1.1560: เหตุใดการฟื้นตัวของเงินยูโรกำลังเผชิญแนวต้านทางเทคนิคครั้งใหญ่ที่สุด

FXStreet · 2026-08-07T10:48:57Z
1.1560: เหตุใดการฟื้นตัวของเงินยูโรกำลังเผชิญแนวต้านทางเทคนิคครั้งใหญ่ที่สุด

ยูโร (EUR) ฟื้นตัวอย่างโดดเด่นจากระดับต่ำสุดช่วงกลางเดือนมิถุนายนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) โดยส่วนหนึ่งได้รับแรงหนุนจากตลาดการเงินที่ลดความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์จากสถาบันต่างๆ เตือนว่าการฟื้นตัวครั้งนี้ยังเผชิญอุปสรรคสำคัญทั้งในด้านเศรษฐกิจมหภาคและทางเทคนิค เนื่องจากประธานเฟด เควิน วอร์ช ลดการให้คำแนะนำล่วงหน้าเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ทำให้นโยบายการเงินต้องพึ่งพาข้อมูลเศรษฐกิจเป็นอย่างมาก และส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนไหวต่อข้อมูลเงินเฟ้อและตลาดแรงงานที่ออกมาสูงกว่าคาด ขณะเดียวกัน EUR/USD กำลังเข้าใกล้กลุ่มแนวต้านทางเทคนิคที่แข็งแกร่ง ทำให้เกิดคำถามว่าการปรับตัวขึ้นในปัจจุบันจะยั่งยืนได้หรือไม่

EUR/USD daily chart
EUR/USD: กราฟรายวัน

การวิเคราะห์จากสถาบัน: Commerzbank เทียบกับ UOB Group

เพื่อประเมินปัจจัยที่กำหนดทิศทางของคู่เงินในระยะสั้น เราสรุปประเด็นสำคัญจาก Commerzbank และ UOB Group ดังนี้:

  • จุดเน้นหลักและปัจจัยขับเคลื่อน: Commerzbank ประเมินแนวโน้มนโยบายเศรษฐกิจมหภาค โดยเน้นว่าการกำหนดราคาโดยเฟดที่อิงข้อมูลเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนกลับมาหนุนความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐได้อย่างง่ายดาย ขณะที่ UOB Group มุ่งเน้นโครงสร้างราคาทางเทคนิค โดยวิเคราะห์การดีดตัวจากภาวะขายมากเกินไปของคู่เงินและขอบเขตสำคัญบนกราฟ
  • การปรับคาดการณ์และเป้าหมาย: Commerzbank ปรับลดการคาดการณ์ EUR/USD ลง สองเซนต์ ตลอดช่วงระยะเวลาคาดการณ์ เนื่องจากความเสี่ยงที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ขณะที่ UOB Group ระบุเป้าหมายขาขึ้นสำคัญที่ 1.1622 หากผ่านแนวต้านได้ โดยมีแนวรับด้านล่างที่ 1.1470 และ 1.1445
  • ระดับสำคัญที่ต้องจับตา: Commerzbank มุ่งความสนใจไปที่ตัวเลขตลาดแรงงานสหรัฐฯ โดยคาดการณ์การจ้างงานเพิ่มขึ้น 100,000 ตำแหน่ง เทียบกับการคาดการณ์ของตลาดที่ 80,000 ตำแหน่ง ซึ่งอาจเป็นปัจจัยกระตุ้นให้มีการปรับราคาแนวโน้มนโยบายใหม่ ขณะที่ UOB Group ชี้ไปที่โซนแนวต้านสำคัญ 1.1560/1.1565 ซึ่งสอดคล้องกับขอบบนของเมฆอิจิโมกุในกราฟรายวันและเส้นแนวโน้มขาลงที่ลากยาวหลายเดือน

การที่เฟดพึ่งพาข้อมูลเศรษฐกิจและความเสี่ยงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย กระตุ้นให้ Commerzbank ปรับลดการคาดการณ์ EUR/USD 

