NZD อ่อนค่าต่ำกว่า 0.5700 ท่ามกลางการคาดการณ์ RBNZ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย จับตาข้อมูลเงินเฟ้อ CPI

• ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันพุธ NZDUSD ลงมาอยู่ที่ประมาณ 0.5680
• ข้อมูลสวอปแสดงให้เห็นว่า นักลงทุนประเมินโอกาสที่ RBNZ จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมไว้ที่ 80%
• ถ้อยแถลงจากประธานเฟดกระตุ้นให้นักลงทุนลดการคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม

ในตลาดลงทุนเอเชียวันพุธ คู่ NZDUSD ปรับตัวลดลงมาใกล้ 0.5680 หยุดการปรับตัวขึ้นติดต่อกันสี่วัน ตลาดมีท่าทีระมัดระวังก่อนการประกาศข้อมูลอัตราเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของนิวซีแลนด์ประจำไตรมาสที่ 3 (Q3) ซึ่งมีกำหนดประกาศในวันพฤหัสบดีนี้

นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าอัตราเงินเฟ้อของนิวซีแลนด์จะชะลอลงเล็กน้อยในไตรมาสที่ 3 แต่การผ่อนคลายดังกล่าวอาจเกิดขึ้นเพียงระยะสั้น เนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะผลักดันให้อัตราเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นในช่วงสามเดือนสุดท้ายของปี ซึ่งสนับสนุนเหตุผลในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยคาดว่า CPI จะแสดงให้เห็นว่าเพิ่มขึ้น 3.8% YoY ในไตรมาสที่ 3 เมื่อเทียบกับ 4.1% ในไตรมาสที่ 3 เมื่อพิจารณาเป็นรายไตรมาส คาดว่าอัตราเงินเฟ้อ CPI จะลดลงมาอยู่ที่ 0.8% ในไตรมาสที่ 3 จาก 1.5% ในไตรมาสที่ 2

ขณะนี้ตลาดประเมินโอกาสเกือบ 80% ที่ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 3.00% ในการประชุมนโยบายการเงินครั้งถัดไปในสัปดาห์หน้า

พอล คอนเวย์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ RBNZ กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า แนวโน้มในไตรมาสที่ 4 มีความเสี่ยงด้านบวกจากราคาน้ำมันและสกุลเงิน โดยคอนเวย์กล่าวเพิ่มเติมว่าเส้นทางของอัตราดอกเบี้ย “มีแนวโน้มมากที่สุดที่จะปรับขึ้น” แต่ระบุว่าการตัดสินใจในเดือนตุลาคมยังคง “เปิดกว้างอย่างมาก”

ในทางกลับกัน นักลงทุนลดการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนตุลาคม หลังจากถ้อยแถลงของประธานเควิน วอร์ช ในระหว่างการประชุมประจำปีของ IMF ที่กรุงเทพฯ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว วอร์ชหลีกเลี่ยงการส่งสัญญาณถึงผลการประชุม FOMC ในเดือนนี้ แต่ตั้งข้อสังเกตว่าอัตราเงินเฟ้อที่ร้อนแรงกว่าคาดไม่ได้เปลี่ยนแปลงการประเมินเศรษฐกิจสหรัฐฯ ของเขา

ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool แสดงให้เห็นว่า ขณะนี้ตลาดประเมินโอกาส 83.9% ที่ธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในสัปดาห์หน้า ขณะเดียวกันก็ประเมินโอกาส 90% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

คาดว่าอัตราเงินเฟ้อของนิวซีแลนด์จะยังคงอยู่เหนือเป้าหมาย ขณะที่โอกาส RBNZ ปรับขึ้นดอกเบี้ยหนุนดอลลาร์

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman ชี้ให้เห็นว่า ข้อมูล CPI ไตรมาสที่ 3 ของนิวซีแลนด์ที่มีกำหนดประกาศในวันพุธคาดว่าจะสอดคล้องอย่างใกล้ชิดกับประมาณการอย่างเป็นทางการ โดยระบุว่า “คาดว่า CPI ทั่วไปจะอยู่ที่ 0.8% q/q (ประมาณการของ RBNZ: 0.8%) เทียบกับ 1.5% ในไตรมาสที่ 2 และเพิ่มขึ้น 3.8% y/y (ประมาณการของ RBNZ: 3.9%) เทียบกับ 4.1% ในไตรมาสที่ 2” พวกเขาให้เหตุผลว่า “อัตราเงินเฟ้อที่อยู่เหนือเป้าหมายสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของ RBNZ และเป็นปัจจัยหนุน NZD” โดยเส้นอัตราสวอปในขณะนี้ประเมิน “โอกาส 80% ที่ RBNZ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสเป็น 3.00% ในวันที่ 28 ตุลาคม”

