Macklem ผู้ว่าการ BoC: ไม่มีเส้นทางอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดไว้ล่วงหน้า

Tiff Macklem ผู้ว่าการ BoC ตอบคำถามจากผู้สื่อข่าว ซึ่งช่วยให้ตลาดเข้าใจแนวคิดของธนาคารกลางได้ชัดเจนยิ่งขึ้น ความเห็นของเขามีขึ้นหลังจากการตัดสินใจที่ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 bps สู่ระดับ 2.50%

ประเด็นสำคัญจากการแถลงข่าวของ BoC

เรากำลังเห็นการลงทุนในภาคพลังงานเพิ่มขึ้น

แม้จะมีการปรับขึ้นครั้งนี้ แต่อัตราดอกเบี้ยนโยบายยังอยู่ในระดับต่ำมากพอที่จะไม่ฉุดรั้งการเติบโต

ไม่มีเส้นทางที่กำหนดไว้ล่วงหน้าสำหรับอัตราดอกเบี้ย

ทุกครั้งที่คุณกำลังเปลี่ยนทิศทาง นั่นย่อมเป็นการตัดสินใจที่ยากเสมอ

มีแนวโน้มน้อยลงที่เงินเฟ้อจะอยู่ภายใต้การควบคุมได้เป็นอย่างดี

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเศรษฐกิจกำลังส่งผลต่อตลาดที่อยู่อาศัย

อัตราดอกเบี้ยเงินกู้กำลังกดดันตลาดที่อยู่อาศัย

เราได้ถกเถียงกันถึงการคงอัตราดอกเบี้ยและการปรับขึ้น เราทำเช่นนั้นเสมอ

ส่วนด้านล่างนี้เผยแพร่เมื่อเวลา 13:45 GMT เพื่อรายงานการประกาศนโยบายของธนาคารกลางแคนาดาและปฏิกิริยาเบื้องต้นของตลาด

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุดพื้นฐาน (bps) สู่ 2.50% เมื่อวันพุธ ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด ขณะนี้ความสนใจมุ่งไปที่การแถลงข่าวของทิฟฟ์ แมคเล็ม ผู้ว่าการ BoC ในเวลา 14:30 GMT โดยนักลงทุนจะจับตารายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการตัดสินใจดังกล่าว รวมถึงสัญญาณใดๆ เกี่ยวกับทิศทางของนโยบายการเงินในอนาคต

ประเด็นสำคัญจากแถลงการณ์นโยบายของ BoC

อาจมีความจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

เมื่อพิจารณาจากความไม่แน่นอน คณะกรรมการบริหารเห็นพ้องที่จะดำเนินการอย่างระมัดระวัง

การผสมผสานระหว่างราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงนานขึ้นและการส่งผ่านต้นทุนที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อในประมาณการมีแนวโน้มอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง

แม้ว่าภาคธุรกิจส่วนใหญ่จะดูดซับต้นทุนปัจจัยการผลิตที่สูงขึ้นไปจนถึงขณะนี้ แต่ผลสำรวจของธนาคารบ่งชี้ว่า การส่งผ่านต้นทุนจะเพิ่มขึ้นในปีหน้า

มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดความเสี่ยงที่ราคาพลังงานซึ่งอยู่ในระดับสูงต่อเนื่องจะแพร่ขยายไปยังราคาสินค้าและบริการอื่น ๆ

การคาดการณ์เงินเฟ้อในระยะยาวยังคงยึดเหนี่ยวอยู่ในระดับดี ขณะที่ตัวชี้วัดในวงกว้างยังคงชี้ให้เห็นถึงอุปทานส่วนเกินในระบบเศรษฐกิจอยู่บ้าง

ประมาณการการเติบโตยังคงเผชิญกับความไม่แน่นอนอย่างมาก โดยเฉพาะในประเด็นความสัมพันธ์ทางการค้ากับสหรัฐฯ

ปฏิกิริยาของตลาด

ดอลลาร์แคนาดา (CAD) ซื้อขายด้วยขาขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในวันพุธ ส่งผลให้ USDCAD เคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 1.4050 หลังการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง

ส่วนด้านล่างนี้เผยแพร่เป็นข้อมูลพรีวิวการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางแคนาดาในเวลา 08:30 GMT

• คาดว่าธนาคารกลางแคนาดาจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานสู่ระดับ 2.50% ในวันพุธ
• การจ้างงานของแคนาดาลดลงอย่างรวดเร็วในเดือนกันยายน ทำให้เหตุผลในการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นมีความซับซ้อนมากขึ้น
• นักลงทุนจะจับตาคำแนะนำของธนาคารกลางอย่างใกล้ชิด เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

คาดว่าธนาคารกลางแคนาดา (BoC) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุดพื้นฐานสู่ระดับ 2.50% ในวันพุธ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่สร้างแรงกดดันให้ผู้กำหนดนโยบายต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น แม้จะมีสัญญาณบ่งชี้ถึงความอ่อนแอทางเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น

