คาดการณ์ราคา EURUSD: รักษาระดับการปรับตัวขึ้นไว้ใกล้ 1.1200 ขณะที่ยังคงอยู่ต่ำกว่าแนวต้านทางเทคนิคสำคัญ

• EURUSD แข็งค่าขึ้นมาใกล้ 1.1190 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนยุโรปวันศุกร์
• ECB ลงมติคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันพฤหัสบดี
• คู่เงินยังคงมีแนวโน้มเชิงลบเมื่ออยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน โดยมีโมเมนตัม RSI ขาลง
• แนวต้านขาขึ้นแรกอยู่ที่ 1.1200 ส่วน 1.1135 ทำหน้าที่เป็นแนวรับเริ่มต้น

คู่ EURUSD เคลื่อนไหวในแดนบวกใกล้ 1.1190 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนยุโรปวันศุกร์ การหยุดเข้มงวดนโยบายการเงินชั่วคราวของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ให้การสนับสนุนเงินยูโร (EUR) เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทรดเดอร์เตรียมรับการประกาศตัวเลขเบื้องต้นของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 3 จากเยอรมนีและยูโรโซนในช่วงต่อมาของวันศุกร์

ECB มีมติคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ 2.50% ตามที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง หลังจากปรับขึ้น 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในเดือนกันยายน ตามแถลงการณ์ สภากำกับดูแลระบุว่า ราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นก่อให้เกิดความเสี่ยงขาขึ้นต่อแนวโน้มเงินเฟ้อและความเสี่ยงขาลงต่อการเติบโต แต่เงินเฟ้อพื้นฐานและค่าจ้างยังคงมีเสถียรภาพในวงกว้างจนถึงขณะนี้

ตลาดเงินกำหนดราคาโดยประเมินโอกาสประมาณ 67% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมหลังการประกาศดังกล่าว ตามข้อมูลจาก LSEG

ยูโรทรงตัว ขณะที่ ECB เผชิญแรงกระแทกจากพลังงานและการถกเถียงเรื่องการปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

นักกลยุทธ์จาก Scotiabank ระบุว่า การกำหนดราคาของตลาดยังคงโน้มเอียงไปทางการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม โดย “ตลาดคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 bps ในเดือนธันวาคม ซึ่งนักพยากรณ์หลายราย (รวมถึง Scotia) มองว่าผู้กำหนดนโยบายจะยุติการปรับขึ้นดอกเบี้ยในครั้งนั้น” พวกเขาเตือนว่า “วันนี้เราอาจยังไม่ได้รับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวโน้มดังกล่าว” แต่คาดว่าประธาน Lagarde จะ “วางกรอบแนวโน้มในลักษณะที่เปิดโอกาสให้มีการดำเนินการในเดือนธันวาคมท่ามกลางราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง ขณะเดียวกันก็รักษาทางเลือกให้พร้อมรับมือกับความไม่แน่นอน”

ธนาคารเน้นย้ำถึงความท้าทายด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากภาวะพลังงาน โดยชี้ว่า “ราคาก๊าซธรรมชาติ Natgas มาตรฐานของยุโรปอยู่ที่ประมาณสองเท่าของประมาณการเดือนกันยายนของ ECB และสูงกว่าสถานการณ์ ‘เลวร้าย’ ราว 30% ท่ามกลางอุปทานที่ตึงตัวและระดับการจัดเก็บที่ต่ำ” จากมุมมองทางเทคนิค Scotiabank ยังคงมีมุมมอง “เป็นกลาง/ขาลง – EUR ยังคงอ่อนแอในทางเทคนิค แต่แนวรับสำคัญที่กำหนดโดยจุดต่ำสุดช่วงกลางเดือนตุลาคมที่ 1.1113 ยังคงรับอยู่”

