Yen Jepang Naik saat Jepang Desak Dana Pensiun untuk Berinvestasi dalam Aset Domestik

• USD/JPY jatuh menuju 161,80 pada hari Jumat, turun 0,37% pada hari ini.
• Pemerintah Jepang ingin mendorong dana-dana pensiun untuk meningkatkan investasi di aset-aset domestik.
• Meredanya ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve membebani Dolar AS.

USD/JPY jatuh menuju 161,80 pada hari Jumat, turun 0,37% pada saat berita ini ditulis, karena Yen Jepang (JPY) diuntungkan oleh pergeseran tak terduga dalam sikap pemerintah Jepang terhadap alokasi aset domestik. Mata uang Jepang juga didukung oleh pullback ringan pada Dolar AS (USD) saat pasar mengurangi ekspektasi terhadap pengetatan moneter lebih lanjut di Amerika Serikat (AS).

Pergerakan ini dipicu setelah Menteri Keuangan Jepang, Satsuki Katayama, mengatakan pemerintah bermaksud mendorong rumah tangga dan Government Pension Investment Fund untuk secara signifikan meningkatkan investasi mereka dalam aset-aset keuangan Jepang. Ia juga menyatakan bahwa otoritas memprakirakan suku bunga akan naik secara bertahap dan ingin mempercepat pembahasan mengenai ekspansi produk-produk obligasi pemerintah Jepang yang ditujukan bagi rumah tangga.

Perkembangan ini telah memperkuat ekspektasi repatriasi modal secara bertahap ke arah aset-aset domestik sekaligus memperkuat spekulasi bahwa Bank of Japan (BoJ) akan terus menormalisasi kebijakan moneter. Pengumuman tersebut juga menghidupkan kembali kekhawatiran intervensi di pasar valuta asing, mendorong aksi short-covering yang agresif pada Yen Jepang.

Menurut analis MUFG, Derek Halpenny, pengumuman tersebut mengejutkan dan menjelaskan reaksi tajam pada Yen Jepang, obligasi pemerintah Jepang, dan ekuitas. Namun, ia meyakini perubahan kebijakan ini akan membutuhkan waktu untuk menghasilkan dampak yang berarti, seraya menambahkan bahwa kepercayaan terhadap BoJ tetap penting sebelum investor institusional secara signifikan mengurangi investasi luar negeri demi obligasi pemerintah Jepang.

Dolar AS juga berada di bawah tekanan karena ekspektasi terhadap kenaikan suku bunga Federal Reserve (Fed) tambahan terus mereda. Presiden The Fed New York, John Williams, mengatakan pada hari Kamis bahwa ia tidak memprakirakan kenaikan harga energi yang berkelanjutan meskipun ketegangan di Timur Tengah kembali meningkat. Menurut CME FedWatch tool, pasar kini menilai peluang 26,2% untuk kenaikan suku bunga 25 basis poin pada bulan Juli, sementara peluang kenaikan pada bulan September bertahan di 50,0%.

Sementara itu, perkembangan geopolitik tetap menjadi titik fokus setelah Qatar meluncurkan upaya mediasi baru dengan Iran yang bertujuan meredakan ketegangan seputar Selat Hormuz. Menurut Reuters, perundingan tersebut dikoordinasikan dengan Amerika Serikat dan berfokus pada penerapan nota kesepahaman AS-Iran serta penyelesaian sengketa terkait navigasi melalui jalur air strategis tersebut. Namun, Presiden AS, Donald Trump, menyatakan bahwa gencatan senjata kini telah berakhir, menyoroti bahwa risiko geopolitik tetap tinggi meskipun upaya diplomatik terus berlangsung.