GBPJPY ปรับตัวขึ้น ท่ามกลางการเก็ง BoJ ขึ้นอัตราดอกเบี้ย และความเสี่ยงในการแทรกแซงค่าเงิน

• GBPJPY พยายามปรับตัวขึ้นต่อจากการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในระหว่างวัน ท่ามกลางอุปสงค์เงินเยนญี่ปุ่นที่เพิ่มขึ้น
• การคาดการณ์มากขึ้นว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย และความกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซงตลาด ส่งผลให้ค่าเงินเยนแข็งขึ้น และสร้างแรงกดดันต่อราคาในตลาดสปอต
• ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า และท่าทีของ BoE ที่หนุนนโยบายการเงินเข้มงวดช่วยหนุน GBP จึงควรระมัดระวังการเปิดออเดอร์ขาลงอย่างจริงจัง

ในช่วงครึ่งแรกของตลาดยุโรปวันจันทร์ คู่ GBPJPY ดึงดูดแรงขายใหม่หลังจากปรับตัวขึ้นในระหว่างวันไปใกล้ระดับ 209.00 และร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ ขณะนี้ราคาสปอตซื้อขายอยู่ใกล้บริเวณ 207.80-207.70 ลดลงประมาณ 0.30% ในรายวัน และดูเหมือนมีโอกาสที่จะปรับตัวลดลง ท่ามกลางอุปสงค์เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) มากขึ้น

รายงานการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งประกาศก่อนหน้านี้ในวันนี้ ระบุว่าผู้กำหนดนโยบายได้หารือถึงความจำเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยให้เร็วขึ้น ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ความคาดหวังว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งเร็วที่สุดในเดือนตุลาคมหรือธันวาคมเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ความกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซงค่าเงินที่ใกล้เข้ามายังหนุน JPY ซึ่งถูกมองว่าเป็นปัจจัยสำคัญที่สร้างแรงกดดันขาลงต่อคู่ GBPJPY

ซัตสึกิ คาตายามะ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น ยืนยันว่า โดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ได้ถ่ายทอดความกังวลเกี่ยวกับการอ่อนค่าของ JPY แก่ซานาเอะ ทาคาอิจิ นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น นอกรอบการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เรื่องนี้กระตุ้นการเก็งกำไรเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะมีการแทรกแซงค่าเงินร่วมกันเพิ่มเติม ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนขาขึ้นของ JPY อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าเล็กน้อยเป็นประโยชน์ต่อปอนด์อังกฤษ (GBP) ซึ่งน่าจะช่วยจำกัดการขาดทุนของคู่ GBPJPY

ขณะเดียวกัน แอนดรูว์ เบลีย์ ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า ราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องจะทำให้ธนาคารกลางคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิมได้ยากขึ้น เรื่องนี้ตอกย้ำการเปลี่ยนแปลงของน้ำเสียงล่าสุดไปสู่ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น ซึ่งอาจช่วยหนุน GBP และคู่ GBPJPY ได้ในทางกลับกัน จึงควรระมัดระวังก่อนเปิดสถานะขาลงใหม่และวางเดิมพันเพื่อให้การปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดของรอบการแกว่งในเดือนสิงหาคมขยายต่อไป

ผู้ว่าการ BoE ชี้ AI อาจเป็นปัจจัยขาขึ้น แต่เตือนความเสี่ยงด้านพลังงานอาจยังหนุนอัตราดอกเบี้ยของปอนด์

FXS Speechtracker แสดงให้เห็นว่าคะแนนสุนทรพจน์ของเบลีย์อยู่ที่ 8.2 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.3 อย่างชัดเจน สะท้อนท่าทีที่เข้มงวดนโยบายการเงินมากกว่าปกติ คำเตือนที่ว่าราคาพลังงานสูงเป็นเวลานานจะทำให้การคงจุดยืนไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทำได้ยากขึ้น ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงขาขึ้นต่ออัตราดอกเบี้ยนโยบายของ BoE และสนับสนุนมุมมองเชิงบวกต่อค่าเงินปอนด์ที่แข็งแกร่งขึ้น

ความคิดเห็นเกี่ยวกับการส่งผ่านราคาพลังงานไปยังราคาสินค้าและบริการที่ยังอยู่ในระดับต่ำในปัจจุบัน บ่งชี้ถึงความระมัดระวังในระยะใกล้ แต่ประเด็นสำคัญอยู่ที่ความเสี่ยงของการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นในอนาคต หากแรงกดดันยังคงอยู่ มุมมองที่ว่า AI อาจเป็นปัจจัยกระตุ้นเชิงบวกในยุคที่เกิดภาวะช็อกจากอุปทานเชิงลบ ช่วยเพิ่มมุมมองเชิงบวกในระยะกลาง อย่างไรก็ตาม การพิจารณาอย่างชัดเจนถึงอัตราดอกเบี้ยจำนองที่เพิ่มขึ้น ตอกย้ำว่าท่าทีเข้มงวดนโยบายการเงินซึ่งช่วยหนุนค่าเงินปอนด์จะต้องสร้างสมดุลกับความกังวลด้านเสถียรภาพทางการเงิน