เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นจาก CPI โตเกียวที่ร้อนแรง และการเก็งว่าเฟดจะผ่อนคลายนโยบายการเงิน

• ดัชนี CPI ของโตเกียวเร่งตัวขึ้นเป็น 2.7% YoY ในเดือนกันยายน ซึ่งหนุนความคาดหวังต่อท่าทีสายเหยี่ยวของธนาคารกลางญี่ปุ่น
• ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง เนื่องจากเทรดเดอร์ประเมินโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมไว้ต่ำกว่า 28%
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงและการคาดการณ์ที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม อาจจำกัดการอ่อนค่าลงเพิ่มเติมของเงินดอลลาร์

ในตลาดลงทุนเอเชียวันศุกร์ USD/JPY ปรับตัวลดลงหลังจากเพิ่มขึ้นสองวัน เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 157.90 เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ได้แรงหนุนหลังข้อมูลเงินเฟ้อจากโตเกียวออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด ส่งผลให้คู่เงินดังกล่าวเผชิญแรงกดดันขาลง

ข้อมูลจากสำนักสถิติแห่งญี่ปุ่นระบุว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ทั่วไปของโตเกียวเพิ่มขึ้น 2.7% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกันยายน เร่งตัวขึ้นจาก 1.9% ในเดือนก่อนหน้า ขณะที่มาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐานที่สำคัญก็เพิ่มขึ้นอย่างมากเช่นกัน โดยดัชนี CPI ที่ไม่รวมอาหารสดเพิ่มขึ้นเป็น 2.7% YoY (สูงกว่าคาดการณ์ที่ 2.4% และระดับ 1.8% ในรายงานครั้งก่อน) ส่วนดัชนีพื้นฐานพื้นฐานที่ไม่รวมทั้งอาหารสดและพลังงานพุ่งขึ้นเป็น 3.0% YoY จาก 2.0%

นางซัตสึกิ คาตายามะ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น ประกาศแผนเมื่อวันศุกร์เพื่อเพิ่มความพยายามในการจัดทำแนวทางทบทวนประสิทธิภาพภาครัฐในรูปแบบของญี่ปุ่น โดยมุ่งเน้นไปที่เงินอุดหนุนและกองทุนของรัฐโดยเฉพาะ คาตายามะระบุว่า กองทุนที่มีอยู่ประมาณ 200 กองทุน ซึ่งมีมูลค่าราว 7 ล้านล้านเยน จะเป็นเป้าหมายภายใต้โครงการริเริ่มนี้ เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพการใช้จ่ายภาครัฐ

ในความเห็นที่สอดคล้องกัน นายมิโนรุ คิอุจิ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงเศรษฐกิจ เน้นย้ำถึงความสำคัญของการสื่อสารอย่างต่อเนื่องและใกล้ชิดระหว่างรัฐบาลกับธนาคารกลางญี่ปุ่นเกี่ยวกับนโยบายเศรษฐกิจในอนาคต คิอุจิระบุว่า ญี่ปุ่นได้ก้าวข้ามความจำเป็นในการใช้มาตรการกระตุ้นทางการเงินแบบพิเศษแล้ว โดยชี้ว่าการที่ BoJ ยุติการควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรก่อนหน้านี้เป็นหลักฐานของการเปลี่ยนผ่านดังกล่าว ขณะเดียวกันก็หลีกเลี่ยงการแสดงความเห็นโดยตรงเพิ่มเติมเกี่ยวกับการตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ซึ่งเป็นเรื่องที่ธนาคารกลางรับผิดชอบ

การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวงกว้าง ซึ่งเกิดจากการปรับลดคาดการณ์ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในทันที เป็นอีกปัจจัยที่กดดันให้คู่เงิน USD/JPY ปรับตัวลดลง ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ขณะนี้ตลาดกำลังประเมินโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคมไว้ต่ำกว่า 28%

แม้จะอ่อนค่าลงในช่วงที่ผ่านมา แต่ดอลลาร์สหรัฐอาจยังมีโอกาสได้รับแรงหนุน ความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ ซึ่งเชื่อมโยงกับต้นทุนพลังงานที่อยู่ในระดับสูง ประกอบกับความคาดหวังที่ยังคงมีอยู่ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม อาจช่วยให้สกุลเงินดอลลาร์กลับมามีแรงหนุนได้ นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ โดยได้รับแรงหนุนจากผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจภายในประเทศที่แข็งแกร่ง ความคาดหวังว่านโยบายการเงินจะยังคงเข้มงวด และความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มการสะสมหนี้การคลังระยะยาวของรัฐบาลสหรัฐฯ

นักลงทุนในตลาดยังคงจับตาการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่กำลังจะมาถึง เพื่อประเมินทิศทางในอนาคตของนโยบายการเงิน ขณะนี้ความสนใจเปลี่ยนไปที่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่รอการเปิดเผย โดยนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าการจ้างงานจะเพิ่มขึ้นชะลอลงเหลือ 90,000 ตำแหน่ง จาก 162,000 ตำแหน่งในเดือนก่อนหน้า ขณะที่คาดว่าอัตราการว่างงานจะทรงตัวที่ 4.1%

ดอลลาร์แข็งค่าผลักดัน USD/JPY เข้าใกล้แนวต้านทางเทคนิคสำคัญ

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman เน้นย้ำถึงผลกระทบของความแข็งแกร่งของดอลลาร์ในวงกว้างที่มีต่อคู่เงิน โดยระบุว่า “USD/JPY พุ่งขึ้นแตะเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 158.49 จากความแข็งแกร่งของ USD ในวงกว้าง” ในมุมมองของพวกเขา การเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้คู่เงินเข้าสู่โซนการสะสม โดยธนาคารคาดว่า “USD/JPY จะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ 155.00-160.00 ในระยะใกล้”