ไมเคิล ฟิสเตอร์ จาก Commerzbank กล่าวว่า การปรับตัวขึ้นล่าสุดของ EUR/USD สะท้อนว่าตลาดอาจลดการคาดการณ์ท่าทีเข้มงวด (hawkish) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ เร็วเกินไป แม้ความคาดหวังเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินภายในสิ้นปีจะลดลงจากประมาณ 44 จุดเบสิส เหลือ 33 จุดเบสิส แต่จุดยืนนโยบายของประธานวอร์ชยังคงพึ่งพาข้อมูลเศรษฐกิจที่ทยอยประกาศออกมาเป็นอย่างมาก แทนที่จะอิงคำแนะนำอย่างชัดเจนจากธนาคารกลาง รายงานตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าคาดอาจจุดกระแสการเก็งกำไรเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของเฟดได้อย่างรวดเร็ว ซึ่งจะหนุนดอลลาร์สหรัฐและบั่นทอนการปรับตัวขึ้นล่าสุดของยูโร

"การไม่มีคำชี้แนะล่วงหน้าไม่ได้หมายความว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย... หากตัวเลขในวันนี้ออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ก็จะเป็นการบ่งชี้อย่างชัดเจนถึงความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย... นี่เป็นหนึ่งในเหตุผลหลักที่ทำให้เราปรับลดการคาดการณ์ EUR/USD ลงสองเซนต์ตลอดช่วงระยะเวลาคาดการณ์ทั้งหมดในสัปดาห์นี้"

การดีดตัวทางเทคนิคเผชิญแนวต้านจากก้อนเมฆอิชิโมกุที่แข็งแกร่ง

จากมุมมองทางเทคนิค Quek Ser Leang จาก UOB Group ตั้งข้อสังเกตว่า การดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วของ EUR/USD จากจุดต่ำสุดช่วงกลางเดือนมิถุนายนที่ 1.1324 เป็นปฏิกิริยาตามธรรมชาติต่ออินดิเคเตอร์โมเมนตัมในกราฟรายสัปดาห์ที่อยู่ในภาวะขายมากเกินไปอย่างมาก อย่างไรก็ตาม หากการฟื้นตัวจะขยายไปสู่จุดสูงสุดของเดือนมิถุนายนใกล้ 1.1622 นักลงทุนฝั่งซื้อจะต้องเอาชนะแนวต้านสำคัญที่ระดับ 1.1560/1.1565 ให้ได้อย่างเด็ดขาด ซึ่งเป็นบริเวณที่ขอบบนของก้อนเมฆอิชิโมกุในกราฟรายวันบรรจบกับเส้นแนวโน้มระยะยาวจากเดือนมกราคม

"แม้ EUR/USD จะมีโอกาสดีดตัวขึ้นต่อ แต่ต้องทะลุแนวต้านสำคัญที่ 1.1560/1.1565 ให้ได้ก่อน... หาก EUR/USD ทะลุและยืนเหนือ 1.1560/1.1565 ได้ ก็อาจปรับตัวขึ้นไปที่ 1.1622... แนวรับอยู่ที่ 1.1470 ตามด้วยขอบล่างของก้อนเมฆอิชิโมกุในกราฟรายวันที่ 1.1445"

ธนาคารแนะระมัดระวัง ขณะที่ความเสี่ยงด้านมหภาคและแนวต้านทางเทคนิคมาบรรจบกัน

จากการวิเคราะห์ร่วมกันของสถาบันการเงินทั้งสองแห่ง ธนาคารต่าง ๆ มองว่าเส้นทางข้างหน้าของ EUR/USD ยังเป็นเรื่องท้าทาย Commerzbank ยังคงมีมุมมองเชิงโครงสร้างที่ต่ำลง โดยเตือนว่าการปรับราคาใหม่ของความเสี่ยงจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่อาจเกิดขึ้น อาจคุกคามการลบล้างการปรับตัวขึ้นล่าสุดของยูโร และทำให้การปรับลดคาดการณ์ลงสองเซนต์มีเหตุผลรองรับ ขณะเดียวกัน UOB Group ชี้ว่า แม้โมเมนตัมในระยะใกล้ยังคงเป็นบวก แต่ทั้งคู่จะต้องผ่านแนวต้านทางเทคนิคระหว่าง 1.1560 และ 1.1565 เพื่อรักษาทิศทางการเคลื่อนไหวเอาไว้ หากไม่สามารถยืนเหนือแนวรับที่ 1.1445 ได้ ก็จะเป็นสัญญาณว่าแนวโน้มขาลงในภาพรวมยังคงควบคุมทิศทางอยู่


(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจทานโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม.)