ดอลลาร์สหรัฐ: ดัชนี CPI ที่ออกมาเหนือความคาดหมายอาจดัน DXY ขึ้นไปที่ระดับ 105 - MUFG

Derek Halpenny จาก MUFG ชี้ว่า ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนในกลุ่ม G10 ลดลงหลังจากพุ่งสูงขึ้นในระยะล่าสุดจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น แต่เตือนว่าความเสี่ยงยังคงเอนเอียงไปสู่การกลับมาผันผวนอีกครั้ง เขาเชื่อมโยงความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ จะเข้ามามีส่วนเกี่ยวข้อง และราคาพลังงาน เข้ากับโอกาสที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นอีก ข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนถูกมองว่ามีความสำคัญอย่างยิ่งต่ออัตราดอกเบี้ย โดยตัวเลขที่แข็งแกร่งจะสนับสนุนการปรับตัวขึ้นอีกระลอกของดอลลาร์และ DXY

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและ CPI ขับเคลื่อนดอลลาร์

"ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนในกลุ่ม G10 เริ่มลดลงอีกครั้ง หลังจากพุ่งสูงขึ้นในระยะล่าสุด เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเพื่อตอบสนองต่อการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล นอกจากนี้ ความผันผวนในตลาดพันธบัตรยังลดลงเล็กน้อยในลักษณะเดียวกัน และหากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวเข้าสู่จุดสมดุลใหม่แล้ว เราอาจเห็นความผันผวนลดลงอีกทั้งในตลาดอัตราดอกเบี้ยและตลาดอัตราแลกเปลี่ยน อย่างไรก็ตาม สำหรับเราแล้ว ความเสี่ยงดูเหมือนจะมีมากกว่าที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะยังคงปรับตัวขึ้นต่อจากการพุ่งขึ้นในครั้งนี้"

"ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในวันนี้มีความสำคัญอย่างมาก และจะเป็นตัวกำหนดทิศทางของอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้มาก โดยตัวเลขที่อ่อนตัวลงจะช่วยบรรเทาความเสี่ยงในวงกว้างได้ แต่ภาวะปัจจุบันและปัจจัยแวดล้อมทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงชี้ถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของภาวะตลาดการเงินที่ผันผวนมากขึ้น ซึ่งในช่วงแรกอย่างน้อยจะเป็นปัจจัยสนับสนุนให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอีกระลอก"

"อย่างไรก็ตาม ในระยะใกล้ เฟดมีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง และตัวเลขในวันนี้ที่สูงกว่าคาดอาจกระตุ้นให้เกิดการเทขายในตลาดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง และทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นต่อไป จากตัวเลขคาดการณ์อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปีของเรา DXY สามารถปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 105 ได้อย่างแน่นอน ซึ่งจะหมายความว่า EUR/USD อาจร่วงลงต่ำกว่าระดับ 1.1000"

"อย่างไรก็ตาม ตัวเลข CPI ที่สอดคล้องกับฉันทามติในวันนี้ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยมากนัก และจำเป็นต้องเห็นตัวเลขที่ต่ำกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ (ดัชนี CPI พื้นฐานรายเดือนอยู่ที่ 0.0%) จึงจะทำให้เกิดการเทขายดอลลาร์อย่างเห็นได้ชัด"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ และได้รับการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)