Emas Bertahan Stabil di Atas US$4.400 karena Pedagang Tunggu Data Inflasi AS untuk Petunjuk Suku Bunga The Fed

• Emas menarik beberapa pembeli saat harga turun pada hari Kamis, meskipun para bull tampak ragu-ragu menjelang data inflasi AS.
• USD tetap tertekan di tengah reli JPY yang dipicu BoJ, memberikan dukungan terbatas bagi bullion.
• Risiko inflasi memicu ekspektasi bank sentral yang hawkish dan membatasi kenaikan pasangan XAU/USD.

Emas (XAU/USD) berusaha keras untuk memanfaatkan kenaikan harian yang moderat pada hari Kamis dan diperdagangkan sedikit di atas level US$4.400 selama awal sesi Eropa. Selain itu, komoditas ini bertahan dengan nyaman di atas level terendah satu pekan, yang ditetapkan pada hari Rabu, karena para pedagang menantikan rilis angka inflasi AS. Indeks Harga Produsen (IHP) AS akan dipublikasikan nanti hari ini, sementara Indeks Harga Konsumen (IHK) AS dijadwalkan pada hari Jumat. Data tersebut akan memberikan lebih banyak petunjuk tentang jalur kebijakan Federal Reserve (The Fed), yang pada gilirannya akan mendorong Dolar AS (USD) dan memberikan dorongan arah baru bagi bullion yang tidak berimbal hasil ini.

Jalur USD Bergantung pada IHK AS saat Keputusan The Fed semakin Dekat

Para ahli strategi di Brown Brothers Harriman menekankan bahwa rilis IHK AS bulan Agustus pada hari Jumat merupakan “penggerak utama pasar yang akan menentukan keputusan suku bunga The Fed pada 16 September.” Mereka menilai bahwa “IHK yang lebih panas hampir pasti akan mengukuhkan kenaikan suku bunga pada September dan menopang penguatan USD,” sementara “data yang lebih dingin akan memperkuat alasan untuk mempertahankan suku bunga dan membuat USD rentan terhadap penilaian ulang yang lebih dovish terhadap prospek kebijakan The Fed.”

Sementara itu, pasar memprakirakan sekitar 60% peluang bahwa bank sentral AS akan menaikkan biaya pinjaman pada pertemuan kebijakan mendatang pada 15–16 September. Prakiraan tersebut meningkat setelah laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang lebih baik dari yang diprakirakan pada hari Jumat lalu. Selain itu, risiko inflasi yang berasal dari harga energi yang tetap lebih tinggi menopang prospek pengetatan The Fed dalam waktu dekat. Faktanya, harga minyak mentah sempat menyentuh level tertinggi baru tiga bulan sebelumnya hari ini saat eskalasi lebih lanjut ketegangan antara AS dan Iran membuat premi risiko geopolitik tetap kuat.

Dalam perkembangan terbaru, Iran menyerang 10 kapal di dekat Selat Hormuz setelah AS mengumumkan bahwa pihaknya telah menenggelamkan lima kapal tanker minyak Iran di Teluk Oman dan dekat Pulau Kharg. Hal ini menambah kekhawatiran terhadap gangguan berkepanjangan pada pasokan minyak dari Timur Tengah dan terus mendukung cairan hitam, yang semakin memperkuat alasan bagi sikap lebih hawkish bank-bank sentral utama lainnya. Faktanya, para pedagang telah sepenuhnya memprakirakan kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) oleh Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) hari ini dan oleh Bank of Japan (BoJ) pada pertemuan 17–18 September.

Selain itu, Reserve Bank of Australia (RBA) juga sedang mempertimbangkan potensi kenaikan suku bunga bulan ini. Sementara itu, imbal hasil obligasi AS tetap tinggi di tengah kekecewaan atas pengumuman Departemen Keuangan AS bahwa mereka akan membeli kembali surat utang bertenor 10 tahun hingga 20 tahun senilai hingga US$6 miliar, naik dari US$2 miliar sebelumnya. Namun, laporan media menunjukkan bahwa ekspektasinya adalah setidaknya US$10 miliar. Meski demikian, reli yang dipicu oleh BoJ yang hawkish pada Yen Jepang (JPY) membuat para pembeli USD tetap tertekan, yang pada gilirannya dipandang sebagai faktor utama yang terus bertindak sebagai pendorong bagi harga Emas.

Grafik 4-Jam XAU/USD

Analisis Teknis

Pada grafik 4 jam, logam mulia ini bertahan di atas Simple Moving Average (SMA) 200 periode di dekat US$4.362 tetapi tetap berada di bawah SMA 100 periode di sekitar US$4.491, sehingga bias yang lebih luas tetap netral hingga sedikit terbatas. Selain itu, Fibonacci retracement 38,2% di sekitar US$4.427 berada tepat di atas sebagai resistance terdekat. Pergerakan positif ini masih tampak tentatif di bawah batas atas terdekat ini meskipun Moving Average Convergence Divergence (MACD) sedikit positif dan Relative Strength Index (RSI) melayang di sekitar 51.

Namun, penguatan yang berkelanjutan di atas penghalang tersebut akan membuka peluang untuk naik lebih jauh ke SMA 100 periode di dekat US$4.491, dengan retracement 23,6% di US$4.530 bertindak sebagai rintangan yang lebih tinggi jika para pembeli mendapatkan traksi. Di sisi bawah, area US$4.362, tempat SMA 200 periode sejajar di atas retracement 50% di dekat US$4.344, menawarkan support awal, dengan bantalan yang lebih dalam di level 61,8% di sekitar US$4.260 dan Fibonacci retracement 78,6% di dekat US$4.141 jika tekanan jual kembali muncul.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)