ทองคำซื้อขายทรงตัว ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นชดเชยการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่ลดลง

• ทองคำเคลื่อนไหวทรงตัว เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงจำกัดขาขึ้น
• ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ทำให้แนวโน้มนโยบายของเฟดในภาพรวมยังคงเอียงไปทางการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม
• ผู้ซื้อต้องดันราคากลับขึ้นไปเหนือ $4,200 เพื่อฟื้นโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้น

ทองคำ (XAU/USD) (XAU/USD) ขาดแรงขับเคลื่อนทิศทางที่ชัดเจนในวันจันทร์ ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงจำกัดขาขึ้น ขณะที่การเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่ผ่อนคลายลงช่วยจำกัดขาลง ณ เวลาที่เขียน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,142 แทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันนี้

ผลสำรวจภาคธุรกิจสหรัฐฯ ล่าสุดไม่ได้ส่งสัญญาณใหม่ที่ชัดเจนให้กับราคาทองคำ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการของ S&P Global ถูกปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 58.8 ในเดือนกันยายน จากตัวเลขเบื้องต้นที่ 58.7 ขณะที่ดัชนี PMI รวมทรงตัวที่ 58.4 ในทางตรงกันข้าม ดัชนี PMI ภาคบริการของ ISM ลดลงสู่ 54.9 จาก 55.4 ซึ่งพลาดตัวเลขคาดการณ์ที่ 55.0 ไปเพียงเล็กน้อย

ข้อมูลดังกล่าวประกาศหลังจากรายงานการจ้างงานเมื่อวันศุกร์ออกมาอ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยแสดงให้เห็นว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เพิ่มขึ้นเพียง 29,000 ตําแหน่งในเดือนกันยายน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 90,000 ตําแหน่งอย่างมาก ตัวเลขการจ้างงานในช่วงสองเดือนก่อนหน้าถูกปรับลดลงรวมกัน 60,000 ตําแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงานขยับขึ้นสู่ 4.2% การเติบโตของค่าจ้างรายปีชะลอลงเหลือ 3.0%

ก่อนหน้านี้ รายงานเงินเฟ้อจากดัชนีการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ประจำเดือนสิงหาคมก็ออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่ตัวเลขก่อนหน้านี้ถูกปรับลดลงเช่นกัน เมื่อรวมกันแล้ว ตัวเลขการจ้างงานและเงินเฟ้อที่อ่อนแอลงได้ลดเหตุผลสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดอีกครั้งในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคม

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้เทรดเดอร์คาดการณ์โอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมไว้เพียงประมาณ 20% ลดลงจากเกือบ 70% ในสัปดาห์ที่แล้ว อย่างไรก็ตาม แนวโน้มนโยบายในภาพรวมยังคงเอียงไปทางการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม เนื่องจากผู้กำหนดนโยบายยังคงมีความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่อยู่เหนือเป้าหมาย 2% ขณะที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยราคาพลังงานยังคงอยู่ ปัจจัยนี้จำกัดขาขึ้นของทองคำ ขณะเดียวกันก็ช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ

นักเศรษฐศาสตร์จาก Deutsche Bank ระบุว่า "แม้ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรโดยรวมจะน่าผิดหวัง แต่ภาพรวมของตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่งพอสมควร โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาควบคู่กับตัวเลข ADP และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานในช่วงที่ผ่านมา" และจากพื้นฐานดังกล่าว "นักเศรษฐศาสตร์ของเรายังคงคาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25bp สองครั้งในช่วงสองไตรมาสข้างหน้า" พวกเขาเสริมว่า "นับตั้งแต่การประชุมครั้งนั้น การสื่อสารของเฟดได้ตอกย้ำโดยรวมถึงจังหวะการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรายไตรมาสตามที่ระบุไว้ใน SEP เดือนกันยายน" ส่งผลให้มุมมองของพวกเขาต่อทิศทางของเฟดยังคงไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก แม้ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะอ่อนแอกว่าคาด

ดอลลาร์สหรัฐยังได้รับแรงหนุนจากการร่วงลงอย่างมากของเงินยูโร (EUR) ท่ามกลางความกังวลด้านการเมืองและการคลังที่เพิ่มขึ้นในฝรั่งเศส ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 102.20 หลังแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 102.53 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025

ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตรามาตรฐาน ทรงตัวใกล้ระดับ 5.30% หลังจากแตะ 5.34% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002 เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าขึ้นทำให้ทองคำมีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อในต่างประเทศ ขณะที่อัตราผลตอบแทนที่อยู่ในระดับสูงเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะที่ไม่มีผลตอบแทน

ในอนาคต เทรดเดอร์รอรายงานการประชุมของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ประจำเดือนกันยายนในวันพุธ และข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในวันพฤหัสบดี ขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้นของมหาวิทยาลัยมิชิแกนและการคาดการณ์เงินเฟ้อจะเผยแพร่ในวันศุกร์

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ผู้ซื้อพยายามกลับมายืนเหนือ $4,200

กราฟ 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นว่า XAU/USD กำลังปรับฐานอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลัก ซึ่งทำให้แนวโน้มระยะสั้นเอียงไปทางขาลง ผู้ซื้อกำลังพยายามรักษากำไรเหนือระดับราคาทางจิตวิทยาที่ $4,200 ซึ่งสอดคล้องอย่างใกล้ชิดกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 งวดที่ $4,198 และทำหน้าที่เป็นแนวต้านแรก

การทะลุผ่านบริเวณนี้อย่างต่อเนื่องอาจเปิดทางให้ราคาขยับขึ้นไปทดสอบเส้น SMA 100 งวดที่ $4,265 ตามด้วยเส้น SMA 200 งวดใกล้ $4,374 การเคลื่อนไหวที่ทะลุผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เหล่านี้อย่างเด็ดขาดเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับแนวโน้มขาขึ้น ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 46 สะท้อนโมเมนตัมที่เป็นกลางถึงอ่อนแอ ขณะที่ดัชนีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ตัดกัน (MACD) ยังคงอยู่เหนือศูนย์เล็กน้อย ชี้ให้เห็นถึงความพยายามฟื้นตัวในระดับปานกลาง

ในทางขาลง ระดับราคาทางจิตวิทยาที่ $4,100 จะทำหน้าที่เป็นแนวรับแรก การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจนอาจเพิ่มแรงกดดันในการขายและเปิดทางให้ราคาลงไปทดสอบโซนแนวรับที่ $4,000-$3,950

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)