EURGBP ลดลง ข้อมูล CPI ของ UK หนุนการคาดการณ์ว่า BoE จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้

• EUR/GBP สูญเสียแรงส่ง ลงมาอยู่ที่ประมาณ 0.8390 ในช่วงเช้าของตลาดยุโรปวันพุธ
• อัตราเงินเฟ้อ CPI ของสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้นเป็น 3.5% YoY ในเดือนกันยายน มีแรงขับเคลื่อนจากราคาน้ำมันเชื้อเพลิงที่สูงขึ้น
• ความไม่สงบในฝรั่งเศสทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มการคลังที่ย่ำแย่ลงของประเทศ

ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนยุโรปวันพุธ คู่ EUR/GBP อ่อนค่าลงมาอยู่ใกล้ 0.8390 ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ดึงดูดแรงซื้อบางส่วนหลังข้อมูลเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรออกมาร้อนแรงกว่าคาด เทรดเดอร์เตรียมจับตาสุนทรพจน์ของคริสติน ลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในช่วงต่อมาของวันพุธ เพื่อหาแรงผลักดันทิศทางใหม่

ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแห่งชาติ (ONS) เมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ทั่วไปของสหราชอาณาจักรพุ่งขึ้น 3.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YoY) ในเดือนกันยายน เทียบกับการเพิ่มขึ้น 3.1% ในรายงานครั้งก่อน ตัวเลขดังกล่าวสูงกว่าฉันทามติของตลาดที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3.4%

ขณะเดียวกัน ดัชนี CPI พื้นฐานซึ่งไม่รวมสินค้าอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน เพิ่มขึ้น 2.8% YoY ในเดือนกันยายน เทียบกับการเพิ่มขึ้น 2.6% ในรายงานครั้งก่อน และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.7% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ดัชนี CPI ของสหราชอาณาจักรอยู่ที่ 0.4% ในเดือนกันยายน เทียบกับ 0.5% ในรายงานครั้งก่อน และสูงกว่าประมาณการที่ 0.3%

รายงานเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรประจำเดือนกันยายนฉบับนี้กระตุ้นการคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ในเร็ว ๆ นี้ ซึ่งสนับสนุน GBP และสร้างแรงกดดันต่อคู่เงินดังกล่าว

ตลาดคาดการณ์โดยทั่วไปว่า BoE จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมในการประชุมครั้งถัดไปในวันที่ 5 พฤศจิกายน ซึ่งจะเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 ขณะนี้ตลาดกำลังสะท้อนการคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกสามครั้งในช่วง 12 เดือนข้างหน้า ตามข้อมูลของ Bloomberg

การประท้วงในฝรั่งเศสเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มการคลังที่ย่ำแย่ลงของประเทศ ซึ่งกดดันเงินยูโร Reuters รายงานเมื่อวันอังคารว่า รัฐบาลฝรั่งเศสจะเสริมกำลังตำรวจด้วยทหารและจัดปฏิบัติการรักษาความปลอดภัยครั้งใหญ่ เพื่อรับมือกับการประท้วงเพิ่มเติมที่วางแผนไว้ในวันเสาร์ หลังจากรัฐบาลยอมรับความล้มเหลวในการรับมือกับเหตุรุนแรงเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา

"ความกังวลในฝรั่งเศสจะยังไม่หายไปในเร็ว ๆ นี้" ทอมมี ฟอน เบริมเซน นักกลยุทธ์ด้านอัตราแลกเปลี่ยนจาก Handelsbanken กล่าว "มุมมองเชิงลบต่อฝรั่งเศสจะยังคงอยู่อีกระยะหนึ่ง และยังมีความอ่อนแอของเงินยูโรอีกมากที่ตลาดต้องสะท้อนราคา" ทอมมีกล่าวเสริม

แรงกดดันด้านเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้น ขณะที่ต้นทุนพลังงานและอาหารมีแนวโน้มสูงขึ้นต่อ

นักวิเคราะห์จาก Danske Bank มองว่าข้อมูลเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรล่าสุดโดยรวมสอดคล้องกับความคาดหมาย โดยระบุว่า "เงินเฟ้อกำลังเคลื่อนไหวโดยรวมตามที่เราคาดไว้ และในบางกรณีเคลื่อนไหวช้ากว่าที่เราคิด" ขณะที่ "โมเมนตัมของราคาอาหารเป็นจุดสว่างเพียงหนึ่งเดียวในข้อมูล" เนื่องจาก CPI หมวดอาหารและเครื่องดื่มไม่มีแอลกอฮอล์ "ไม่ได้เปลี่ยนแปลงที่ระดับ 1.3% y/y" อย่างไรก็ตาม ธนาคารเตือนว่า "แนวโน้มเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังปรับตัวสูงขึ้น โดยตัวชี้วัดภาคบริการพื้นฐานที่เราติดตามทั้งหมดเพิ่มขึ้นในเดือนกันยายน" ซึ่งสะท้อนพลวัตของราคาที่อยู่ในระดับสูงต่อเนื่องมากขึ้นภายใต้ตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไป

