bulan Mei. Angka ini mengikuti kenaikan 179 Ribu (direvisi dari 115 Ribu) yang tercatat di bulan April dan melampaui ekspektasi pasar sebesar 85 Ribu dengan selisih yang cukup besar.

Bagaimana laporan Indeks Harga Konsumen AS dapat memengaruhi EUR/USD?

Pasar saat ini melihat sekitar 70% kemungkinan bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga kebijakan sebesar 25 basis poin (bp) setidaknya sekali menjelang akhir tahun, menurut Alat CME FedWatch. Selain itu, ada sekitar 38% kemungkinan kenaikan suku bunga tersebut dapat terjadi secepatnya pada bulan September.

Angka IHK inti bulanan Mei yang lebih kuat dari perkiraan dapat meningkatkan peluang kenaikan suku bunga pada bulan September. Dalam skenario ini, Dolar AS (USD) dapat menguat dengan reaksi langsung.

Di sisi lain, angka IHK inti yang lemah dapat memberikan efek sebaliknya pada valuasi USD. Namun, dampak negatif pada USD kemungkinan bersifat sementara dan membatasi potensi kenaikan pemulihan pada EUR/USD.

Valeria Bednarik, Analis Kepala FXStreet, mencatat: "Pasangan mata uang EUR/USD menemukan pembeli di sekitar level 1,1500 dan memantul, tetapi pemulihan tersebut belum mampu menghapus nada bearish pasangan ini. Tekanan jual mereda, tetapi pemulihan yang lebih tajam masih belum terlihat, menurut pembacaan teknikal pada grafik mingguan, yang menunjukkan bahwa pasangan ini berkembang jauh di bawah Simple Moving Average (SMA) 20-minggu yang sedikit bearish di sekitar 1,1670. Grafik yang sama menunjukkan indikator teknikal naik sedikit, tetapi tetap di bawah garis tengahnya dan kurang memiliki kekuatan arah."

Bednarik menambahkan: "Penghalang kenaikan langsung adalah ambang 1,1600, di depan resistance dinamis yang disebutkan sebelumnya di 1,1670. Kenaikan tambahan tampaknya tidak mungkin dalam skenario saat ini, namun area berikutnya yang harus diperhatikan jika kenaikan berlanjut adalah zona harga 1,1740. Level 1,1500 adalah level support langsung, dengan level support yang lebih relevan di 1,1470, yaitu area support statis jangka panjang. Penembusan jelas di bawah level terakhir ini seharusnya membuka pintu untuk penurunan yang lebih tajam menuju wilayah 1,1400."

(Berita ini dikoreksi pada 10 Juni pukul 12:00 GMT untuk menyatakan dalam judul bahwa inflasi tinggi tiga kali akan memperkuat taruhan kenaikan suku bunga The Fed, bukan pemotongan suku bunga.)