Emas Melemah Menuju $4.050 saat USD Pertahankan Kenaikan di Tengah Risiko Iran dan Prakiraan Kenaikan Suku Bunga The Fed

• Emas menghadapi penawaran jual baru pada hari Jumat saat USD rebound dari titik terendah satu setengah bulan.
• Meningkatnya ketegangan AS-Iran menjaga risiko inflasi dan prakiraan kenaikan suku bunga The Fed tetap berlanjut, mendukung USD.
• Pengaturan teknis tampaknya cenderung mendukung para penjual dan memperkuat alasan untuk pelemahan lebih lanjut.

Emas (XAU/USD) melanjutkan penurunan stabil dalam perdagangan harian sepanjang paruh pertama perdagangan sesi Eropa pada hari Jumat dan mencapai terendah baru harian, di sekitar area $4.060 dalam satu jam terakhir. Risiko inflasi yang berasal dari harga minyak mentah yang volatil membuat prakiraan pada kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve (The Fed) AS tetap kuat. Hal ini, pada gilirannya, membantu Dolar AS (USD) kembali mendapatkan traksi positif setelah penurunan hari sebelumnya ke level terendah sejak Juni dan dipandang memberikan tekanan pada logam kuning yang tidak berimbal hasil. Selain itu, kegagalan berulang untuk mendapatkan penerimaan di atas level $4.100 mengisyaratkan bahwa jalur paling mungkin bagi bullion setidaknya tetap mengarah ke bawah.

Data AS yang dirilis pada hari Kamis menunjukkan pertumbuhan ekonomi melambat dan tanda-tanda meredanya inflasi, yang meredam prakiraan kenaikan suku bunga The Fed dalam waktu dekat dan menyebabkan penurunan USD semalam. Faktanya, estimasi pertama yang dirilis oleh Bureau of Economic Analysis (BEA) AS menunjukkan bahwa ekonomi AS tumbuh pada laju tahunan 1,5% pada kuartal II, turun dari 2,1% pada kuartal sebelumnya dan estimasi konsensus. Selain itu, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) umum AS bulan Juni turun 0,1%, menandai penurunan bulanan pertama sejak April 2020 karena gencatan senjata temporer dalam perang Iran mendorong harga gas lebih rendah.

Selain itu, laju tahunan melambat dari 4,1% menjadi 3,7%, sejalan dengan ekspektasi pasar. Sementara itu, pengukur inti – pengukur inflasi dasar yang disukai The Fed – naik 0,1% selama bulan yang dilaporkan dibandingkan 0,3% pada bulan Mei dan melandai dari 3,4% menjadi 3,3% secara tahunan. Namun, harga minyak mentah yang volatil – akibat kebuntuan AS-Iran dan kekhawatiran atas gangguan signifikan pada pasokan energi global – menunjukkan bahwa inflasi masih menjadi perhatian. Dalam perkembangan terbaru, militer AS mengumumkan telah menyelesaikan gelombang serangan besar terhadap Iran, sebagai respons atas serangan rudal Iran terhadap pasukannya di Timur Tengah.

Sementara itu, Iran menolak rencana Oman untuk pengelolaan bersama 50-50, yang akan membuat Teheran mengendalikan Selat Hormuz secara parsial dan memungut biaya sukarela untuk penggunaan jalur air tersebut. Di sisi lain, Arab Saudi sedang membangun koalisi internasional untuk melindungi rute pelayaran utama di Selat Bab al-Mandab, Laut Merah, dan Teluk Aden dari serangan berulang milisi Houthi Yaman. Hal ini meningkatkan risiko konflik regional yang lebih luas, menjaga premi risiko geopolitik tetap berlanjut dan mendukung harga minyak mentah. Para investor tetap khawatir bahwa kenaikan harga energi akan menghidupkan kembali tekanan inflasi dan memaksa The Fed mengadopsi sikap hawkish.

Menurut CME FedWatch Tool, para pedagang masih memperhitungkan peluang lebih dari 85% bahwa bank sentral AS akan menaikkan biaya pinjaman setidaknya sekali hingga akhir tahun ini. Prospek tersebut, pada gilirannya, tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi Pemerintah AS, yang membantu menghidupkan kembali permintaan USD dan mendorong sebagian arus menjauh dari Emas yang tidak menawarkan imbal hasil. Para pedagang kini menantikan Indeks Sentimen Konsumen dan Ekspektasi Inflasi AS dari University of Michigan untuk mendapatkan dorongan. Meski demikian, pasangan aset XAU/USD tetap berada dalam kisaran yang telah berlangsung beberapa minggu, menunggu pemicu baru sebelum pergerakan terarah berikutnya

Grafik Harian XAU/USD

Analisis Teknis: Pengaturan Teknis Bearish Emas Mendukung Kasus Pelemahan yang Lebih Dalam

Dari sudut pandang teknis, pergerakan harga dalam kisaran yang disaksikan selama sekitar satu bulan terakhir ini masih dapat dikategorikan sebagai fase konsolidasi bearish dengan latar belakang penembusan di bawah Simple Moving Average (SMA) 200-hari. Meski demikian, indikator-indikator momentum yang beragam membenarkan kehati-hatian. Histogram Moving Average Convergence Divergence (MACD) sedikit mereda dari level tertinggi baru-baru ini tetapi tetap berada di wilayah positif, dan Relative Strength Index (RSI) berada sedikit di bawah garis 50, mengisyaratkan pemulihan yang lemah dalam latar belakang sisi bawah yang masih dominan.

Di sisi atas, batas atas kisaran perdagangan, di sekitar area US$4.175, dapat bertindak sebagai penghalang terdekat di depan US$4.200, yang jika ditembus, akan membuka peluang untuk kenaikan lebih lanjut ke SMA 200-hari di US$4.490,81. Para pembeli perlu menembus penghalang tersebut untuk meredakan sentimen bearish yang berlaku dan membuka jalan bagi pemulihan yang lebih berkelanjutan. Sementara itu, support terdekat diindikasikan dari swing low terbaru di sekitar area US$3.976–US$4.000, tempat para pembeli sebelumnya muncul.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)