ดอลลาร์ออสเตรเลีย: การปรับคาดการณ์ RBA ขึ้นดอกเบี้ยใหม่สนับสนุนการปรับตัวขึ้น – DBS

Philip Wee จาก DBS Group Research ระบุว่า AUD/USD ปรับตัวขึ้น 2.2% ในเดือนสิงหาคม หลังจากเพิ่มขึ้น 1.5% ในเดือนกรกฎาคม ส่งผลให้ดอลลาร์ออสเตรเลียเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี และเป็นสกุลเงิน G10 ที่ทำผลงานได้ดีที่สุดในปี 2026 การเคลื่อนไหวดังกล่าวขับเคลื่อนโดยการปรับคาดการณ์อย่างรวดเร็วเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ในเดือนพฤศจิกายน หลังรายงานการประชุมที่มีท่าทีหนุนนโยบายการเงินเข้มงวดและตัวเลข CPI เดือนกรกฎาคมที่ออกมาสูงกว่าคาด

ดอลลาร์ออสเตรเลียทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบปี

"AUD/USD แข็งค่าขึ้น 2.2% ในเดือนนี้จนถึงวันที่ 26 สิงหาคม เพิ่มขึ้นจากการปรับตัวขึ้น 1.5% ในเดือนกรกฎาคม ที่ระดับ 0.7178 สกุลเงินดังกล่าวแข็งค่ากว่าระดับ 0.70 ที่พบในการประชุม FOMC วันที่ 17 มิถุนายน ซึ่งมีท่าทีหนุนนโยบายการเงินเข้มงวด ในบรรดาสกุลเงิน G10 ดอลลาร์ออสเตรเลียยังคงเป็นสกุลเงินที่ทำผลงานได้ดีที่สุดในปี 2026 (+7.6% YTD) และมีอัตราดอกเบี้ยนโยบายสูงที่สุด"

"การปรับคาดการณ์ล่าสุดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลียในเดือนพฤศจิกายนนั้นเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยถูกกระตุ้นจากรายงานการประชุมเดือนสิงหาคมเมื่อวันอังคารที่มีท่าทีหนุนนโยบายการเงินเข้มงวด ท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อที่ลงยาก คณะกรรมการได้หารือกันว่าการใช้นโยบายการเงินเข้มงวดแบบ "เชิงป้องกันล่วงหน้า" อาจมีความจำเป็นหรือไม่ เนื่องจากมีความเสี่ยงขาขึ้นต่อการคาดการณ์เงินเฟ้อของธนาคารกลาง"

"ข้อมูล CPI เดือนกรกฎาคมทำให้ความเสี่ยงดังกล่าวชัดเจนขึ้น โดยอัตราเงินเฟ้อทั่วไปอยู่ที่ 3.5% YoY สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.3% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อค่าเฉลี่ยแบบตัดทอนยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3.6% แทนที่จะลดลงมาอยู่ที่ 3.5%"

"ยังต้องติดตามกันต่อไปว่า AUD/USD จะสามารถทะลุเหนือกรอบ 0.6833 ถึง 0.7278 ที่กำหนดขึ้นหลังปฏิบัติการ Epic Fury ได้หรือไม่ หากต้องการทำเช่นนั้น¸ AUD ยังจำเป็นต้องอาศัยปัจจัยภายนอกอีกสองประการ ประการแรก การฟื้นตัวของสกุลเงินส่วนใหญ่ในเอเชีย ซึ่งเป็นจุดหมายปลายทางการส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย จะต้องดำเนินต่อไป โดยเฉพาะ CNY, KRW และ JPY"

"ประการที่สอง USD ควรยังคงอ่อนค่า ท่ามกลางฉากหลังที่เปลี่ยนแปลงไป ซึ่งความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งกร้าวของเฟดได้ถูกแทนที่ด้วยความกังวลเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของนโยบาย หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เข้าซื้อคืนพันธบัตรเพื่อสร้างเสถียรภาพให้กับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุยาว"

"สุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ประธานเฟด ที่ Jackson Hole ในวันพรุ่งนี้จะมีความสำคัญต่อ USD โดยตลาดยังไม่ตัดความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ในวันที่ 3 พฤศจิกายน"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจทานโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)