Dolar Australia Menguat tanpa Alasan dari Australia

• AUD/USD bertahan di atas 0,7050 di dalam kisaran 20 pip, turun 0,15%.
• Seluruh 37 ekonom dalam jajak pendapat Reuters memprakirakan penahanan suku bunga di 4,35% pada hari Selasa.
• IHK Tiongkok bulan Juli melambat ke 0,5% YoY dari 1%, meleset dari 0,8%.

Dolar Australia diperdagangkan dalam kisaran yang nyaris hanya 20 pip sepanjang sesi, bertahan di atas 0,7050 dan melemah 0,15% di dalamnya. Itu adalah kisaran harian paling sempit yang dihasilkan pasangan mata uang ini dalam beberapa pekan, dan ini muncul di akhir reli hampir 200 pip dari titik terendah akhir Juni yang sedikit di atas 0,6850. Exponential Moving Average (EMA) 50-hari yang sedikit di atas 0,7000 berhasil direbut kembali dalam pergerakan tersebut dan kini mendatar di bawah harga.

Yang membuat posisi ini canggung adalah bahwa setiap input domestik di balik pergerakan tersebut justru memburuk dalam rentang waktu yang sama. Keputusan suku bunga akan tiba pada hari Selasa dan tidak ada yang memprakirakan akan mengubah apa pun, angka inflasi yang seharusnya membenarkan langkah tersebut justru lebih rendah dari prakiraan, dan pasar ekspor terbesar memberikan laporan disinflasi pada hari Minggu. Dolar Australia naik hampir 3% dari level terendahnya tanpa satu pun pendorongnya sendiri yang masih utuh.

Keputusan Hari Selasa bukanlah Peristiwa Pentingnya

Reserve Bank of Australia (RBA) akan mengumumkan pada pukul 04:30 GMT (11:30 WIB) pada hari Selasa dengan konsensus 4,35% dan sebelumnya 4,35%, dan jajak pendapat Reuters terhadap 37 ekonom tidak menghasilkan satu pun prakiraan untuk hal lain. Peluang kenaikan suku bunga yang tersirat pasar berada di kisaran satu digit rendah, turun dari kemungkinan nyata tiga minggu lalu, setelah rata-rata dipangkas kuartal Juni tercatat 3,6% dan meleset dari ekspektasi. Kesepakatan bulat yang sepenuhnya berhenti menjadi sebuah keputusan dan berubah menjadi formalitas yang diumumkan.

Karena itu, perhatian tertuju pada Pernyataan Kebijakan Moneter kuartalan yang diterbitkan bersamaan dengan keputusan tersebut dan konferensi pers satu jam kemudian pada pukul 05:30 GMT (12:30 WIB). Yang harus dijawab oleh prakiraan adalah apakah 4,35% merupakan puncak dari siklus yang menambah 75 basis poin sepanjang Februari, Maret, dan Mei, dan empat pemberi pinjaman domestik terbesar sudah menyimpulkan bahwa memang demikian. Penahanan suku bunga yang menegaskan puncak tersebut menghapus argumen suku bunga terakhir untuk memegang mata uang ini, sehingga puncak yang terkonfirmasi menjadi hasil yang bearish, bukan yang netral.

Dua Penopang lainnya Sudah Hilang

Data inflasi Tiongkok bulan Juli dirilis pada pukul 01:30 GMT (08:30 WIB) pada hari Minggu dan mengarah ke arah yang sama dengan semua hal lain di sisi Australia dalam catatan ini. Harga konsumen turun 0,1% MoM dibandingkan konsensus 0,2%, laju tahunan melambat ke 0,5% dari 1% dan meleset dari 0,8%, sementara harga produsen melambat menjadi 3,5% YoY dari 4,1%. Pelanggan terbesar sedang mendingin baik di seri rumah tangga maupun pabrik, dan mata uang yang diperdagangkan sebagai proksi likuid untuk permintaan Tiongkok belum memberikan kembali satu pun data karenanya.

Bijih Besi juga tidak lebih membantu, bertahan di bawah US$100 per ton sepanjang musim panas akibat pasokan pengiriman laut, margin baja Tiongkok tertekan, dan stok pelabuhan tinggi. Baik kanal perdagangan maupun kanal suku bunga tidak sedang menopang pergerakan ini, dan mata uang yang telah naik 200 pip pasti naik karena sesuatu. Itu membuat sisi Amerika dalam pasangan mata uang ini menjadi satu-satunya penggerak, yang merupakan jenis eksposur sangat spesifik yang dibawa menuju hari Rabu.

Minggu yang Penting dari Sisi Amerika

Prakiraan pasar terhadap The Fed menempatkan peluang kenaikan suku bunga seperempat poin pada 16 September di 49,93% dibandingkan 50,07% untuk tetap menahan, angka paling datar yang dihasilkan siklus ini, dengan 28 Oktober di 76,50% untuk setidaknya satu perubahan dan kisaran saat ini tidak memberi peluang untuk menahan hingga 9 Desember. Indeks Dolar AS di level terlemahnya sejak awal Juni adalah yang mendorong Dolar Australia menembus 0,7050 pada awalnya. Itu adalah penopang yang tipis untuk menopang reli dua sen yang didorong payrolls yang meleset dari prakiraan sudah setengahnya dipangkas kembali.

Penopang itu akan diuji pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB) pada hari Rabu, dengan konsensus memprakirakan harga konsumen Juli di 0,1% MoM dari -0,4% dan tingkat inti di 0,2% dari 0%, sehingga inti tahunan menjadi 2,5% dari 2,6%. Harga produsen menyusul pada hari Kamis di 4,9% YoY dari 5,5% dan penjualan ritel pada hari Jumat di 0,2% MoM, dengan dua presiden The Fed regional berbicara di kedua sisi rilis hari Kamis. Peristiwa domestik lebih tipis: ekspektasi inflasi konsumen pada pukul 01:00 GMT (08:00 WIB) pada hari Kamis dibandingkan sebelumnya 4,7%, dan Gubernur RBA berbicara pada pukul 23:30 GMT (06:30 WIB).

Level-Level

Resistance: Batas atas sesi di bawah 0,7100 menjadi garis pertama, dan 0,7100 itu sendiri adalah tempat penembusan awal Juni dimulai. Penutupan harian di atas area itu membuka kembali 0,7150 dan puncak Mei yang sedikit di bawah 0,7300 di atasnya.

Support: Batas 0,7050 yang telah menahan seluruh sesi menjadi yang pertama, lalu EMA 50-hari sedikit di atas 0,7000. EMA 200-hari tepat di bawah 0,6950 adalah dasar yang lebih dalam dan telah naik setiap minggu sepanjang musim panas.

Bias: Bearish. Kisaran 20 pip di puncak reli 200 pip, dengan Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) harian mendekati 78 dan berbalik turun, adalah reli yang telah kehabisan alasan domestik. Target 0,7000 lalu 0,6950, dengan invalidasi pada penutupan harian di atas 0,7100.

AUD/USD: Grafik Harian