Emas Tetap Melemah saat Kekhawatiran Inflasi akibat Minyak Mengerek Peluang Kenaikan Suku Bunga The Fed

• Emas melemah saat meredanya reaksi pasar awal terhadap inflasi konsumen AS yang lemah pada hari Selasa.
• Harga minyak yang tinggi menjaga peluang setidaknya satu kenaikan suku bunga The Fed dan membebani bullion.
• Meningkatnya ketegangan AS-Iran dapat mendukung safe-haven USD dan menguntungkan para penjual XAU/USD.

Emas (XAU/USD) mempertahankan nada penawaran jualnya sepanjang paruh pertama sesi Eropa pada hari Rabu dan tetap rentan setelah upaya hari sebelumnya gagal untuk menemukan penerimaan di atas level $4.100. Meskipun data Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS yang lemah, investor tetap khawatir terhadap inflasi yang didorong energi karena meningkatnya ketegangan AS-Iran dan penutupan Selat Hormuz turut mendorong harga minyak mentah tetap tinggi. Selain itu, komitmen Ketua Federal Reserve (The Fed) AS Kevin Warsh terhadap stabilitas harga dalam kesaksian kongres pertamanya membuka peluang untuk setidaknya satu kali kenaikan suku bunga pada akhir tahun dan melemahkan bullion yang tidak berimbal hasil. Namun, Dolar AS (USD) yang lebih lemah membantu komoditas ini bertahan di atas level psikologis $4.000 dan mendekati terendah hampir dua minggu, yang disentuh pada hari Selasa.

Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK) umum turun 0,4% pada bulan Juni, mencatat penurunan bulanan terbesar sejak April 2020 dan meleset dari ekspektasi turun 0,1%. Selain itu, pengukur inti, yang tidak memperhitungkan harga makanan dan energi yang volatil, tercatat datar pada bulan Juni, dibandingkan estimasi konsensus 0,3%. Secara tahunan, IHK umum dan inti masing-masing melambat menjadi 3,5% dan 2,6%, juga meleset dari prakiraan. Data tersebut mendorong para pedagang memangkas ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed dan menyeret USD ke level terendah hampir empat minggu. Namun, reaksi pasar awal itu cepat memudar setelah Ketua The Fed, Kevin Warsh, mengatakan kepada Kongres bahwa bank sentral tidak menoleransi inflasi yang tetap tinggi, sambil juga menyoroti kekuatan ekonomi AS.

Selain itu, kenaikan terbaru harga minyak mentah ke level tertinggi hampir satu bulan menimbulkan risiko inflasi langsung, memperkuat alasan untuk pengetatan lebih lanjut oleh The Fed. Menurut CME Group FedWatch Tool, para pedagang memperhitungkan kemungkinan bahwa bank sentral AS akan menaikkan biaya pinjaman, baik pada bulan September maupun Desember. Selain itu, risiko geopolitik yang terus berlanjut akibat konflik yang sedang berlangsung di Timur Tengah menahan para pedagang dari menempatkan posisi bearish yang agresif pada safe-haven dolar AS. Militer AS melancarkan gelombang serangan udara lainnya terhadap Iran, sementara Iran membalas dengan serangan terhadap aset-aset militer AS di negara-negara Teluk. Selain itu, Presiden AS, Donald Trump, memperingatkan bahwa AS akan menyerang jembatan dan pembangkit listrik Iran kecuali Teheran kembali ke meja perundingan.

Latar belakang fundamental yang disebutkan di atas mendukung para pembeli USD, mengindikasikan bahwa jalur yang paling mungkin bagi harga Emas tetap mengarah ke bawah. Para pedagang kini menantikan rilis Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) AS, yang bersama dengan hari kedua kesaksian kongres Ketua The Fed, Kevin Warsh, seharusnya mempengaruhi USD. Selain itu, fokus pasar akan tertuju pada perkembangan lebih lanjut seputar krisis Timur Tengah, yang mungkin terus memicu volatilitas di pasar keuangan dan berkontribusi dalam menghasilkan peluang perdagangan jangka pendek di sekitar logam mulia.

Grafik Harian XAU/USD

Penjual Emas Mungkin Menargetkan $4.000 Menjelang Terendah Mingguan

XAU/USD bertahan di dalam channel paralel menurun dan jauh di bawah Simple Moving Average (SMA) 200-hari, yang menjaga sentimen yang lebih luas tetap terbatas meskipun terjadi pemantulan terbaru. Sementara itu, indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) telah berubah positif dan bergerak lebih tinggi, mengisyaratkan momentum ke atas membaik namun masih terbatas karena Relative Strength Index (RSI) bertahan di sekitar level netral 40,80.

Oleh karena itu, batas atas channel di dekat $4.140,69 mungkin akan terus bertindak sebagai penghalang signifikan pertama dalam struktur saat ini. Penguatan yang berkelanjutan di atas penghalang tersebut diperlukan untuk meredakan bias bearish yang berlaku. Di sisi bawah, ujung bawah descending channel di sekitar $3.718,03 menawarkan support utama berikutnya, di mana reaksi yang lebih kuat akan diperlukan untuk menunjukkan bahwa para penjual kehilangan kendali atas tren jangka pendek.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)