AUDJPY พุ่งขึ้น หลัง BoJ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสร้างความผิดหวังให้กับสายเหยี่ยว

• AUD/JPY พุ่งขึ้น 1.54% ในวันศุกร์ และวิ่งอยู่ที่ประมาณ 112.60 ในขณะที่เขียนข่าวนี้
• ธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ 1.25% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1995 แต่การสื่อสารของธนาคารกลับสร้างความผิดหวังให้กับผู้ที่มีมุมมองเชิง hawkish มากที่สุด
• ดอลลาร์ออสเตรเลียยังได้รับประโยชน์จากความคาดหวังว่า RBA จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ท่ามกลางความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ

AUD/JPY พุ่งขึ้นในวันศุกร์ และวิ่งอยู่ที่ประมาณ 112.60 ในขณะที่เขียนข่าวนี้ เพิ่มขึ้น 1.54% ในวันนี้ ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ได้รับประโยชน์จากเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ที่ร่วงลงอย่างรวดเร็วแม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1995

ธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุดเบสิส สู่ 1.25% จาก 1% ตามที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง การตัดสินใจดังกล่าวได้รับการอนุมัติด้วยคะแนนเสียง 7 ต่อ 2 มี Toichiro Asada และ Ayano Sato ที่คัดค้านการเพิ่มต้นทุนการกู้ยืม

ปฏิกิริยาของเงินเยนอาจดูขัดกับสัญชาตญาณหลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุด อย่างไรก็ตาม เนื่องจากตลาดได้คาดการณ์การตัดสินใจดังกล่าวไว้เป็นส่วนใหญ่แล้ว นักลงทุนจึงดูเหมือนกำลังมุ่งความสนใจไปที่การสื่อสารของธนาคาร ซึ่งไม่ได้มีความเข้มงวดทางนโยบายมากพอที่จะรองรับความคาดหวังเกี่ยวกับการคุมเข้มทางการเงินที่แข็งกร้าวยิ่งขึ้น

ธนาคารกลางญี่ปุ่นระบุว่า ธนาคารจำเป็นต้องเฝ้าระวังความเสี่ยงหลายประการต่อไป ซึ่งรวมถึงพัฒนาการในตะวันออกกลาง อุปสงค์ที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ และความผันผวนในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา นอกจากนี้ ธนาคารยังยอมรับความเสี่ยงที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอาจสูงเกินเป้าหมายที่ 2%

อย่างไรก็ตาม นายคาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการ BoJ ย้ำว่า สถาบันจะยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป หากพัฒนาการทางเศรษฐกิจและราคาสินค้าบ่งชี้ถึงความจำเป็นในการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม ขณะนี้นักลงทุนกำลังจับตาสัญญาณเกี่ยวกับช่วงเวลาและจังหวะของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมที่อาจเกิดขึ้น

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดจำกัดความคาดหวังเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินที่รวดเร็วยิ่งขึ้น ดัชนีราคาผู้บริโภคแห่งชาติ (CPI) ของญี่ปุ่นไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนสิงหาคม ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ต่ำกว่าเป้าหมายรายปีที่ 2% ของ BoJ ตัวเลขเหล่านี้ช่วยลดความคาดหวังเกี่ยวกับการเร่งรอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และกดดัน JPY

ในทางตรงกันข้าม แนวโน้มของนโยบายการเงินออสเตรเลียยังคงมีความเข้มงวด ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 4.35% หลังจากปรับขึ้นติดต่อกันสามครั้งในช่วงต้นปีนี้ ขณะที่ตลาดคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอีกครั้งสู่ 4.6% ในการประชุมครั้งถัดไป

มิเชล บลูล็อค ผู้ว่าการ RBA เตือนว่า อัตราเงินเฟ้อยังคง “สูงเกินไป” และความเสี่ยงขาขึ้นต่อราคาสินค้าบางประการดูเหมือนกำลังเกิดขึ้นจริง โดยเฉพาะจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง Andrew Hauser รองผู้ว่าการ ยังระบุด้วยว่าอาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เพื่อทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับเข้าสู่เป้าหมายอย่างยั่งยืน

ดังนั้น ความแตกต่างของปฏิกิริยาตลาดต่อแนวโน้มนโยบายการเงินของทั้งสองประเทศจึงเป็นปัจจัยสนับสนุน AUD/JPY ในวันศุกร์ ขณะที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นได้ถูกคาดการณ์ไว้เป็นส่วนใหญ่แล้ว และไม่ได้มาพร้อมกับสัญญาณที่เข้มงวดทางนโยบายมากพอที่จะสนับสนุนเงินเยนญี่ปุ่น ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อในออสเตรเลียยังคงทำให้ความเป็นไปได้ของการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมโดย RBA ยังคงอยู่