จากผลสำรวจของ Reuters นักเศรษฐศาสตร์ 19 จากทั้งหมด 34 คนคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะถือเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกของธนาคารกลางนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023 อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจดังกล่าวยังคงไม่แน่นอน เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดสะท้อนให้เห็นถึงความท้าทายที่เศรษฐกิจแคนาดากำลังเผชิญ

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของแคนาดาเพิ่มขึ้น 3.1% YoY ในเดือนกันยายน เทียบกับ 3% ในเดือนสิงหาคม โดยมีสาเหตุหลักจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม มาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐานลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคาในวงกว้างยังคงอยู่ในระดับที่ควบคุมได้พอสมควร ทิฟฟ์ แมคเล็ม ผู้ว่าการ BoC เตือนว่า ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นเป็นเวลานานอาจแพร่กระจายไปยังสินค้าและบริการอื่น ๆ ในที่สุด

ขณะเดียวกัน ตลาดแรงงานของแคนาดาทรุดตัวลงอย่างรวดเร็วในเดือนกันยายน การจ้างงานลดลง 68,300 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 7,000 ตำแหน่งอย่างมาก หลังจากลดลง 41,700 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นสู่ 6.5% จาก 6.4% ซึ่งตอกย้ำความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ภายในประเทศที่อ่อนแอลง

สัญญาณที่ขัดแย้งกันเหล่านี้ทำให้นักเศรษฐศาสตร์มีความเห็นแตกต่างกัน โดย BBH และ Scotiabank คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ ขณะที่ TD Securities คาดว่า BoC จะรอจนถึงเดือนธันวาคม ส่วน Standard Chartered สนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิม โดยให้เหตุผลว่าเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ในระดับต่ำและเศรษฐกิจอ่อนแอ

นอกเหนือจากการตัดสินใจในวันพุธ นักลงทุนจะพิจารณาการคาดการณ์เศรษฐกิจฉบับปรับปรุงของ BoC และความคิดเห็นของผู้ว่าการแมคเล็มอย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินว่าผู้กำหนดนโยบายกำลังเตรียมปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้นเพิ่มเติม หรือจะใช้แนวทางที่ระมัดระวังมากขึ้น

BoC จะเปิดเผยผลการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินเมื่อใด และจะส่งผลกระทบต่อ USD/CAD อย่างไร

BoC จะประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินในวันพุธ เวลา 20:45 น. พร้อมกับรายงานนโยบายการเงินฉบับปรับปรุงใหม่ การแถลงข่าวของทิฟฟ์ แม็คเล็ม (Tiff Macklem) ผู้ว่าการธนาคารกลางแคนาดาในเวลาต่อมา เวลา 21:30 น. จะให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายของธนาคารกลาง

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิกพอยต์ พร้อมกับถ้อยแถลงที่มีแนวโน้มคุมเข้ม อาจช่วยหนุนดอลลาร์แคนาดา (CAD) และกดดันคู่ USD/CAD ในทางกลับกัน การตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยหรือถ้อยแถลงที่ระมัดระวังซึ่งเน้นย้ำถึงความอ่อนแอของตลาดแรงงาน อาจบั่นทอนดอลลาร์แคนาดาและผลักดันให้คู่ USD/CAD ปรับตัวสูงขึ้น

ในกราฟราย 4 ชั่วโมง USD/CAD ยังคงมีแนวโน้มจำกัดในระยะสั้น โดยเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าแนวกั้นแนวนอนที่ 1.4055 ขณะที่ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 ช่วงที่ 1.4108 และ SMA 100 ช่วงที่ 1.4153 ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ 54.9 ฟื้นตัวเข้าสู่แดนบวกเล็กน้อย บ่งชี้ว่าโมเมนตัมกำลังปรับตัวดีขึ้น แต่การเคลื่อนไหวของราคายังคงถูกจำกัดด้วยเส้นค่าเฉลี่ยด้านบนเหล่านี้ ส่งผลให้การปรับตัวขึ้นต่อยังมีข้อจำกัดในขณะนี้

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ 1.4055 ก่อนถึง SMA 200 ช่วงที่ 1.4108 โดยมี SMA 100 ช่วงที่ 1.4153 และระดับแนวนอนใกล้เคียงที่ 1.4155 ก่อตัวเป็นโซนอุปทานที่กว้างขึ้นในระดับที่สูงกว่า ด้านล่าง แนวรับระยะสั้นอยู่ที่ 1.3969 ขณะที่แนวรับที่ลึกลงมาอยู่ที่ 1.3910 และการทะลุต่ำกว่าระดับหลังนี้มีแนวโน้มที่จะเปิดทางให้แรงกดดันขาลงเพิ่มขึ้นในระยะสั้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)