Saham: Pendapatan yang Dipimpin AI dan Rotasi Sektor – HSBC

Willem Sels dari HSBC menyoroti bahwa saham global tetap didukung oleh pertumbuhan pendapatan yang kuat, dipimpin oleh Teknologi dan Komunikasi AS, dengan capex yang didorong oleh AI dan peningkatan produktivitas sebagai inti. Bank ini mempertahankan sikap overweight pada sektor Teknologi dan Komunikasi serta memfavoritkan sektor Material, Keuangan, Industri, dan Utilitas sebagai penerima manfaat AI, dengan argumen bahwa level valuasi saat ini bukanlah penghalang untuk kenaikan saham lebih lanjut.

Capex AI dan Produktivitas Mendorong Saham

"Pertumbuhan pendapatan, penggerak utama kinerja saham, terus meningkat di AS, dipimpin oleh Teknologi dan Komunikasi, dan didukung oleh dua kekuatan utama terkait AI: tren capex yang kuat dan peningkatan produktivitas."

"Pertumbuhan pendapatan seharusnya membantu mendorong pasar saham global naik lebih jauh, dan kami tidak melihat level saat ini sebagai hambatan. Faktanya, setelah aksi jual pada awal 2026, valuasi teknologi kini dihargai secara wajar dibandingkan dengan sektor lain. Analis memprakirakan pendapatan akan tumbuh sebesar 56% di sektor teknologi AS tahun ini, dan 25% untuk S&P 500. Peningkatan produktivitas AI menyebar ke berbagai sektor. Dukungan kebijakan, termasuk insentif pajak di AS dan kondisi regulasi yang membaik di sektor internet Tiongkok, memberikan katalis tambahan. Secara global, kami melihat peluang menarik di semikonduktor, pusat data, dan penerapan AI inovatif di berbagai sektor."

"AI terus mengubah cara bisnis beroperasi dan bersaing, menjadikannya tema investasi jangka panjang yang tidak boleh dilewatkan. Faktanya, peluang seharusnya meluas melampaui Teknologi ke sektor Industri, Material, dan Utilitas, yang mendapat manfaat dari pembangunan pusat data baru dan jaringan listrik, sementara sektor Keuangan didukung oleh aktivitas pasar modal yang kuat."

"Kami memfavoritkan sektor Material dan Keuangan (di berbagai wilayah) serta Industri dan Utilitas (Global, AS, dan Eropa) sebagai penerima manfaat utama AI."

(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan ditinjau oleh editor.)