คาดการณ์ EURUSD: ลงต่ำกว่า 1.1250 ขาลงยังคงอยู่ต่ำกว่า SMA 100 วัน

• ในช่วงเช้าของตลาดยุโรปวันจันทร์ EUR/USD อ่อนค่าลงมาใกล้ระดับ 1.1230
• ความเสี่ยงด้านการคลังและการเมืองในยุโรปยังคงเป็นประเด็นที่ได้รับความสนใจ
• คู่สกุลเงินยังคงมีแนวโน้มขาลงเมื่ออยู่ต่ำกว่า SMA 100 วัน ซึ่งเป็นระดับสำคัญ
• เป้าหมายขาลงแรกที่ต้องจับตาอยู่ที่ 1.1151 ส่วนระดับแนวต้านระยะสั้นอยู่ที่ 1.1270

ในช่วงเช้าของตลาดยุโรปวันจันทร์ คู่ EUR/USD เคลื่อนไหวในแดนลบราวๆ 1.1230 ความเสี่ยงด้านการคลังในฝรั่งเศสและความไม่มั่นคงทางการเมืองในยุโรปสร้างแรงกดดันให้เงินยูโร (EUR) เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ขณะที่แฟรงก์ เอลเดอร์สัน สมาชิกคณะกรรมการบริหารของธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในวันนี้

ฝรั่งเศสเผชิญการประท้วงครั้งใหญ่ที่สุดจากการประท้วงหลายระลอกที่เกิดขึ้นทั่วทวีปยุโรป โดยเบลเยียม อิตาลี และโปรตุเกสก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน ตามรายงานของ Guardian คนหนุ่มสาวออกมาบนท้องถนนเพื่อประท้วงความไม่พอใจต่อสภาพโรงเรียนและวิกฤตค่าครองชีพในวงกว้าง การประท้วงที่ทวีความรุนแรงและขยายวงกว้างอาจสร้างแรงกดดันขาลงต่อสกุลเงินยูโรในระยะใกล้

ในอีกด้านหนึ่ง ความคาดหวังที่ลดลงเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจจำกัดขาลงของคู่สกุลเงิน ประธานเฟด เควิน วอร์ช แสดงความเชื่อมั่นต่อความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ แต่ไม่ได้ให้เบาะแสเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ

ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า ตลาดให้น้ำหนัก 83.9% ต่อการที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงในช่วงปลายเดือนนี้ เพิ่มขึ้นจาก 49% เมื่อหนึ่งเดือนก่อน

ยูโรได้รับแรงหนุนขณะที่สเปรดแคบลง และ EURUSD จับตาการกลับตัวรายสัปดาห์ในเชิงบวก

นักกลยุทธ์จาก Scotiabank สังเกตว่าความอ่อนไหวของยูโรต่อตลาดพันธบัตรยังคงไม่สม่ำเสมอ โดยระบุว่า "ความสัมพันธ์ของ EUR กับสเปรดพันธบัตรรัฐบาลในยูโรโซนมีแนวโน้มเกิดขึ้นเป็นครั้งคราว และปัจจัยอื่น ๆ ดูเหมือนจะมีอิทธิพลต่อตลาด FX มากกว่าในขณะนี้" พวกเขาชี้ให้เห็นว่า "ความคิดเห็นของประธานเฟด วอร์ช ก่อนหน้านี้เกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงิน ซึ่งมีท่าทีผ่อนคลายจากการละเว้นที่จะให้คำมั่น ได้เปิดทางให้สเปรดระยะสั้นของ EZ/US แคบลงเล็กน้อย และช่วยหนุน EUR"

ในด้านนโยบาย Scotiabank ประเมินว่า "ในแง่หนึ่ง ความตึงเครียดเกี่ยวกับ OAT ช่วยผลักความเสี่ยงของ ECB ออกจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายเดือนนี้ แต่ไม่น่าจะมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจในเดือนธันวาคม (ตลาดเกือบกำหนดราคาเต็มที่แล้วสำหรับการปรับขึ้น 25bps)" ธนาคารยังระบุว่า "เราประเมินมูลค่ายุติธรรมของ EURUSD ไว้ที่ 1.1285"