ประธานเฟดส่งสัญญาณการลงทุนมากขึ้นและให้ความสำคัญกับ AI แต่ยังคงเปิดทางเลือกของเฟดไว้

ประธานเฟดส่งสารที่ดูเป็นแง่ดีในระดับปานกลางแต่ยังคงระมัดระวัง ได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 5.6/10 ซึ่งอ่อนลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1/10 การยอมรับว่าตนเองมี “บาดแผลฝังใจมากเกินไป” จากวิกฤตการเงินโลก ตอกย้ำถึงแนวโน้มที่ตระหนักถึงความเสี่ยง แม้ว่าวอร์ชจะเน้นย้ำถึงการเติบโตเชิงโครงสร้างและการลงทุนที่พุ่งขึ้น ซึ่งขับเคลื่อนโดย “นโยบายที่ดี” ขณะเดียวกันก็ปฏิเสธที่จะตัดสินล่วงหน้าเกี่ยวกับการประชุมในเดือนตุลาคมและธันวาคมที่จะมาถึง การให้ความสำคัญกับ AI ในฐานะแรงขับเคลื่อนฝั่งอุปสงค์และเครื่องมือยกระดับความเชื่อมั่นด้านข้อมูล ควบคู่ไปกับแผนการจัดการรับฟังความคิดเห็นภาคสนามและการจัดตั้งคณะทำงาน สะท้อนถึงเฟดที่มองไปข้างหน้าและให้ความสำคัญทั้งต่อพลวัตการเติบโตด้านบวกและความเสี่ยงด้านลบปลายหางที่อาจเกิดขึ้นต่อเสถียรภาพทางการเงิน

ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS ไม่เปลี่ยนแปลง โดยขยับ 0.00 จุด สู่ระดับที่ยังคงสูงถึง 127.51 ซึ่งส่งสัญญาณว่าสุนทรพจน์ดังกล่าวยังคงทำให้จุดยืนโดยรวมอยู่ในอาณาเขตเข้มงวดนโยบายการเงินอย่างชัดเจน แม้โทนถ้อยแถลงที่ FXS Speechtracker จับได้จะอ่อนลงเล็กน้อย สำหรับตลาด FX การผสมผสานระหว่างเรื่องราวการลงทุนที่แข็งแกร่ง ความมุ่งมั่นต่อเสถียรภาพด้านราคา และระดับดัชนีที่สูง บ่งชี้ว่าเงินดอลลาร์ยังคงได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังว่าเฟดจะเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิด และยังไม่ได้ส่งสัญญาณเปลี่ยนไปใช้นโยบายผ่อนคลาย

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: NZD/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลง วิ่งใต้เส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน NZDUSD เคลื่อนไหวที่ 0.5681 โดยยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น เนื่องจากคู่นี้เคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ 0.5774 และใต้แถบ Bollinger Band ด้านบนที่ 0.5691 การเคลื่อนไหวของราคายังคงติดกลุ่มแนวต้านด้านบนนี้ ขณะที่แถบ Bollinger Band ตรงกลางใกล้ระดับ 0.5631 ทำหน้าที่เป็นแนวรับด้านล่าง ส่วนดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 51.7 ฟื้นตัวเข้าสู่พื้นที่เป็นกลาง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมกำลังทรงตัวมากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนไปสู่แนวโน้มขาขึ้นอย่างชัดเจน

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่แถบ Bollinger Band ด้านบนบริเวณ 0.5691 ตามด้วยเส้น SMA 100 วันที่ 0.5774 ซึ่งตอกย้ำแนวโน้มขาลงในภาพรวม ตราบใดที่ราคายังไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือระดับดังกล่าวได้ ด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่แถบ Bollinger Band ตรงกลางที่ 0.5631 และหากทะลุลงไป จะเปิดทางให้ราคามุ่งสู่แถบ Bollinger Band ด้านล่างใกล้ระดับ 0.5572 ซึ่งเป็นเป้าหมายขาลงถัดไป

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)