ยูโรได้แรงหนุนจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง ก่อนรายงานการประชุมเฟด

• EURUSD ปรับตัวขึ้นขณะที่ดอลลาร์สหรัฐลดลงจากระดับสูงสุดล่าสุด
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูง ส่งผลให้ภาพรวมของดอลลาร์ยังได้รับแรงหนุน
• ความไม่แน่นอนทางการคลังของฝรั่งเศสและสัญญาณที่ระมัดระวังจาก ECB จำกัดการฟื้นตัวของเงินยูโร

EURUSD มีแนวโน้มขาขึ้นในวันอังคาร โดยได้รับแรงหนุนจากการย่อตัวเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ (USD) อย่างไรก็ตาม ความกังวลเกี่ยวกับสถานะทางการคลังของฝรั่งเศสยังจำกัดการปรับตัวขึ้นของเงินยูโร (EUR) ในขณะที่เขียนข่าวนี้ ทั้งคู่ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1255 เพิ่มขึ้น 0.29% ในวันนี้

ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ถอยลง แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราอ้างอิงจะฟื้นตัวขึ้นเกือบทั้งหมดจากการลดลงระหว่างวัน โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 5.29% หลังจากลดลงเข้าใกล้ 5.25% ในช่วงต้นวัน และยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดของวันจันทร์ที่ 5.349% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ ความกังวลเกี่ยวกับหนี้ภาครัฐและความยั่งยืนทางการคลัง รวมถึงความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น ส่งผลกระทบต่อตลาดพันธบัตร

ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 101.87 หลังจากปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดใหม่ของปีที่ 102.53 ในวันจันทร์

ในด้านนโยบายการเงิน ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) และข้อมูลเงินเฟ้อจากดัชนีการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ที่ออกมาต่ำกว่าคาดการณ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ได้ลดแรงกดดันให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคม

เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่ามีความเป็นไปได้ประมาณ 78% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ แม้ว่าความมุ่งมั่นของเฟดที่จะทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับเข้าใกล้เป้าหมายที่ 2% จะทำให้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมยังคงมีความเป็นไปได้ เทรดเดอร์กำลังรอดูรายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันพุธ เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของเฟด

ตามรายงานของ TD Securities ภูมิทัศน์ด้านนโยบายไม่ได้ให้แรงหนุนเพิ่มเติมแก่ดอลลาร์อีกต่อไป ธนาคารระบุว่า "เราอาจได้เห็นการกำหนดราคาในตลาดสำหรับท่าทีเข้มงวดของเฟดแตะจุดสูงสุดไปแล้ว และเฟดไม่น่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเกินกว่าที่ตลาดได้กำหนดราคาไว้แล้ว" ซึ่งจำกัดขอบเขตการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติมจากความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น

ในมุมมองของพวกเขา "ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าเฟดไม่สามารถปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยด้วยความถี่ที่เร็วกว่าหนึ่งครั้งต่อไตรมาส เพื่อส่งแรงหนุนเพิ่มเติมให้กับ USD ผ่านช่องทางนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นได้เช่นกัน" ซึ่งยิ่งตอกย้ำแนวคิดที่ว่า "เป็นเรื่องยากสำหรับเราที่จะเห็นสัญญาณ USD เชิงบวกอย่างต่อเนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ/ช่องทางของเฟดเพียงอย่างเดียว"

ในฝั่งยุโรป สถานะทางการเงินสาธารณะของฝรั่งเศสยังคงเป็นประเด็นที่น่ากังวลในระยะใกล้ เนื่องจากรัฐบาลกำลังเผชิญกับภารกิจที่ยากลำบากในการขอเสียงสนับสนุนสำหรับงบประมาณปี 2027 ท่ามกลางรัฐสภาที่มีความแตกแยก

ขณะเดียวกัน ความเห็นอย่างระมัดระวังจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) เพิ่มความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม Olli Rehn ผู้กำหนดนโยบายกล่าวเมื่อวันอังคารว่า "เรายังไม่เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อแพร่กระจายไปยังราคาที่ไม่ใช่พลังงานหรือค่าจ้าง" เขากล่าวเพิ่มเติมว่า อัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่อยู่ในระดับสูงกำลังชะลอการเติบโต และจำกัดการส่งผ่านต้นทุนพลังงานไปยังราคาและค่าจ้างอื่น ๆ