ในมุมมองทางเทคนิค Scotiabank อธิบายแนวโน้มว่า "เป็นขาขึ้น" โดยชี้ถึง "การดีดตัวอย่างแข็งแกร่งจากแนวรับของการย้อนกลับระยะยาวในช่วงต้น 1.11 (การย้อนกลับ 50% ของการปรับขึ้นของ EUR ในปี 2025/26 จากบริเวณ 1.01) เมื่อต้นสัปดาห์นี้ และการปรับตัวขึ้นทะลุแนวต้านที่ระบุไว้บริเวณ 1.1240/50" ซึ่ง "กำลังเปิดทางให้ EUR มีโอกาสเกิดการกลับตัวรายสัปดาห์ในเชิงบวก" นักวิเคราะห์เน้นย้ำว่า "สิ่งนี้จะขึ้นอยู่กับการที่ EUR รักษาการปรับตัวขึ้นในช่วงปลายสัปดาห์ไว้ได้จนกระทั่งสิ้นสุดการซื้อขายในวันนี้" โดยมองว่า "แนวรับระหว่างวันอยู่ที่ 1.1245/50" และเป็นระดับอ้างอิงสำคัญในระยะใกล้

ประธานเฟดชี้การลงทุนเพิ่มขึ้น และอุปสงค์ด้าน AI ขณะหลีกเลี่ยงการให้คำมั่นล่วงหน้าด้านนโยบาย

ประธานเฟดส่งสัญญาณเชิงสร้างสรรค์แต่ยังคงระมัดระวังในระดับปานกลาง เขาได้คะแนน 5.6/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1/10 และสะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่อ่อนลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับระดับอ้างอิงที่กำหนดไว้ การยอมรับว่า “ยังคงมีบาดแผลจากวิกฤตการเงินโลกมากเกินไป” ตอกย้ำถึงแนวโน้มหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ยังคงอยู่ แม้ว่าวอร์ชจะเน้นย้ำถึงการเติบโตเชิงโครงสร้างและการลงทุนที่เพิ่มขึ้นจาก “นโยบายที่ดี” ขณะที่การปฏิเสธที่จะคาดการณ์ล่วงหน้าเกี่ยวกับการประชุมในเดือนตุลาคมและธันวาคม ทำให้ดอลลาร์ยังคงอ่อนไหวต่อข้อมูลที่จะประกาศออกมา การที่วอร์ชเน้นย้ำว่า AI จะส่งผลกระทบต่อด้านอุปสงค์ก่อนด้านอุปทาน ประกอบกับผลกระทบต่อการจ้างงานในระยะใกล้ที่ยังไม่แน่นอน ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงด้านการเติบโตและเงินเฟ้อขาขึ้น ซึ่งท้ายที่สุดอาจสนับสนุนให้ใช้นโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น หากข้อมูลให้ความร่วมมือ

ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS ไม่เปลี่ยนแปลงหลังการกล่าวสุนทรพจน์ โดยขยับ 0.00 จุด ส่งผลให้ดัชนีอยู่ที่ 127.51 ซึ่งอยู่ในเขต hawkish อย่างชัดเจน แม้คะแนนโทนการกล่าวสุนทรพจน์จาก FXS Speechtracker จะต่ำกว่าระดับอ้างอิงเล็กน้อยก็ตาม ระดับดัชนีที่อยู่ในระดับสูงและทรงตัวบ่งชี้ว่า ตลาดมองว่าความระมัดระวังของวอร์ช รวมถึงการให้ความสำคัญกับเสถียรภาพทางการเงินและความเสี่ยงปลายหางที่เกี่ยวข้องกับ AI สอดคล้องกับเฟดที่ยังมีแนวโน้มใช้นโยบายแบบเข้มงวด มากกว่าจะเปลี่ยนทิศทางไปผ่อนคลายนโยบายการเงินในเร็ว ๆ นี้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลง วิ่งอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน

ในกราฟรายวัน EURUSD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และแม้แต่เส้นกลางของ Bollinger Bands 20 วัน ทั้งคู่กำลังเคลื่อนตัวตามครึ่งล่างของกรอบ Bollinger ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 40 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาลงที่อ่อนแอแต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป โดยยังคงเอื้อให้ผู้ขายได้เปรียบตราบใดที่ราคายังถูกจำกัดโดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ด้านบนเหล่านี้

ในด้านขาลง อาจเกิดระดับแนวรับแรกที่จุดต่ำสุดของวันที่ 15 ตุลาคมที่ 1.1151 ตามมาด้วยขอบล่างของ Bollinger band ใกล้ 1.1105 หากราคาทะลุต่ำกว่าระดับนี้ จะเปิดทางให้ปรับตัวลงสู่จุดต่ำสุดของวันที่ 21 พฤษภาคม 2025 ที่ 1.1050 

ในด้านขาขึ้น ระดับแนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger 20 วันใกล้ 1.1270 แนวต้านถัดไปอยู่ที่จุดต่ำสุดของวันที่ 28 กรกฎาคมที่ 1.1353 ก่อนจะไปถึงขอบบนของ Bollinger band บริเวณ 1.1440 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วันที่ 1.1465 ซึ่งร่วมกันกำหนดเป็นโซนอุปทานที่กว้างขึ้น 

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)