คาดการณ์ราคาโลหะเงิน: ปรับตัวลดลงใกล้ระดับ $58.00 จากความเชื่อมั่นว่าเฟดจะเข้มงวดนโยบายการเงิน

• โลหะเงินเจอแรงกดดัน เนื่องจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น
• ตลาดประเมินโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนที่ 65% ส่งผลกดดันโลหะเงิน
• ราคาน้ำมันที่ลดลง และความก้าวหน้าทางการทูตในตะวันออกกลางช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ

ในช่วงต้นตลาดลงทุนยุโรปวันศุกร์ ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ปรับตัวลดลงหลังจากปรับตัวขึ้นสองวัน ติดต่อกัน เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 58.10 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ โลหะเงินกำลังเผชิญกับความท้าทายที่สำคัญท่ามกลางความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น ตามเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดกำลังประเมินโอกาสมากกว่า 65% สำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน

เฟดยังคงมีจุดยืนเข้มงวดนโยบายอย่างแน่วแน่ ขณะที่ประธานเฟดย้ำเป้าหมายเงินเฟ้อ 2%

คำพูดในการแถลงข่าวของเควิน วอร์ชมีความเข้มงวดมากกว่าปกติ คะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 7/10 เทียบกับเกณฑ์มาตรฐานที่ 6/10 ซึ่งเน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นที่แน่นแฟ้นต่อเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% การเน้นย้ำว่า "เงินเฟ้อไม่สามารถรักษาให้หายได้ภายใน 9 สัปดาห์" และคณะกรรมการ "จะไม่ลังเลที่จะดำเนินการ" สะท้อนถึงความเต็มใจที่จะรักษานโยบายที่เข้มงวดต่อไปเป็นเวลานาน แม้ว่าวอร์ชจะชี้ให้เห็นถึง "ความยืดหยุ่นที่น่าประทับใจ" ในเศรษฐกิจและตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง วอร์ชยืนยันว่ามี "ความเข้าใจผิด" เกี่ยวกับความอดทนต่อเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและให้คำมั่นชัดเจนที่จะ "บรรลุเป้าหมาย 2%" ซึ่งเสริมข้อความว่าการผ่อนคลายหรือความอดทนต่อการเกินเป้าหมายเงินเฟ้อไม่ได้อยู่ในแผน นโยบายนี้มักสนับสนุนดอลลาร์ผ่านความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและยาวนานขึ้น

ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS เพิ่มขึ้น 18.94 จุดเป็น 147.58 อยู่ในระดับเข้มงวดอย่างชัดเจน และสอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่สูงกว่ามาตรฐาน ระดับนี้บ่งชี้ว่าโดยรวมแล้วการสื่อสารของเฟดถูกตีความว่าเข้มงวดกว่าปกติอย่างมีนัยสำคัญ ส่งเสริมความเสี่ยงขาขึ้นสำหรับดอลลาร์และทำให้อสังหาริมทรัพย์ที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ยต้องเฝ้าระวังการเข้มงวดเพิ่มเติมหรือการรักษานโยบายที่เข้มงวดเป็นเวลานาน

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล กำลังรักษากำไรหลังจากปรับตัวลดลงสองวัน ติดต่อกัน โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 100.20 ในขณะที่เขียนข่าว โลหะเงินประสบปัญหาเนื่องจากนักลงทุนต้องเผชิญกับต้นทุนโอกาสที่สูงขึ้นในการถือครองเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนในหน่วยเงินดอลลาร์ เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ

แม้จะมีแรงกดดันเหล่านี้ โลหะเงินก็ได้รับการสนับสนุนบางส่วนในสัปดาห์นี้หลังจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ แม้ว่าความกดดันเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นจะยังคงอยู่เนื่องจากความขัดแย้งที่เกิดขึ้นใหม่ในตะวันออกกลาง

อย่างไรก็ตาม ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้ออาจลดลง ควบคู่ไปกับราคาน้ำมันที่ลดลง ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความก้าวหน้าทางการทูตที่เป็นบวก ความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่มุ่งมั่นรักษาความปลอดภัยช่องแคบฮอร์มุซช่วยทำให้ตลาดพลังงานสงบลง

นอกจากนี้ สถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองยังเปลี่ยนแปลงไปอีกขั้น เมื่อประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ประกาศข้อตกลงครั้งประวัติศาสตร์ที่ระบุถึงการปลดอาวุธกลุ่มฮามาสอย่างสมบูรณ์ และการถอนกำลังทหารอิสราเอลออกจากฉนวนกาซา ซึ่งเป็นความก้าวหน้าครั้งสำคัญที่ได้รับการยืนยันจากเจ้าหน้าที่ระดับสูงของกลุ่มฮามาสแล้ว