เงินเยนญี่ปุ่นยังคงเคลื่อนไหวในกรอบ ท่ามกลางวันหยุดของญี่ปุ่น และสัญญาณจาก BOJ ที่ดูผ่อนคลายนโยบาย

• วันหยุดของญี่ปุ่นทำให้การลงทุนเบาบาง ขณะที่คาดว่า BoJ จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคม
• ข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ที่ลดลง และคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยเฟดที่ลดลงกดดัน USD
• ความตึงเครียดในตะวันออกกลางอีกครั้งเพิ่มความไม่แน่นอนในภาพรวมของเศรษฐกิจมหภาค ทำให้นักลงทุนระมัดระวังก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ

ในช่วงตลาดเอเชียของวันจันทร์ USDJPY ลดลงหลังจากปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในวันก่อนหน้า เคลื่อนไหวอยู่ใกล้ 158.10 คู่เงินอาจเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ เนื่องจากสภาวะการลงทุนที่เบาบาง เพราะตลาดญี่ปุ่นปิดทำการเนื่องในวันหยุดราชการวันกีฬา

ก่อนการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ในวันที่ 29–30 ตุลาคม ผู้กำหนดนโยบายจะทบทวนข้อมูลเพิ่มเติมของไตรมาสที่ 3 ซึ่งคาดว่าจะแสดงให้เห็นถึงการส่งออกที่ยังคงแข็งแกร่ง ควบคู่ไปกับต้นทุนที่สูงขึ้นสำหรับภาคธุรกิจและครัวเรือน อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันสองครั้งไม่น่าจะเกิดขึ้น หลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

นายคาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการ BoJ ระบุว่า โดยทั่วไปแล้ว การคุมเข้มนโยบายอย่างรวดเร็วเกิดขึ้นในอเมริกาเหนือและยุโรปในช่วงปี 2022 หลังจากห่วงโซ่อุปทานหยุดชะงักอันเกิดจากการแพร่ระบาดใหญ่ และอุปสงค์ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง นักลงทุนในตลาดคาดการณ์ในขณะนี้ว่า ธนาคารกลางจะปรับขึ้นเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนเป็น 1.50% จาก 1.25% ในเดือนธันวาคมหรือมกราคม ซึ่งจะนับเป็นการปรับขึ้นครั้งที่ 7 ในวัฏจักรนี้ ก่อนที่จะอาจปรับขึ้นต่อเป็น 1.75% ในเดือนมีนาคมหรือเมษายน

ขณะเดียวกัน คู่ USDJPY อ่อนค่าลง เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) เผชิญกับปัจจัยกดดันจากความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจภายในประเทศที่อ่อนแอลง ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนลดลงเหลือ 46.3 ในเดือนตุลาคม จาก 48.1 ในเดือนกันยายน ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 47.6 ขณะนี้นักลงทุนกำลังจับตาตัวชี้วัดเงินเฟ้อสำคัญ โดยมีกำหนดการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของเดือนกันยายนในวันพุธและวันพฤหัสบดี

ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังคงอยู่ในระดับระมัดระวัง ข้อมูลจาก CME FedWatch ระบุว่ามีโอกาสเพียง 17.7% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 จุดพื้นฐานในเดือนนี้ ลดลงจาก 24.4% ในสัปดาห์ก่อน ในทางตรงกันข้าม นักลงทุนในตลาดกำหนดราคาให้มีความเป็นไปได้ 84.1% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม ความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างยังเพิ่มขึ้น หลังความกังวลในตลาดพลังงานกลับมาอีกครั้ง เมื่อประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ระบุว่าเขากำลังพิจารณาเข้าร่วมกับซาอุดีอาระเบียในการรณรงค์ต่อต้านกลุ่มติดอาวุธฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่าน หลังเกิดการโจมตีสนามบินนานาชาติในกรุงริยาดที่ทำให้มีผู้เสียชีวิตอีกครั้ง

อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นตอกย้ำความคาดหวังด้านการเติบโตและอัตราดอกเบี้ย

ซารา มิดท์การ์ด จาก Nordea ระบุว่า "การปรับตัวขึ้นล่าสุดของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ส่วนใหญ่สะท้อนถึงการคาดการณ์อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงระยะสั้นที่สูงขึ้น มากกว่าการเพิ่มขึ้นอย่างมากของค่าพรีเมียมตามอายุ" เธออธิบายว่า "อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงคือผลตอบแทนที่นักลงทุนต้องการหลังจากคำนึงถึงเงินเฟ้อแล้ว" และชี้ว่าอัตราผลตอบแทนดังกล่าว "มีแนวโน้มปรับตัวขึ้นเมื่อตลาดคาดการณ์ว่าการเติบโตที่แท้จริงจะแข็งแกร่งขึ้น หรือแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะสูงขึ้น" ซึ่งตอกย้ำว่าการเคลื่อนไหวล่าสุดของอัตราผลตอบแทนได้รับแรงขับเคลื่อนจากการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังด้านการเติบโตและนโยบาย มากกว่าการประเมินความเสี่ยงระยะยาวใหม่