ดอลลาร์นิวซีแลนด์ปรับตัวขึ้น ดัชนีแนวโน้มธุรกิจ ANZ พุ่งขึ้นในเดือนกรกฎาคม

• คู่ NZD/USD ปรับตัวขึ้น ดัชนีความเชื่อมั่นธุรกิจ ANZ ของนิวซีแลนด์ในเดือนกรกฎาคมพุ่งขึ้นสู่ระดับ 56.1 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์
• ตลาดส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสในการประชุมเดือนกันยายน
• ดอลลาร์สหรัฐอาจได้รับแนวรับเนื่องจากมีสมาชิกนโยบายสามคนที่ไม่เห็นด้วยและสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ในตลาดลงทุนเอเชียวันพฤหัสบดี คู่ NZD/USD ปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่สาม เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 0.5810 คู่สกุลเงินนี้ปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) ได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นทางธุรกิจในประเทศที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก

ดัชนีความเชื่อมั่นธุรกิจ ANZ ของนิวซีแลนด์พุ่งขึ้นสู่ระดับ 56.1 ในเดือนกรกฎาคม เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก 36.6 ในเดือนก่อนหน้า และเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ การเพิ่มขึ้นนี้ส่วนใหญ่เกิดจากราคาน้ำมันระหว่างประเทศที่ลดลงเพราะความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางเริ่มคลี่คลาย

แรงหนุนเพิ่มเติมสำหรับความแข็งแกร่งของ NZD มาจากความคาดหวังเชิงเข้มงวดเกี่ยวกับธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) หลังจากรายงานเงินเฟ้อที่ร้อนแรงในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสในการประชุมเดือนกันยายน ตลาดฟิวเจอร์สได้ตั้งราคาอัตราดอกเบี้ยที่จะถึงอย่างน้อย 3.0% ภายในสิ้นปีนี้ โดยคาดว่าจะสูงสุดที่ 3.5% ประมาณกลางปี 2027

อย่างไรก็ตาม TD Securities ระบุว่าความตึงเครียดในภูมิภาคที่เพิ่มขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้กำลังรบกวนเส้นทางการขนส่งพลังงานที่สำคัญอย่างมาก นักกลยุทธ์ชี้ว่า "การกลับมาของการโจมตีระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ หลังจากหยุดชะงักหลายวัน รวมถึงความเสี่ยงจากกลุ่มฮูธีที่ยังคงมีต่อโครงสร้างพื้นฐานพลังงานของซาอุดีอาระเบีย กำลังทำให้การไหลเวียนในช่องแคบฮอร์มุซและช่องแคบบาบเอล-มันเดบถูกจำกัดอย่างหนัก" ซึ่งเน้นย้ำถึงแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นต่อช่องทางการจัดหาน้ำมันทั่วโลก

โอกาสขาขึ้นของคู่ NZD/USD อาจมีไม่มาก เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) อาจแข็งค่าขึ้นหลังจากเฟดหยุดนโยบายเข้มงวดชั่วคราว แม้ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในช่วง 3.5%–3.75% ในการประชุมนโยบายเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นผลลัพธ์ที่ตลาดคาดการณ์ไว้กว้างขวาง แต่การตัดสินใจนี้เผยให้เห็นท่าทีเชิงเข้มงวดที่แฝงอยู่

ประธานเฟดสาขาดัลลัส ลอรี โลแกน, ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ เบธ แฮมแมค และประธานเฟดสาขามินนิอาโปลิส นิล คัชคารี ต่างไม่เห็นด้วยและสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส ในการแถลงข่าวหลังการประชุม ประธานเฟด เควิน วอร์ช ย้ำว่าแม้ธนาคารกลางจะไม่ให้แนวทางล่วงหน้าเกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต แต่ยังคงมุ่งมั่นที่จะดำเนินการทุกอย่างที่จำเป็นเพื่อให้บรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2%

เฟดคงอัตราดอกเบี้ย แต่โทนเสียงเชิงเข้มงวดนโยบายหนุนดอลลาร์

แถลงการณ์นโยบายการเงินของเฟดได้รับคะแนน 7.4/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งเป็นโทนเสียงที่เข้มงวดกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 4.9/10 โดยการคงอัตราดอกเบี้ยสำคัญในช่วง 3.50-3.75% พร้อมเน้นย้ำถึงเงินเฟ้อที่ยังสูง กิจกรรมทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง และผลิตภาพและการลงทุนที่มั่นคง เฟดแสดงความมั่นใจในเรื่องการเติบโตและความมุ่งมั่นที่แน่วแน่ต่อเสถียรภาพของราคา ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากผลโหวต 9-3 ที่มีประธานภูมิภาคสามคนสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย การเน้นย้ำถึงเงินสำรองที่เพียงพอและตลาดแรงงานที่มั่นคงสะท้อนความโน้มเอียงไปสู่การเข้มงวดเพิ่มเติมหากเงินเฟ้อไม่ลดลงอย่างชัดเจนสู่เป้าหมาย 2% ซึ่งเป็นพื้นหลังที่มักหนุนดอลลาร์

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ไม่มีการเปลี่ยนแปลง ยังคงยืนอยู่ที่ระดับสูงที่ 128.64 ซึ่งตอกย้ำว่าจุดยืนด้านนโยบายโดยรวมยังคงมีแนวโน้มเข้มงวด (Hawkish) อย่างชัดเจน การที่ดัชนีอยู่ในระดับสูงประกอบกับคะแนนจากการถ้อยแถลงที่บ่งชี้ถึงความเข้มงวดมากกว่าระดับพื้นฐาน สะท้อนให้เห็นว่าแม้จะยังไม่มีการปรับเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยในทันที แต่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ยังคงมีแนวโน้มดำเนินนโยบายที่จำกัดสภาพคล่องทางการเงิน (Restrictive Policy) สถานการณ์เช่นนี้คาดว่าจะยังคงดึงดูดแรงซื้อในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในขณะเดียวกันก็จำกัดโอกาสการปรับตัวขึ้นของค่าเงินยูโรและเยนในระยะสั้น