Ringkasan Valas Global – 1 Juli – Peluang Fed naikkan suku bunga capai 80%; Ketua Fed Warsh berbicara di forum ECB

📌 Sorotan Pasar Hari Ini

Futures dana Fed sekarang memperkirakan 80% kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan September. Ketua Fed Warsh akan tampil di forum Sintra ECB hari ini, dengan pasar dalam status siaga tinggi untuk sinyal kebijakan. Euro tertekan karena ECB memberi sinyal kurang mendesak untuk menaikkan suku bunga. USD/JPY bertahan di dekat tertinggi 40 tahun tepat di bawah 163,00, dengan kekhawatiran intervensi membatasi kenaikan lebih lanjut.

🔴 Negatif untuk EUR karena ECB mengurangi urgensi kenaikan suku bunga.

🟢 Positif untuk USD karena ekspektasi kenaikan suku bunga menguat.

🔥 Perkembangan Pasar

Dollar

- Futures dana Fed: Kemungkinan kenaikan suku bunga September sekarang sekitar 80% → Pasar memperhitungkan kenaikan. Fed diperkirakan akan bertindak.

- Ketua Fed Warsh berbicara di forum ECB pukul 9 malam ini → Acara penting. Pasar akan menganalisis setiap kata untuk sinyal kebijakan.

Euro

- ECB: Futures minyak menunjukkan harga akan tetap tinggi selama bertahun-tahun, meningkatkan biaya ekonomi. Satu kenaikan suku bunga lagi mungkin diperlukan, tetapi alasannya lebih lemah dari sebelumnya. Tindakan cepat tidak berarti akan bertindak pada bulan Juli. → ECB mendorong mundur ekspektasi kenaikan Juli. September adalah baseline baru.

- Inflasi Prancis turun ke terendah sejak Maret karena harga minyak lebih rendah → Data dovish. Tekanan pada ECB untuk menaikkan suku bunga mereda.

- Menteri Keuangan Prancis: Perkiraan pertumbuhan GDP 2026 di 0,9%, dengan risiko penurunan. Mungkin menyesuaikan perkiraan dalam beberapa minggu mendatang. → Prospek hati-hati. Ekonomi terbesar kedua kawasan euro melambat.

- Sumber: ECB berencana menggandakan rasio cadangan wajib minimum menjadi 2% untuk mengurangi biaya bunga → Langkah teknis. Dapat sedikit mengencangkan likuiditas.

Pound

- Harga rumah Inggris stagnan meskipun biaya KPR lebih rendah → Pasar perumahan tetap lesu. Tidak ada tanda pemulihan.

Yen

- Sentimen produsen Jepang mencapai tertinggi sejak 2018. Manufaktur mencatat kinerja kuartal terkuat dalam lebih dari 12 tahun pada bulan Juni. → Titik terang untuk ekonomi Jepang. BOJ mungkin memiliki lebih banyak ruang untuk bergerak.

- Perusahaan Jepang memperkirakan USD/JPY rata-rata 152,57 dan EUR/JPY 175,62 untuk tahun fiskal 2026/27 → Perkiraan perusahaan jauh di bawah level saat ini. Tanda bahwa perusahaan memperkirakan yen akan menguat.

- Pejabat valas tertinggi Jepang: Intervensi dua bulan lalu berhasil dan mendapat dukungan AS → Pengakuan langka. Jepang memberi sinyal memiliki ruang untuk bertindak lagi.

Lainnya

- Indikator utama KOF Swiss: 101,2 vs perkiraan 99,1 → Melampaui perkiraan. Ekonomi Swiss bertahan.

- Intervensi valas Q1 Korea: penjualan bersih $13,628 miliar, turun dari $22,467 miliar di Q4 2025 → Tekanan intervensi mereda. Won mungkin stabil.

- Ekspor Juni Korea: pertumbuhan tahunan terbesar sejak Oktober 1978; surplus perdagangan mencapai rekor tertinggi → Ledakan ekspor. Permintaan kuat untuk barang Korea.

- Bank sentral Thailand: Pertumbuhan ekonomi diperkirakan melambat → Sinyal dovish. Tidak ada kenaikan suku bunga di depan.

- CEO Sberbank Rusia: Suku bunga kunci perlu diturunkan → Seruan dovish dari bank besar. Tekanan pada bank sentral untuk memotong.

- Kelompok bisnis Thailand: Memperkirakan pertumbuhan ekspor 2026 di 8%-10%; pertumbuhan GDP tetap di 1,6%-2,0% → Prospek campuran. Ekspor kuat, tetapi pertumbuhan keseluruhan masih moderat.

💡 Analisis Teknis

Sumber: Investing.com – Harga per 1 Juli 2026

EUR/USD – 1,1400

Pasangan ini tertekan di dekat 1,1400 karena ECB mendorong mundur ekspektasi pengetatan agresif. Harga tetap di bawah EMA 200 periode (1,1538) dan level psikologis 1,1500, menjaga bias yang lebih luas bearish. RSI mendekati 49,1 menunjukkan bias netral setelah pulih dari kondisi jenuh jual. MACD sedikit positif. Support di 1,1380 dan 1,1335. Resistensi di 1,1500 dan 1,1538. Penembusan di atas 1,1500 diperlukan untuk mengubah pandangan.

GBP/USD – 1,3235

Pasangan ini diperdagangkan di dekat 1,3235, gagal menembus level Fibonacci 23,6%. Harga tetap di bawah level 1,3300 dan SMA 200 periode (1,3366), menjaga bias yang lebih luas bearish. RSI mendekati 54 menunjukkan momentum yang stabil tetapi bukan pergeseran bullish. MACD tetap sedikit positif. Support di 1,3200 dan 1,3140. Resistensi di 1,3300 dan 1,3366 (SMA 200 periode).

USD/JPY – 162,00

Pasangan ini bertahan tepat di bawah 163,00, mendekati tertinggi 40 tahun. Perbedaan suku bunga yang lebar terus menekan yen. Intervensi lisan membatasi kenaikan lebih lanjut, tetapi belum ada tindakan yang diambil. RSI di 71,6 berada di wilayah jenuh beli, menunjukkan momentum yang kuat tetapi semakin rentan terhadap penarikan. Support di 160,85 (EMA 20 hari). Resistensi di 163,00.

🔮 Yang Perlu Dicermati Minggu Ini

- 🇺🇸 Pidato Ketua Fed Warsh di forum ECB – sinyal kebijakan penting

- 🇪🇺 CPI kawasan euro – ekspektasi kenaikan suku bunga

- 🇺🇸 PMI manufaktur AS – kekuatan ekonomi

- 🇯🇵 Intervensi Jepang – kata-kata atau tindakan?

- 🇰🇷 Data perdagangan Korea – momentum ekspor