คาดการณ์ราคาโลหะเงิน: พลิกกลับทิศ ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่พุ่งสูงขึ้น

FXStreet · 2026-07-30T08:29:58Z
คาดการณ์ราคาโลหะเงิน: พลิกกลับทิศ ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่พุ่งสูงขึ้น
  • ราคาโลหะเงินพลิกกลับและร่วงลงมาใกล้ระดับ $57.25 ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้น
  • เทรดเดอร์ดูมั่นใจว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในการประชุมเดือนตุลาคม
  • เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในวันพุธ

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) คืนขาขึ้นช่วงต้นตลาด และปรับตัวลดลงในวันพฤหัสบดี โลหะเงินลดลง 0.7% อยู่ที่ประมาณ $57.25 ในช่วงเซสชันยุโรป ซึ่งทำให้ราคาทะลุจุดสูงสุดระหว่างวันที่ $58.65

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้นจากความคาดหวังว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะเวลาอันใกล้ได้ลดความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น โลหะเงิน

“อัตราผลตอบแทนเป็นผลพลอยได้จากความคาดหวังอัตราดอกเบี้ย และหากตลาดคาดว่า ความกลัวเงินเฟ้อจะส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น อัตราผลตอบแทนก็จะสูงขึ้น” และนี่เป็นแรงกดดันต่อตลาดทองคำ นักวิเคราะห์ของ ANZ โซนี กุมาริ กล่าว ข้อคิดเห็นจากธนาคารนี้เน้นไปที่ทองคำเป็นพิเศษ อย่างไรก็ตาม ในประวัติศาสตร์ โลหะเงินมีปฏิกิริยาในลักษณะเดียวกับทองคำเมื่อเทียบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตร

ณ เวลานี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซื้อขายสูงขึ้น 1.8% ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 18 เดือนที่ประมาณ 4.71% การฟื้นตัวที่ดีของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ไปใกล้ระดับ 101.00 หลังจากอ่อนค่าลงในวันพุธก็ส่งผลกระทบต่อราคาโลหะเงินเช่นกัน ในเชิงเทคนิค ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นทำให้ราคาโลหะเงินกลายเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่ไม่ดีสำหรับนักลงทุน

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ วันนี้ ดอลลาร์สหรัฐ แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ สวิสฟรังก์

USD EUR GBP JPY CAD AUD NZD CHF
USD 0.27% 0.22% 0.18% 0.11% 0.04% -0.19% 0.43%
EUR -0.27% -0.07% -0.07% -0.16% -0.25% -0.48% 0.16%
GBP -0.22% 0.07% 0.00% -0.10% -0.18% -0.40% 0.25%
JPY -0.18% 0.07% 0.00% -0.08% -0.14% -0.39% 0.27%
CAD -0.11% 0.16% 0.10% 0.08% -0.07% -0.31% 0.34%
AUD -0.04% 0.25% 0.18% 0.14% 0.07% -0.21% 0.44%
NZD 0.19% 0.48% 0.40% 0.39% 0.31% 0.21% 0.68%
CHF -0.43% -0.16% -0.25% -0.27% -0.34% -0.44% -0.68%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).

ตามเครื่องมือ CME FedWatch มีโอกาสเกือบ 75% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในการประชุมเดือนตุลาคม

ราคาโลหะเงินเปิดตลาดสูงขึ้นเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงอย่างรวดหลังการประกาศนโยบายการเงินของเฟดในวันพุธ ซึ่งตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในช่วง 3.50%-3.75% แถลงการณ์นโยบายการเงินของเฟดและการแถลงข่าวของประธานาธิบดีเควิน วอร์ช สื่อถึงความกังวลอย่างมากของผู้กำหนดนโยบายเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยังคงสูงกว่ากลุ่มเป้าหมายของธนาคารกลางที่ 2% เป็นระยะเวลานาน

 

โลหะเงิน: คำถามที่พบบ่อย

แร่เงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยนอย่างมากในหมู่นักลงทุน ในอดีต โลหะเงินถูกใช้เป็นสินทรัพย์สะสมมูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้ว่าจะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคํา แต่นักลงทุนอาจหันไปใช้โลหะเงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนของตนเพื่อสะสมมูลค่า หรือเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบของเหรียญ ในรูปแบบของแท่งหรือซื้อขายผ่านตัวกลางเช่น Exchange Traded Funds ซึ่งอ้างอิงราคาโลหะเงินในตลาดต่างประเทศ

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทําให้ราคาโลหะเงินเพิ่มขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้ว่าจะได้รับความสนใจน้อยกว่าทองคําก็ตาม ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน โลหะเงินมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของโลหะเงินยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เพราะสินทรัพย์โลหะเงินซื้อขายด้วยราคาเป็นดอลลาร์ (XAGUSD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะรักษาราคาโลหะเงินไว้ แต่หากดอลลาร์อ่อนค่าลง มีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาโลหะเงินให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่นๆ เช่น อุปสงค์การลงทุน อุปทานการขุด (โลหะเงินมีมากกว่าทองคํามาก) และอัตราการนำกลับมาใช้ก็อาจส่งผลต่อราคาโลหะเงินได้เช่นกัน

โลหะเงินมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคส่วนต่างๆ เช่น อิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากโลหะเงินสามารถนําไฟฟ้าได้สูงที่สุดชนิดหนึ่งเมื่อเทียบกับโลหะทั้งหมด มากกว่าทองแดงและทองคํา ความต้องการโลหะที่เพิ่มขึ้นสามารถทำให้ราคาโลหะเงินเพิ่มขึ้นได้ การเปลี่ยนแปลงในระบบเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จีน และอินเดียยังสามารถส่งผลต่อการแกว่งตัวของราคาโลหะเงิน ในสหรัฐฯ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของพวกเขาใช้โลหะเงินในกระบวนการต่างๆ ในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่าของผู้บริโภคเพื่อเอาไปสร้างเครื่องประดับก็มีบทบาทสําคัญในการกําหนดราคาโลหะเงินเช่นกัน

ราคาโลหะเงินมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวตามราคาทองคํา เมื่อราคาทองคําสูงขึ้น โลหะเงินมักจะเคลื่อนไหวามความเหมาะสม อย่างไรก็ตาม สถานะของสินทรัพย์ทั้งสองไม่ได้อยู่ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีความคล้ายคลึงกัน อัตราส่วนเปรียบเทียบทองคําและโลหะเงินจะให้ข้อมูลของจํานวนออนซ์ของโลหะเงินที่จําเป็นเพื่อให้เท่ากับมูลค่าของทองคําหนึ่งออนซ์ อัตราส่วนเปรียบทียบนี้อาจช่วยในการกําหนดการประเมินมูลค่าสัมพัทธ์ระหว่างโลหะทั้งสอง นักลงทุนบางคนอาจพิจารณาว่าหากอัตราส่วนนี้สูง จะหมายความว่าโลหะเงินมีมูลค่าต่ำเกินไป หรือทองคํามีมูลค่าสูงเกินไป ในทางตรงกันข้าม อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งบอกว่าทองคํามีมูลค่าต่ำกินไปเมื่อเทียบกับโลหะเงิน