Valas Asia: Rally yang Melegakan dan Tema Diferensiasi – OCBC

Ahli strategi OCBC Sim Moh Siong dan Christopher Wong menggambarkan pergerakan terbaru di Valas Asia sebagai rally relief yang didorong oleh turunnya harga Minyak dan harapan kesepakatan AS–Iran. Mereka menekankan bahwa setiap kesepakatan dan normalisasi aliran melalui Selat Hormuz masih belum pasti. Mereka memprakirakan mata uang berimbal hasil tinggi yang terkait dengan AI/teknologi seperti Dolar Taiwan (TWD), Won Korea Selatan (KRW) dan Ringgit Malaysia (MYR) akan berkinerja lebih baik, sementara unit yang sensitif terhadap Minyak seperti Rupiah Indonesia (IDR), Rupee India (INR), Peso Filipina (PHP) dan Baht Thailand (THB) tetap tertekan.

Saham dengan Beta Tinggi yang Naik versus saham yang Turun karena Sensitivitas terhadap Minyak

"Sebagian besar Valas Asia rebound, bersamaan dengan pullback tajam harga minyak semalam, saat pasar bereaksi terhadap berita bahwa Iran sedang mengevaluasi proposal baru AS untuk mengakhiri perang."

"KRW dan THB memimpin rebound. Iran memiliki sekitar 48 jam untuk merespons, dan masih terlalu dini untuk menyetujui pada titik ini jika ada kesepakatan. Kami berhati-hati optimis namun masih melihat ini lebih sebagai rally relief daripada pembalikan penuh, kecuali ketegangan geopolitik mereda secara lebih berarti."

"Valas Asia proxy AI/teknologi berimbal hasil tinggi, termasuk TWD, KRW dan MYR seharusnya melihat keuntungan yang mengejar ketinggalan sementara mata uang sensitif minyak seperti IDR, INR, PHP dan THB seharusnya tetap tertekan. Valas Asia berimbal hasil rendah termasuk SGD mungkin terus bertahan tetapi keuntungannya mungkin kurang dibandingkan dengan KRW dan TWD."

"Bahkan jika kesepakatan tercapai, normalisasi aliran energi melalui Selat Hormuz tetap menjadi titik penting. Oleh karena itu, tema diferensiasi yang sebelumnya disorot masih berlaku."

(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan ditinjau oleh editor.)