VG Markets ดาวน์โหลด

คาดการณ์ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: คาดการณ์เฟดเข้มงวดนโยบายการเงินหนุนการปรับตัวขึ้นต่อเหนือระดับ 102.20

FXStreet · 2026-10-02T06:13:24Z
คาดการณ์ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: คาดการณ์เฟดเข้มงวดนโยบายการเงินหนุนการปรับตัวขึ้นต่อเหนือระดับ 102.20
  • ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลงเล็กน้อยมาอยู่ใกล้ 101.88 อย่างไรก็ตาม แนวโน้มยังคงแข็งแกร่ง
  • นักลงทุนรอข้อมูล NFP ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายน ซึ่งจะประกาศในเวลา 19:30 น.
  • คาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีก 100 จุดเบสิกส์ภายในระยะเวลา 1 ปี

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ลดลงเล็กน้อยในวันศุกร์ ก่อนการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายนในเวลา 19:30 น. ในช่วงต้นตลาดยุโรป ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายลดลงเล็กน้อยมาอยู่ใกล้ 101.88 แต่ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปีที่ 102.20 ซึ่งทำไว้เมื่อวันพฤหัสบดี

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ สัปดาห์นี้ ดอลลาร์สหรัฐ แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ ยูโร

USD EUR GBP JPY CAD AUD NZD CHF
USD 1.09% 0.16% 0.17% 0.51% 1.09% 0.80% -0.12%
EUR -1.09% -1.00% -0.83% -0.60% -0.01% -0.30% -1.21%
GBP -0.16% 1.00% -0.06% 0.35% 0.94% 0.64% -0.27%
JPY -0.17% 0.83% 0.06% 0.22% 0.83% 0.52% -0.41%
CAD -0.51% 0.60% -0.35% -0.22% 0.62% 0.27% -0.61%
AUD -1.09% 0.00% -0.94% -0.83% -0.62% -0.30% -1.21%
NZD -0.80% 0.30% -0.64% -0.52% -0.27% 0.30% -0.90%
CHF 0.12% 1.21% 0.27% 0.41% 0.61% 1.21% 0.90%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).

คาดว่ารายงาน NFP ของสหรัฐฯ จะแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสร้างตำแหน่งงานใหม่ 90,000 ตำแหน่ง ลดลงจาก 162,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ขณะที่อัตราการว่างงานยังคงทรงตัวที่ 4.1% ข้อมูลดังกล่าวมีแนวโน้มส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)

ขณะเดียวกัน เทรดเดอร์มีความเชื่อมั่นเพิ่มขึ้นว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกในระยะใกล้ ซึ่งช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman (BBH) ระบุว่า "USD ปรับตัวขึ้นทั่วกระดาน โดยดัชนี DXY ทำระดับสูงสุดใหม่ในรอบวัฏจักร" โดยมีปัจจัยหนุนจากพื้นฐานเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ยังคงแข็งแกร่ง พวกเขาชี้ว่า "กิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง ความต้องการแรงงานที่ปรับตัวดีขึ้น และเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูง" เป็นปัจจัยสำคัญที่ "สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย Fed funds เกือบ 100 จุดเบสิกส์ ซึ่งตลาดได้คาดการณ์ไว้ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า" และช่วยเสริมบรรยากาศเชิงบวกต่อดอลลาร์

การคาดการณ์ว่าจุดยืนของเฟดจะเข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้นได้หนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในวันนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีทรงตัวที่ประมาณ 5.25% แต่ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบกว่าสองทศวรรษที่ 5.34% ซึ่งทำไว้ในวันก่อนหน้า

การวิเคราะห์ทางเทคนิคดัชนีดอลลาร์สหรัฐ

ในกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐสปอตซื้อขายอยู่ที่ 101.88 ดัชนียังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 100.70 ซึ่งทำให้แนวโน้มระยะใกล้ยังคงเป็นขาขึ้น ขณะที่ราคาปรับตัวเพิ่มขึ้นห่างออกจากแนวรับแบบไดนามิกนี้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันอยู่ที่ 73.18 ในเขตซื้อมากเกินไป บ่งชี้ว่าการทะลุกรอบล่าสุดปรับตัวขึ้นมามากเกินไป แต่ยังไม่ได้กลับทิศทาง

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วันที่ 100.70 เมื่อมองขึ้นไป ระดับสูงสุดใหม่รายปีที่ 102.20 เป็นแนวต้านแรก ส่วนเหนือระดับดังกล่าว ระดับสูงสุดของวันที่ 10 เมษายน 2025 ที่ 103.03 จะเป็นอุปสรรคสำคัญ

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

US Dollar: คำถามที่พบบ่อย

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป

ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์

ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