Saham: Risiko Volatilitas Suku Bunga yang Kembali Meningkat – BNY

Ahli strategi BNY, David Tam, memperingatkan bahwa peningkatan kembali volatilitas suku bunga, sebagaimana diukur oleh Indeks MOVE, dapat menekan pasar saham AS, khususnya sektor teknologi dan pertumbuhan. Ia mengatakan investor mungkin perlu mengurangi eksposur saham, memperpendek durasi portofolio saham, dan lebih memilih sektor defensif.

Saham Semakin Terkait dengan MOVE

"Sejak 2023, dan lebih baru sejak 2025, volatilitas suku bunga juga menjadi jauh lebih berdampak bagi pasar saham dibandingkan sebelumnya."

"S&P 500 telah berkorelasi negatif kuat dengan volatilitas suku bunga sekitar -84%, sebagaimana diukur oleh Indeks MOVE. Korelasi yang menonjol ini bertahan di seluruh segmen pasar saham yang berpusat pada teknologi."

"Nasdaq (-83%), teknologi (-82%), dan semikonduktor (-73%) bereaksi jauh lebih besar terhadap volatilitas pasar obligasi daripada yang diposisikan oleh banyak investor."

"Investor harus bertindak sekarang. Itu berarti memperluas anggaran risiko, mengurangi eksposur saham, atau secara aktif mengurangi durasi saham portofolio mereka dengan mengubah alokasi sektor atau penekanan ukuran/gaya."

"Jika volatilitas suku bunga meningkat dari sini, kepemimpinan dapat berubah dengan cepat, dan portofolio yang terkonsentrasi pada pertumbuhan dapat mengalami fluktuasi yang lebih tajam daripada yang biasa dialami investor."

"Secara khusus, investor sebaiknya memilih sektor-sektor defensif dengan cadangan kas yang besar dalam neraca keuangan mereka dan pendapatan pasar keseluruhan yang konsisten."

(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan ditinjau oleh editor. Pelajari lebih lanjut.)