Lagarde ชี้ความเสี่ยงขาขึ้นของเงินเฟ้อ แต่ยังคงจุดยืนที่ระมัดระวังต่อยูโร

คะแนน FXS Speechtracker ที่ 6.2/10 สูงกว่าค่าฐานในอดีตที่ 6.1/10 เพียงเล็กน้อย สะท้อนน้ำเสียงโดยรวมที่สอดคล้องกัน พร้อมเอนเอียงเล็กน้อยไปทางความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ Lagarde เน้นย้ำว่าเศรษฐกิจยูโรโซนกำลังขยายตัวในไตรมาส 3 และการเติบโตในระยะใกล้น่าจะได้รับแรงหนุนจากการลงทุนด้าน AI การใช้จ่ายภาครัฐ และการส่งออกที่ฟื้นตัว แต่ยังเน้นย้ำด้วยว่า การเพิ่มขึ้นอีกครั้งของราคาพลังงาน ภาวะการเงินที่ตึงตัวขึ้น และความไม่แน่นอนด้านการคลังกำลังกดดันความเชื่อมั่น และทำให้ความเสี่ยงต่อการเติบโตมีแนวโน้มไปทางขาลง

ในด้านเงินเฟ้อ การเน้นย้ำว่าราคาพลังงานปรับตัวเพิ่มขึ้นสูงกว่าระดับพื้นฐาน แรงกดดันด้านราคาที่เกิดขึ้นในห่วงโซ่อุปทานระยะเริ่มต้น การเติบโตของค่าจ้างที่ประมาณ 2.5%-2.8% และเงินเฟ้อทั่วไปที่มีแนวโน้มอยู่สูงกว่าเป้าหมายอย่างมากในไตรมาสข้างหน้า สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่ท่าทีเข้มงวดมากขึ้น ซึ่งได้รับการตอกย้ำจากแถลงการณ์ที่ระบุว่าความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อมีแนวโน้มขาขึ้น อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยเป็นเอกฉันท์ การมุ่งเน้นแนวทาง “ค่อยเป็นค่อยไป” และความสำคัญของข้อมูลที่จะเปิดเผย รวมถึงเงินเฟ้อพื้นฐานในช่วงถัดไปซึ่งจะมีข้อมูลสำคัญจำนวนมาก บ่งชี้ว่า ECB ยังไม่ได้ให้คำมั่นล่วงหน้าว่าจะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอีก ซึ่งช่วยลดทอนแนวโน้ม hawkish และยังคงหนุนค่าเงินยูโร แต่จำกัดการปรับตัวขึ้นเอาไว้จนกว่าจะมีข้อมูลใหม่

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังคงมีทิศทางเป็นลบใต้เส้น SMA 100 วัน

กราฟรายวัน EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลง เนื่องจากเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และต่ำกว่าเส้นกึ่งกลางของ Bollinger Bands ทั้งคู่กำลังขยับเข้าใกล้แนวรับของขอบล่าง Bollinger Band ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index 14 ช่วงเวลา ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 41 ยังคงอยู่ในระดับต่ำ สะท้อนถึงโมเมนตัมการฟื้นตัวที่อ่อนแอ แม้ราคาจะทรงตัวได้ในช่วงที่ผ่านมา

ในด้านขาขึ้น ระดับแนวต้านแรกกระจุกตัวอยู่ใกล้เส้นกึ่งกลางของ Bollinger Bands ที่ 1.1200 โดยมีเป้าหมายถัดไปที่ขอบบนของ Bollinger Band ที่ 1.1265 และระดับต่ำสุดของวันที่ 24 มิถุนายนที่ 1.1325 แนวต้านถัดไปที่ควรจับตาคือเส้น SMA 100 วันที่ 1.1432 

ในด้านขาลง ขอบล่างของ Bollinger Band ที่ 1.1135 ทำหน้าที่เป็นระดับแนวรับแรก หากราคาทะลุต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจน มีแนวโน้มเปิดทางไปสู่ระดับทางจิตวิทยาที่ 1.1100 ตามด้วยระดับต่ำสุดของวันที่ 12 พฤษภาคม 2025 ที่ 1.0951  

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)