ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลง ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่อ่อนแอลง แนวโน้มขาขึ้นยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

• DXY เริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ด้วยทิศทางอ่อนค่า ท่ามกลางการปรับตัวลดลงครั้งล่าสุดของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ
• จุดยืนที่แข็งกร้าวของเฟดและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
• ปัจจัยทางเทคนิคเตือนให้เทรดเดอร์ขาลงและผู้ที่กำลังวางออเดอร์เพื่อรับการปรับตัวลดลงมากขึ้นใช้ความระมัดระวัง

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน ดึงดูดแรงขายครั้งใหม่ในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ โดยปรับตัวลดลงเข้าใกล้ระดับ 102.00 อีกครั้งในช่วงการซื้อขายเอเชีย อย่างไรก็ตาม ดัชนียังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบเดิมที่คุ้นเคย จึงควรใช้ความระมัดระวังก่อนวางออเดอร์เพื่อรับการปรับตัวลดลงเชิงแก้ไขที่มีนัยสำคัญจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ซึ่งแตะระดับดังกล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

การย่อตัวลงเล็กน้อยครั้งล่าสุดของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ทำให้เทรดเดอร์ขาขึ้นของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ต้องตั้งรับ แม้ว่าจุดยืนที่มีความเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะช่วยพยุงดอลลาร์และเตือนให้เทรดเดอร์ขาลงใช้ความระมัดระวังก็ตาม อันที่จริง รายงานการประชุม FOMC เดือนกันยายนที่เผยแพร่เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ยืนยันว่าผู้กำหนดนโยบายยังคงมองว่าเงินเฟ้อเป็นภัยคุกคามสำคัญต่อเศรษฐกิจ และสนับสนุนกรณีการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม

ข้อมูลสหรัฐฯ และรายงานการประชุม FOMC ตอกย้ำความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่

นักวิเคราะห์จาก Nordea ชี้ให้เห็นว่า ในสหรัฐฯ "ข้อมูลบริการ ISM ล่าสุดบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคากลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้ง" โดย "ดัชนีราคา" ปรับตัวขึ้น "สู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2022" ขณะที่ "ดัชนีการจ้างงานกลับมาอยู่ในภาวะขยายตัว" พวกเขาเสริมว่า "รายงานการประชุม FOMC เดือนกันยายนยังเน้นย้ำถึงความกังวลของผู้กำหนดนโยบายว่าเงินเฟ้ออาจยังคงอยู่ในระดับสูง แม้ว่ามุมมองเกี่ยวกับผลกระทบต่อนโยบายในอนาคตจะแตกต่างกันก็ตาม"

ตามข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ขณะนี้เทรดเดอร์ยังคงคาดการณ์ว่ามีโอกาสกว่า 85% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งในเดือนธันวาคม นอกจากนี้ ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอาจช่วยจำกัดการปรับตัวลดลงมากขึ้นของเงินดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในพัฒนาการล่าสุด เจ้าหน้าที่ด้านความมั่นคงระดับสูงของอิหร่านระบุว่า การตอบสนองของวอชิงตันต่อข้อเสนอของอิหร่านในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซเชิงยุทธศาสตร์อีกครั้งนั้นไม่เพียงพอ

นอกจากนี้ การโจมตีสนามบินหลักในกรุงริยาดโดยกลุ่มฮูตีซึ่งทำให้มีผู้เสียชีวิต ส่งผลให้ซาอุดีอาระเบียให้คำมั่นว่าจะตอบโต้เมื่อวันเสาร์ ขณะที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ได้ยกความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ จะเข้าร่วมการโจมตีกลุ่มดังกล่าวและกลับมาโจมตีอิหร่านอีกครั้ง ปัจจัยนี้ทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาท ดังนั้นจึงควรรอแรงขายต่อเนื่องที่แข็งแกร่งก่อนยืนยันว่า DXY แตะจุดสูงสุดแล้ว และวางออเดอร์เพื่อรับการปรับตัวลดลงเชิงแก้ไข

เทรดเดอร์อาจเลือกที่จะรอดูสถานการณ์อยู่ข้างสนามเช่นกัน ท่ามกลางปริมาณการซื้อขายที่เบาบางจากช่วงวันหยุด และก่อนการเปิดเผยข้อมูล/เหตุการณ์สำคัญในสัปดาห์นี้ ตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ได้แก่ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) จะเผยแพร่ในวันพุธและวันพฤหัสบดีตามลำดับ ขณะที่เควิน วอร์ช ประธานเฟด มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในการประชุมประจำปีของ IMF และธนาคารโลกที่กรุงเทพฯ ในวันศุกร์

(เรื่องนี้ได้รับการแก้ไขเมื่อวันที่ 12 ตุลาคม เวลา 06:35 GMT เพื่อระบุว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (CPI) ของสหรัฐฯ จะเผยแพร่ในวันพุธและวันพฤหัสบดีตามลำดับ)

กราฟ DXY ราย 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ในช่วงประมาณหนึ่งสัปดาห์ที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวของราคาที่อยู่ในกรอบอาจยังคงจัดอยู่ในช่วงการปรับฐานขาขึ้น ท่ามกลางการวิ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งจากจุดต่ำสุดของการแกว่งตัวรายเดือนในเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม DXY กำลังปรับฐานมากกว่าการปรับตัวลงอย่างรุนแรง สะท้อนว่าการปรับตัวลงครั้งถัดไปอาจยังคงดึงดูดผู้ซื้อรายใหม่บริเวณแนวต้านแนวนอนเดิมที่กลายเป็นแนวรับในช่วง 101.80-101.70 ในด้านบน ตลาดกระทิงอาจรอให้เกิดการทะลุกรอบผ่านระดับสูงสุด YTD บริเวณ 102.55 ก่อนเปิดออเดอร์ใหม่ และวางออเดอร์เพื่อเก็งกำไรขาขึ้นต่อไป

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI อ่านเพิ่มเติม)