Emas Siap Akhiri Penurunan Empat Minggu saat Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga Fed Memudar

• Emas menarik pembeli selama tiga hari berturut-turut seiring meredanya prakiraan kenaikan suku bunga The Fed yang melemahkan USD.
• Ketidakpastian geopolitik dapat membatasi penurunan USD yang lebih dalam dan membatasi kenaikan komoditas ini.
• XAU/USD masih berada di jalur menuju mencatat kenaikan moderat untuk pertama kalinya dalam lima minggu.

Emas (XAU/USD) mempertahankan bias bullish selama tiga hari berturut-turut dan para pedagang berada di dekat level tertinggi satu setengah minggu selama paruh pertama sesi Eropa pada hari Jumat

Logam mulia ini tampaknya siap mencatatkan kenaikan untuk pertama kalinya dalam lima minggu, dengan para pembeli masih menunggu pergerakan melampaui level $4.200 sebelum mengantisipasi kelanjutan pemulihan minggu ini dari level terendah sejak November 2025

Para pedagang mengurangi taruhan mereka untuk kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve AS (The Fed) setelah rilis data ketenagakerjaan bulanan AS yang lebih lemah dari prakiraan pada hari Kamis, yang dianggap mendorong aliran ke Emas yang tidak berimbal hasil selama tiga hari berturut-turut. Laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang diawasi ketat menunjukkan bahwa ekonomi hanya menambah 57 ribu lapangan pekerjaan baru di bulan Juni, dibandingkan dengan estimasi konsensus sebesar 110 ribu. Selain itu, angka bulan sebelumnya direvisi turun dari 172 ribu menjadi 129 ribu, sementara Tingkat Pengangguran turun tipis menjadi 4,2% pada bulan Juni.

Meski demikian, data penting tersebut menunjukkan melemahnya kondisi pasar tenaga kerja dan memperkuat meredanya kekhawatiran terhadap inflasi di tengah penurunan tajam harga Minyak Mentah baru-baru ini, sehingga mengurangi ekspektasi bahwa suku bunga akan bertahan tinggi dalam waktu yang lebih lama. Faktanya, para pelaku pasar menggeser ekspektasi dari satu hingga dua kali kenaikan suku bunga The Fed pada 2026 menjadi antara tidak ada kenaikan dan satu kali kenaikan. Hal ini pada gilirannya membuat Dolar AS (USD) tetap tertekan di dekat level terendah dua pekan yang disentuh pada hari Kamis, sekaligus semakin menopang minat beli terhadap Emas. Namun, ketidakpastian seputar perundingan AS-Iran dapat membatasi pelemahan USD.

The New York Times melaporkan bahwa para pejabat AS khawatir Israel mungkin tengah menyusun rencana untuk membunuh para perunding senior Iran selama berlangsungnya perundingan damai tidak langsung. Para pejabat AS meyakini bahwa setiap upaya pembunuhan dapat menggagalkan negosiasi dan memicu kembali pertempuran, tambah laporan tersebut. Selain itu, markas militer Iran memperingatkan bahwa setiap campur tangan AS di Selat Hormuz akan dibalas dengan “respons yang tegas dan cepat.” Kondisi ini membuat premi risiko geopolitik tetap bertahan, yang dapat menopang Dolar AS sebagai aset safe haven dan membatasi kenaikan lebih lanjut harga Emas.

Ke depan, volume perdagangan diprakirakan tetap rendah pada hari Jumat karena pasar saham dan obligasi AS akan tutup dalam rangka memperingati Hari Kemerdekaan. Meski demikian, latar belakang fundamental yang disebutkan di atas tampak sangat berpihak pada para pembeli XAU/USD dan mendukung peluang berlanjutnya kenaikan dalam jangka pendek. Oleh karena itu, setiap koreksi turun dapat menarik minat beli dan kemungkinan besar akan tetap terbatas.

Grafik 4-Jam XAU/USD

Pengaturan Teknis Emas Dukung Potensi Kenaikan Lebih Lanjut; Menantikan Pergerakan Melewati $4.200

Dari sudut pandang teknis, penembusan dalam perdagangan harian melewati Simple Moving Average (SMA) 100 periode dan level Fibonacci retracement 23,6% dari penurunan April-Juni memperkuat prospek konstruktif jangka pendek untuk harga Emas. Namun demikian, Relative Strength Index (RSI) berada di sekitar 68 dan mendekati wilayah jenuh beli. Sementara itu, Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap positif dan naik. Secara keseluruhan, indikator momentum menunjukkan momentum bullish yang kuat, meskipun berpotensi mulai jenuh.

Oleh karena itu, setiap kenaikan lanjutan dapat menghadapi resistance awal di dekat level Fibonacci 38,2% di sekitar $4.301,41. Setelah itu, resistance berikutnya berada di level retracement 50% di sekitar $4.411,75 dan level 61,8% di dekat $4.522,09. Lebih tinggi lagi, level retracement 78,6% di sekitar $4.679,19 dan puncak siklus di $4.879,30 membentuk batas atas yang lebih jauh.

Di sisi bawah, support terdekat terlihat di level retracement 23,6% sekitar $4.164,89, dengan SMA 100 periode di sekitar $4.142,90 yang memperkuat area dasar. Koreksi yang lebih dalam dapat membuka jalan menuju basis struktural yang lebih luas di sekitar level acuan $3.944,21.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)