เมื่อมองไปข้างหน้า Danske Bank เตือนว่า "การเพิ่มขึ้นของราคาพลังงานเพิ่มเติมเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้" โดยเมื่อ "ราคาสปอต Brent กลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้ง" ธนาคารคาดว่า "ราคาหน้าสถานีบริการที่เพิ่มขึ้นอีกจะส่งผลกระทบต่อสหราชอาณาจักร" ขณะที่ "ค่าแก๊สและค่าไฟฟ้าจะเพิ่มขึ้นอย่างมากในเดือนมกราคม" เนื่องจากประมาณการเพดานราคาของ Ofgem "ชี้ว่าค่าเชื้อเพลิงคู่ต่อปีจะอยู่ใกล้ 2,100 ปอนด์ในปีใหม่ โดยคาดว่าราคาจะเริ่มลดลงได้ในช่วงครึ่งหลังของปี 2027 เท่านั้น"

ธนาคารยังย้ำมุมมองที่มีมานานว่า “แรงกดดันด้านราคาอาหารจะเป็นเรื่องที่ยากจะเพิกเฉยได้อีกต่อไป” แม้จะมี “การแข่งขันที่ดุเดือดระหว่างซูเปอร์มาร์เก็ต” แต่ Danske Bank แย้งว่า “ราคาพลังงานที่สูงขึ้นและผลกระทบจากสภาพอากาศจะผลักดันราคาอาหารตามฤดูกาลและอาหารแปรรูปให้สูงขึ้นในช่วงปีหน้าหรือประมาณนั้น” โดยรวมแล้ว ธนาคารสรุปว่า “ข้อมูลเงินเฟ้อในวันนี้ยืนยันสิ่งที่เราทุกคนคาดไว้ นั่นคือแรงกดดันด้านราคากำลังเพิ่มขึ้น และเงินเฟ้อยังคงอยู่ในทิศทางขาขึ้น” พร้อมเสริมว่า “แม้การพุ่งขึ้นของ CPI ในวันนี้จะสร้างความอึดอัดใจ แต่ยังมีเรื่องที่ต้องเผชิญอีกมาก”

เมแกน กรีนชี้เงินเฟ้อในค่าจ้างชะลอตัว ทำให้ความหวังการปรับลดดอกเบี้ยของ GBP มีไม่มาก

คะแนน 7.4/10 ของเมแกน กรีนสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยในอดีตของ FXS Speechtracker แต่การเน้นย้ำว่าการชะลอตัวของเงินเฟ้อค่าจ้างหยุดชะงักและความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของผลกระทบรอบสอง สะท้อนท่าทีที่หนุนนโยบายการเงินเข้มงวดอย่างชัดเจน การมุ่งเน้นไปที่การเติบโตของค่าจ้างใกล้ระดับ 3.5% และค่าจ้างที่ยังคงอยู่เหนือระดับซึ่งสอดคล้องกับเงินเฟ้อ 2% บ่งชี้ว่า Greene มองเห็นแรงกดดันด้านราคาในประเทศที่ยังคงอยู่ ซึ่งจำกัดขอบเขตการผ่อนคลายนโยบายของ BOE อย่างรวดเร็ว และสนับสนุน GBP ในระดับหนึ่ง

การเน้นย้ำถึง “ความยืดหยุ่นอย่างน่าประหลาดใจ” ของเศรษฐกิจ และการระบุว่าภาวะทรัพยากรแรงงานเหลือเฟืออาจแตะระดับสูงสุดแล้ว เมแกนตอกย้ำแนวคิดที่ว่าเงื่อนไขด้านอุปสงค์สามารถรักษาความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อไว้ได้ การผสมผสานระหว่างกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ยืดหยุ่นและค่าจ้างที่ปรับลดลงได้ยาก สนับสนุนมุมมองที่ว่า BOE จำเป็นต้อง “ดำเนินการเชิงรุกเพื่อต้านทาน” เงินเฟ้อ ซึ่งมีแนวโน้มถูกตีความว่าเป็นท่าทีหนุนนโยบายการเงินเข้มงวดสำหรับอัตราดอกเบี้ยของสหราชอาณาจักร และโดยรวมแล้วเป็นปัจจัยสนับสนุน GBP ในอนาคตอันใกล้นี้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/GBP ยังคงมีแนวโน้มขาลง ภายใต้เส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน EUR/GBP ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้นกลางของ Bollinger Band 20-period และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ราคายังอยู่ต่ำกว่าเส้น Bollinger Band ด้านบนเป็นอย่างมาก ตอกย้ำโครงสร้างที่เอนเอียงไปทางขาลง ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ใกล้ระดับ 17 ซึ่งส่งสัญญาณภาวะขายเกินอย่างมาก อาจทำให้การปรับตัวลงในปัจจุบันชะลอลง แต่ยังไม่สามารถทำให้แนวโน้มกลับตัวได้

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ใกล้กับเส้นกลางของ Bollinger Band ที่ระดับ 0.8485 ก่อนถึงแรงขายที่แข็งแกร่งขึ้นบริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันใกล้ระดับ 0.8560 และเส้น Bollinger Band ด้านบนที่ระดับ 0.8612 ในแนวโน้มขาลงภาพใหญ่ เส้น Bollinger Band ด้านล่างบริเวณ 0.8365 เป็นแนวรับแรก หากราคาทะลุระดับพื้นนี้ลงไปได้อย่างต่อเนื่อง จะเปิดทางไปสู่ระดับต่ำสุดใหม่

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)