Ringkasan Valas Global – 17 Juni – Menanti keputusan FOMC; BI diperkirakan naikkan suku bunga besok

📌 Sorotan Pasar Hari Ini

Fed diperkirakan akan mempertahankan suku bunga di 3,75% hari ini, tetapi pasar menunggu nada dari Ketua Warsh. Bank Indonesia juga akan mengadakan pertemuan besok, dengan 22 dari 35 ekonom memperkirakan kenaikan 25bp menjadi 5,75%. Dolar Australia terjebak antara sikap hawkish RBA dan setup teknis bearish menjelang FOMC.

🔴 Negatif untuk AUD dalam jangka pendek (di bawah SMA utama). 🟡 Netral untuk USD sampai panduan Fed jelas. 🟡 Rupiah menghadapi tekanan menjelang keputusan BI.

🔥 Perkembangan Pasar

USD

- ADP pekerjaan mingguan (4 minggu hingga 30 Mei): Sektor swasta menambah rata-rata 25.500 pekerjaan per minggu → Pertumbuhan pekerjaan terus mendingin. Sinyal dovish.

- Pertemuan FOMC hari ini: Suku bunga diperkirakan tetap di 3,75%. Pasar akan fokus pada nada Ketua Warsh dan dot plot. Sinyal hawkish apa pun dapat mendorong dolar naik.

Euro

- Kepala ekonom ECB: Tekanan inflasi masih terus meningkat. Harga minyak tidak mungkin turun tajam. Jika bukti menunjukkan kekhawatiran inflasi, suku bunga mungkin perlu naik lagi → Peringatan hawkish yang jelas. Kenaikan lebih lanjut sedang dipertimbangkan.

- Escriva (ECB): Situasi pasokan energi akan tetap kompleks → Tidak ada perbaikan cepat untuk masalah energi Eropa.

- Perkiraan PDB Prancis 2026 dipangkas: Bank sentral sekarang memperkirakan pertumbuhan 0,5%, turun dari 0,9% → Penurunan tajam untuk ekonomi terbesar kedua di kawasan euro. Negatif untuk euro.

Asia-Pasifik

- Korea Selatan: Inflasi diperkirakan tetap sekitar 3% pada paruh kedua dan tetap di atas target tahun depan. Pertumbuhan yang didorong AI dapat mempersulit prospek → Inflasi lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Won mungkin menghadapi tekanan pelonggaran yang lebih sedikit.

- Regulator Korea Selatan: Memperingatkan investor tentang risiko tinggi atau leverage berlebihan. Akan memperkuat pemantauan faktor risiko di tengah meningkatnya volatilitas pasar → Nada hati-hati. Otoritas mengawasi pasar dengan ketat.

- Jajak pendapat Reuters tentang BI (Bank Indonesia): 22 dari 35 ekonom memperkirakan kenaikan 25bp menjadi 5,75% atau lebih tinggi pada 18 Juni. Perkiraan suku bunga akhir tahun 2026 dinaikkan menjadi 5,75% dari 5,50% → Ekspektasi hawkish meningkat. Rupiah dalam pengawasan.

- Swedia: Survei Origo Group menunjukkan ekspektasi inflasi 12 bulan di 1,7%, naik dari 1,6% pada Maret → Kenaikan kecil. Riksbank mungkin tetap hati-hati.

- Chile mempertahankan suku bunga di 4,50% sesuai harapan → Tidak mengejutkan. Tidak ada perubahan kebijakan segera.

- Swedia mempertahankan suku bunga di 1,75% sesuai harapan → Tidak mengejutkan. Tidak ada perubahan kebijakan segera.

- Survei MAS Singapura: 62% responden memperkirakan tidak ada perubahan kebijakan pada tinjauan Juli → Konsensus dovish. SGD kemungkinan akan tetap stabil.

💡 Analisis Teknis

EUR/USD

Pasangan ini bertahan di atas 1,1600 dalam perdagangan awal Eropa. Namun, pembeli tampaknya ragu-ragu, sebagian besar menunggu hasil FOMC sebelum mengambil posisi. Harga berkonsolidasi di dekat 1,1600 setelah pemulihan minggu lalu dari 1,1500. RSI mendekati 50, mencerminkan ketidakpastian pasar. MA 20 hari datar, menunjukkan bias netral dalam jangka pendek.

AUD/USD

Pasangan ini berkonsolidasi di atas mid-0,7000. Optimisme tentang kesepakatan damai AS-Iran membuat pembeli dolar bertahan, sementara sikap hawkish RAB pada hari Selasa memberikan dukungan. Namun, grafik harian menunjukkan AUD diperdagangkan di 0,7072, di bawah SMA 100 hari (0,7085) dan SMA 55 hari (0,7124), menjaga bias jangka pendek tetap miring ke bawah. RSI mendekati 45 menunjukkan momentum yang lemah. ADX di 29 menunjukkan tren turun tetap utuh secara teknis.

Resistensi: 0,7079, 0,7085 (SMA 100 hari), 0,7124 (SMA 55 hari). Penembusan berkelanjutan di atas level ini diperlukan untuk mengurangi tekanan turun. Support: 0,6833, 0,6660, 0,6593.

USD/IDR

Rupiah berada di bawah tekanan menjelang keputusan suku bunga BI besok. Kenaikan 25bp menjadi 5,75% diperkirakan secara luas. Jika BI menaikkan, ini dapat memberikan dukungan bagi mata uang. Jika tidak, rupiah dapat menghadapi tekanan turun lebih lanjut.

🔮 Yang Perlu Dicermati Minggu Ini

- Pertemuan FOMC hari ini – perubahan nada dari Warsh?

- Keputusan Bank Indonesia besok – kenaikan ke 5,75% diperkirakan

- Korea Selatan – intervensi lebih lanjut atau pemantauan?

- Pemangkasan perkiraan pertumbuhan Prancis – dampak pada seluruh kawasan euro?