Dolar Australia Menang dari Sisi Data dan Masih Belum Sisa Rally

• Pasangan mata uang AUD/USD menyelesaikan sesi yang lemah lagi, bertahan sedikit di atas moving average 200-harinya meskipun laporan lapangan pekerjaan domestik kuat.
• Kenaikan lapangan pekerjaan Mei yang besar dan tingkat pengangguran yang lebih rendah menjaga pertemuan RBA bulan Agustus tetap hidup, tetapi data AS yang menentukan arah pasangan mata uang ini.
• Survei pabrik Tiongkok, risalah rapat RBA, dan payroll AS minggu depan adalah katalis yang paling mungkin menentukan terobosan berikutnya.

Dolar Australia menghabiskan hari Kamis dengan melakukan satu hal yang seharusnya tidak dilakukan setelah laporan ketenagakerjaan yang kuat, yaitu tidak bergerak. Lapangan pekerjaan Mei naik sebesar 40,3 ribu dibandingkan ekspektasi sekitar 25 ribu, sebuah perubahan lebih dari 80 ribu dari kontraksi bulan sebelumnya, dan tingkat pengangguran turun menjadi 4,4% dari 4,5%. Itu adalah data hawkish yang jelas untuk Reserve Bank of Australia (RBA), jenis data yang menjaga pertemuan Agustus tetap terbuka dan seharusnya menguntungkan mata uang. Namun, Dolar Australia tetap berada di dekat Exponential Moving Average (EMA) 200-hari di sekitar 0,6900, tidak mampu mengubah gap imbal hasil positif menjadi lebih dari pantulan singkat yang memudar.

Sisi AS yang Melakukan Pekerjaan

Penjelasannya ada di seberang Pasifik. Data AS pada hari Kamis kuat di area yang penting: estimasi ketiga Produk Domestik Bruto (PDB) Kuartal I direvisi lebih tinggi menjadi 2,1% dari 1,6%, klaim tunjangan pengangguran awal turun menjadi 215 ribu dibandingkan konsensus 225 ribu, dan pendapatan serta belanja pribadi keduanya naik 0,7%. Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) Inti, indikator inflasi yang paling diperhatikan Federal Reserve (The Fed), bertahan di 3,4% YoY sementara tingkat umum naik menjadi 4,1%. Tidak ada dari data tersebut yang mendukung pemotongan suku bunga yang sudah ditinggalkan pasar untuk tahun 2026, dan ini menjaga kenaikan suku bunga Oktober yang kini sangat diantisipasi dalam dot plot The Fed tetap hidup.

Bagian yang canggung adalah bahwa semua ini seharusnya tidak terjadi pada mata uang dengan imbal hasil lebih tinggi. Di 4,35% suku bunga RBA jauh di atas kisaran 3,50% hingga 3,75% The Fed, sehingga Dolar Australia memiliki keunggulan suku bunga yang jelas dibandingkan Dolar AS. Namun, imbal hasil bukanlah yang diperdagangkan di sini. Dolar Australia adalah proksi Tiongkok dan risiko terlebih dahulu, dan dengan aktivitas Tiongkok yang lemah serta Dolar AS yang secara luas diminati, kenaikan lapangan pekerjaan dan selisih suku bunga positif tidak cukup untuk mengalahkan aliran yang lebih besar. Pasar menginginkan alasan untuk membeli Dolar Australia, mendapatkannya, dan malah menjual pantulan tersebut.

Bertengger di Level yang Penting

Aksi harga telah merangkum seluruh perdebatan ke dalam satu level. EMA 200-hari di dekat 0,6900 adalah dasar yang diandalkan Dolar Australia selama penurunan dari tertinggi Juni di sekitar 0,7150, dan penutupan hari Kamis hampir tepat berada di level tersebut. Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) harian di sekitar 26 menunjukkan momentum tertarik ke sisi bawah tanpa kelelahan, konsisten dengan penurunan bertahap daripada pantulan tajam. Di sisi atas, tertinggi hari Kamis di sekitar 0,6950 adalah hambatan pertama, kemudian level psikologis 0,7000, dengan EMA 50-hari di dekat 0,7050 membatasi kisaran yang lebih lebar.

Minggu Depan Penuh Agenda

Kalender tidak memberi pasangan mata uang ini waktu tenang menjelang akhir bulan. Pernyataan Gubernur RBA pada hari Minggu dan risalah rapat RBA pada hari Selasa akan diamati untuk melihat seberapa serius dewan mempertimbangkan kenaikan suku bunga Agustus setelah data yang kuat ini. Namun, faktor penggerak yang lebih besar berasal dari Tiongkok: indikator-indikator resmi manufaktur dan jasa pada hari Selasa dan data manufaktur RatingDog swasta pada hari Rabu akan memberi sinyal lebih banyak kepada permintaan komoditas daripada apa pun dari Canberra. Dari AS, Nonfarm Payrolls (NFP) pada hari Kamis, yang dipercepat karena libur Hari Kemerdekaan, adalah acara utama, dengan survei manufaktur Institute for Supply Management (ISM) pada hari Rabu sebagai pemanasan.

Level-Level yang Perlu Diperhatikan

Resistance: Hambatan pertama adalah tertinggi hari Kamis di sekitar 0,6950, kemudian level psikologis 0,7000 dan EMA 50-hari yang mendekati 0,7050. Penutupan harian kembali di atas 0,6950 akan mengindikasikan bahwa penurunan sedang berhenti sejenak, bukan beristirahat.

Support: EMA 200-hari di dekat 0,6900 adalah level penting. Penutupan harian yang jelas di bawahnya membuka kemungkinan penurunan ke level terendah April di sekitar 0,6850, dengan 0,6800 sebagai level berikutnya di bawahnya.

Bias: Bearish selama pasangan mata uang ini diperdagangkan di bawah 0,6950 dan bertumpu pada EMA 200-hari. Data lapangan pekerjaan yang kuat dan selisih imbal hasil positif mengindikasikan adanya dasar, bukan rally, dan dengan Dolar AS yang diminati serta data Tiongkok yang lemah, jalur paling mungkin setidaknya mengarah ke bawah. Hanya penutupan harian di atas 0,7000 yang akan mengubah kondisi jangka pendek.

Grafik Harian AUD/USD