Emas Turun karena PPI AS Perkuat Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga The Fed, Dolar AS, Imbal Hasil Naik

• Emas diperdagangkan di bawah tekanan seiring imbal hasil yang meningkat dan taruhan kenaikan suku bunga The Fed yang menguntungkan Dolar AS.
• IHK (CPI) AS menjadi pusat perhatian setelah inflasi produsen tidak memberikan banyak kelegaan.
• Grafik harian menunjukkan momentum netral, sementara XAU/USD tetap tertahan di bawah SMA 200 hari.

Emas (XAU/USD) diperdagangkan dengan bias pelemahan pada hari Kamis karena Dolar AS (USD) yang stabil, naiknya imbal hasil obligasi Pemerintah AS dan ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) membebani logam mulia ini, sementara para pedagang juga menilai data terbaru Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) AS. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar US$4.368 setelah mencapai level tertinggi dalam perdagangan harian di US$4.324, turun 0,75% pada hari ini.

IHP (PPI) AS naik 0,4% MoM pada bulan Agustus, sesuai dengan ekspektasi pasar dan berakselerasi dari kenaikan 0,1% yang tercatat pada bulan Juli. Inflasi produsen tahunan naik ke 5,4%, sedikit di atas prakiraan 5,3% dan naik dari 4,8%.

IHP inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi, memberikan hasil yang lebih lemah. Indeks tersebut naik 0,2% MoM, di bawah prakiraan 0,3% dan kenaikan sebelumnya sebesar 0,3%. Secara tahunan, inflasi produsen inti meningkat ke 4,6% dari 4,3%, sejalan dengan ekspektasi.

Angka-angka tersebut membuat kemungkinan kenaikan suku bunga The Fed tetap terbuka lebar. Pada saat yang sama, kenaikan harga Minyak akibat ketegangan di Timur Tengah menambah kekhawatiran inflasi dan memperkuat alasan untuk kebijakan yang lebih ketat. Kini perhatian beralih ke data Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS pada hari Jumat, yang dapat mengakhiri perdebatan mengenai apakah para pengambil kebijakan akan melanjutkan kenaikan suku bunga.

Menurut CME FedWatch Tool, para pedagang memperhitungkan probabilitas sekitar 64% untuk kenaikan suku bunga pada minggu depan. Namun, sebagian besar ekonom yang disurvei Reuters memprakirakan bank sentral akan mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga akhir tahun. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung diuntungkan ketika suku bunga rendah, karena hal ini mengurangi biaya peluang untuk memegang logam mulia tersebut.

Para ahli strategi di DBS memperingatkan bahwa "tekanan yang didorong oleh sektor energi menghadirkan pilihan yang lebih sulit, berpotensi mengharuskan The Fed untuk menahan ekspektasi inflasi sambil menambah tekanan pada pertumbuhan," tetapi menambahkan bahwa "respons The Fed yang kredibel dapat mendukung USD dan meredakan kekhawatiran terhadap inflasi jangka panjang."

Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak Greenback terhadap enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 98,96 setelah sempat naik di atas 99, sementara tetap berada di atas terendah dalam perdagangan harian di 98,71. Sementara itu, imbal hasil acuan 10 tahun diperdagangkan di sekitar 4,92%, level tertingginya sejak November 2023, setelah rencana pembelian kembali obligasi yang lebih besar dari Treasury gagal mengesankan pasar.

Dalam jangka pendek, Emas tetap rentan terhadap meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed dan imbal hasil obligasi Pemerintah AS yang tinggi, sementara ketegangan di Timur Tengah hanya memberikan sedikit dukungan langsung.

Analisis Teknis: Penjual Tetap Berkuasa saat di Bawah SMA 200-Hari

Pada grafik harian, XAU/USD bertahan di atas Simple Moving Average (SMA) 50 hari dan 100 hari, yang mengindikasikan support tren yang mendasarinya, namun masih berada di bawah SMA 200 hari di dekat US$4.538, yang membatasi ruang kenaikan yang lebih luas.

Relative Strength Index (RSI) di sekitar 47 menunjukkan momentum netral, sementara indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap berada di bawah garis nol dengan pembacaan negatif dan histogram yang lemah, mengisyaratkan bahwa reli masih dapat menghadapi tekanan jual meskipun struktur dasarnya tetap konstruktif.

Di sisi atas, resistance awal terlihat di SMA 200 hari di sekitar US$4.538, dengan penembusan di atas level tersebut membuka jalan menuju penghalang utama berikutnya di resistance horizontal dekat US$4.700. Di sisi bawah, support terdekat muncul dari zona pivot harga di sekitar penutupan terbaru, diikuti oleh SMA 100 hari di sekitar US$4.339 dan SMA 50 hari di dekat US$4.266. Penurunan yang lebih dalam akan membawa support horizontal utama di US$4.000 ke dalam fokus sebagai area permintaan signifikan berikutnya.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)