📰 Ringkasan Pagi Pasar Global: PMI AS September ekspansi tercepat dalam lebih dari 5 tahun, imbal hasil obligasi AS 5 tahun tembus 5% untuk pertama kalinya sejak 2007; Emas dan Perak anjlok

Ringkasan Utama

· 📊 PMI komposit awal AS September melampaui ekspektasi dan mencapai level tertinggi dalam 5 tahun, kenaikan biaya input mendekati level tercepat dalam 4 tahun. Imbal hasil obligasi AS 5 tahun sempat menembus 5% untuk pertama kalinya sejak 2007.

· 📉 Kenaikan suku bunga bebas risiko menekan valuasi aset tanpa imbal hasil. Ketiga indeks utama AS ditutup turun, Nasdaq turun setelah dua hari berturut-turut mencetak rekor tertinggi. Emas dan perak merosot, Bitcoin turun di bawah $84.000.

I. Proyeksi Pasar

Peristiwa Penting

- Iran menyatakan tidak akan mengizinkan "penggunaan bebas" selat sebelum sanksi dicabut: Iran menyatakan Selat Hormuz tidak dapat beroperasi secara normal sebelum sanksi dihapus.

Minyak Brent naik 3,86% ke $103,08/barel; WTI naik 1,81% ke $92,16/barel.

- Kenaikan suku bunga bebas risiko menekan valuasi aset: Ketiga indeks AS berakhir merah. Nasdaq turun 1,13% setelah dua hari penutupan rekor berturut-turut. Emas turun 1,23%, perak turun 2,4%, Bitcoin turun di bawah $84.000.

Analisis Khusus

PMI komposit awal AS September mencetak rekor 5 tahun bersamaan dengan kenaikan biaya input mendekati puncak 4 tahun. Kombinasi pertumbuhan kuat dan inflasi yang meningkat adalah skenario terburuk bagi pasar. Hal ini mendorong imbal hasil obligasi 5 tahun menembus 5% di tengah sesi untuk pertama kalinya sejak 2007. Kenaikan sistematis imbal hasil bebas risiko menekan saham, logam mulia dan Bitcoin sekaligus, menjadi pendorong makro utama penentuan harga aset global.

II. Pergerakan Pasar Semalam

— Saham AS: Dow Jones -0,68% ke 51511,59; S&P 500 -0,75% ke 7706,03; Nasdaq -1,13% ke 26936,04.

— Saham Eropa: STOXX 600 -0,37% ke 640,39. DAX -0,66% ke 25410,63; CAC 40 -0,39% ke 8123,41; FTSE 100 -0,03% ke 10705,26.

— Obligasi: Imbal hasil obligasi AS 5 tahun naik sekitar 17 bps ke 4,997%, menembus 5% intraday untuk pertama kalinya sejak 2007. Imbal hasil 10 tahun naik sekitar 15 bps ke 5,104%, level tertinggi sejak Juli 2007.

— Komoditas: Minyak WTI Nov +1,81% ke $92,16/barel; Brent +3,86% ke $103,08/barel. Emas COMEX -1,23% ke $4322,7/oz; Perak -2,4% ke $64,93/oz.

— Valuta: Indeks Dolar AS +0,51% ke 101,05, level tertinggi sejak akhir Juli.

— Kripto: Bitcoin turun tajam dari puncak Januari sekitar $87.000, sempat jatuh di bawah $84.000, turun lebih dari 2% dalam 24 jam.

III. Berita Makro

1. 📊 PMI komposit awal AS September capai tertinggi 5 tahun, biaya input naik mendekati puncak 4 tahun: Ekspansi pesanan baru tercepat sejak April 2022, rekrutmen sektor manufaktur mencapai puncak sejak Februari 2021, indeks biaya input perusahaan berada di level tertinggi sejak Oktober 2022.

Analisis: Pertumbuhan ekonomi yang kuat disertai inflasi yang meningkat adalah skenario yang tidak diinginkan Fed. Hal ini membuat imbal hasil obligasi 5 tahun menembus 5% intraday untuk pertama kalinya sejak 2007. Kenaikan imbal hasil bebas risiko menekan valuasi semua kelas aset.

2. 🛢️ Iran: Selat Hormuz tidak bisa "digunakan secara bebas" sebelum sanksi dicabut: Iran menetapkan pencabutan sanksi sebagai syarat agar selat beroperasi normal, artinya kebuntuan geopolitik sulit teratasi dalam jangka pendek.

IV. Berita Perusahaan

1. 🤖 CEO Anthropic: Perusahaan akan memperlambat pengembangan AI demi keamanan. Setelah para pemimpin industri menyerukan pengendalian kemajuan AI, CEO Anthropic secara terbuka berkomitmen memperlambat riset. Kekhawatiran keamanan AI berubah dari diskusi akademik menjadi keputusan perusahaan.

2. 💰 IPO proyek pusat data terbesar dunia SB Energy milik SoftBank ditunda akibat kendala pendanaan. Valuasi 50 miliar USD menuai keraguan, kondisi pendanaan infrastruktur AI semakin ketat.

V. Peristiwa yang Perlu Dipantau

· 📊 Klaim Pengangguran Awal AS minggu berakhir 19 Sep: Menguji ketahanan pasar tenaga kerja.

· 📊 Penjualan Rumah Baru AS Agustus: Melihat kondisi penawaran dan permintaan perumahan di tengah suku bunga tinggi.