คาดการณ์โลหะเงิน: ปรับตัวขึ้นใกล้ระดับ $61.40 ขณะที่บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ปรับตัวลดลง จับตา NFP

• ราคาโลหะเงินปรับตัวขึ้นใกล้ระดับ 61.40 ดอลลาร์ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ
• ประธานเฟดสาขาดัลลัสมองว่า ในระยะสั้นอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 0.50%
• นักลงทุนจับตาข้อมูล NFP ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายนอย่างใกล้ชิด

ในช่วงปลายตลาดเอเชียวันศุกร์ ราคาโลหะเงิน (XAGUSD) ปรับตัวขึ้น 0.55% ใกล้ระดับ 61.38 ดอลลาร์ โลหะเงินขยับขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มชึ้นได้หยุดพักชั่วคราว

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีปรับฐานลงมาใกล้ระดับ 5.25% จากระดับสูงสุดล่าสุดที่ 5.34% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2002

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับฐานเล็กน้อยได้เพิ่มความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปแบบดอกเบี้ยในระยะสั้น อย่างเช่นโลหะเงิน อย่างไรก็ตาม แนวโน้มโดยรวมของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง เนื่องจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ส่งสัญญาณถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม แม้ก่อนหน้านี้จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส (bps) สู่ระดับ 3.75%-4.00% ในเดือนกันยายน

ประธานเฟดสาขาดัลลัสส่งสารที่มีความเข้มงวดด้านนโยบายการเงินอย่างเห็นได้ชัด ได้คะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 9.2/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 8.1/10 อย่างมาก เน้นย้ำถึงแนวโน้มการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานที่กำหนดไว้ การเน้นย้ำว่าอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นอาจสะท้อนถึงค่าพรีเมียมตามระยะเวลา ซึ่งอาจลดความจำเป็นในการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดเพิ่มเติมนั้น ขัดแย้งกับการเรียกร้องอย่างชัดเจนให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อย 50 จุดเบสิส รวมถึงการปรับขึ้นอีกหลายครั้งเพื่อให้แน่ใจว่าเงินเฟ้อจะกลับสู่ระดับ 2% ซึ่งตอกย้ำมุมมองที่ว่านโยบายการเงินยังไม่ได้อยู่ในระดับเข้มงวดเพียงพอ และการขยายตัวทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้นยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนดอลลาร์ โดยรวมแล้ว น้ำเสียงดังกล่าวส่งสัญญาณถึงความเต็มใจอย่างชัดเจนที่จะผลักดันอัตราดอกเบี้ยนโยบายให้สูงขึ้น จนกว่าจะสามารถฟื้นเสถียรภาพด้านราคาได้อย่างน่าเชื่อถือ

ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟดจาก FXS เพิ่มขึ้น 1.68 จุด สู่ระดับ 136.59 ยืนยันการเคลื่อนไหวเข้าสู่เขตเข้มงวดด้านนโยบายการเงินที่ชัดเจน วิ่งอยู่สูงกว่าเกณฑ์เป็นกลางที่ 100 อย่างมาก การที่ดัชนีปรับตัวสูงขึ้นควบคู่กับคะแนน FXS Speechtracker ในระดับสูง ชี้ให้เห็นว่าความคาดหวังของตลาดต่อการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดเพิ่มเติมจากเฟดกำลังเพิ่มขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปแล้วเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์และกดดันสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง

ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจ นักลงทุนจับตาข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายนอย่างใกล้ชิด ซึ่งจะประกาศในเวลา 19:30 น.

ตามคาดการณ์ของ Bloomberg นักวิเคราะห์คาดว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะเพิ่มขึ้น 90,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ลดลงจาก 162,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ขณะที่คาดว่าอัตราการว่างงานจะทรงตัวที่ 4.1%

การวิเคราะห์ทางเทคนิคโลหะเงิน

ในกราฟรายวัน XAGUSD ยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วัน ที่ระดับ 63.48 ดอลลาร์อย่างชัดเจน ส่งผลให้แนวโน้มระยะใกล้ยังคงเป็นขาลง เนื่องจากราคายังคงถูกจำกัดด้วยอินดิเคเตอร์แนวโน้มระยะสั้นดังกล่าว ดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ที่ 41.64 และยังต่ำกว่าเส้นกลางที่ระดับ 50 สะท้อนถึงแรงกดดันขาลงที่ยังคงมีอยู่ มากกว่าจะเป็นภาวะขายมากเกินไปจนหมดแรง

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับต่ำสุดของวันที่ 19 สิงหาคมที่ 62.19 ดอลลาร์ ตามด้วยเส้น EMA 20 วันที่ 63.48 ดอลลาร์ หากมองด้านขาลง ระดับทางจิตวิทยาที่ 60.00 ดอลลาร์เป็นแนวรับสำคัญ หากหลุดระดับดังกล่าว สินทรัพย์อาจปรับตัวลดลงสู่ระดับต่ำสุดของวันที่ 3 สิงหาคมที่ 56.57 ดอลลาร์

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)