ดอลลาร์แคนาดาฟื้นตัวต่อเนื่อง ขณะที่ทุกสายตาจับจ้องข้อมูลเงินเฟ้อ

• USD/CAD ลดลง 0.3% ในวันจันทร์ และกลับตัวจากระดับสูงสุดที่ 1.4300 ลงสู่ระดับต่ำกว่า 1.4100
• ในช่วงต่อมาของวันจันทร์ คาดว่า CPI ของแคนาดาจะแสดงให้เห็นว่าราคาเงินเฟ้อปรับตัวสูงขึ้น และเพิ่มแรงกดดันให้ BoC ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
• ดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ในโทนอ่อนค่าเช่นเดียวกับช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากตลาดลดความหวังที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน

ในวันจันทร์ ดอลลาร์แคนาดา (CAD) แข็งค่าขึ้นต่อเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่มีแรงขายปานกลาง ขณะที่ตลาดกำลังรอการเปิดเผยตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของแคนาดาประจำเดือนกันยายน คู่เงิน USD/CAD ลดลง 0.3% ในวันนี้ แตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ต่ำกว่า 1.4100 เป็นครั้งแรกในรอบเกือบหนึ่งเดือน และขยายการกลับตัวจากระดับสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้วที่ 1.4300

คาดว่าอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคของแคนาดาจะดีดตัวขึ้น 0.2% ในเดือนกันยายน หลังจากหดตัว 0.1% ในเดือนสิงหาคม ขณะที่คาดว่า CPI รายปีจะเร่งตัวขึ้นมาอยู่ที่ 3.2% จาก 3% ในเดือนก่อนหน้า

BoC เผยความท้าทายที่เพิ่มขึ้นในการคงนโยบายการเงินให้มีเสถียรภาพ

Tiff Macklem ผู้ว่าการธนาคารกลางแคนาดา (BoC) เตือนในสัปดาห์นี้ว่าราคาน้ำมันที่เพิ่มสูงขึ้นกำลังทำให้การคงนโยบายการเงินให้มีเสถียรภาพเป็นเรื่องยากขึ้นเรื่อย ๆ ซึ่งทำให้การประชุมเดือนตุลาคมมีโทนเชิงท่าทีเข้มงวดมากขึ้น และช่วยหนุน CAD เพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม BoC ไม่น่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษีศุลกากรและตลาดแรงงานที่อ่อนแอลงมีแนวโน้มจะมีน้ำหนักมากกว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อในการประชุมนโยบายการเงินวันที่ 28 ตุลาคม

Francesco Pesole นักวิเคราะห์จาก ING เน้นย้ำว่าตลาด "กำลังประเมินโอกาสเต็มที่สำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม รวมถึง 9 จุดพื้นฐานสำหรับการประชุมในสัปดาห์หน้า" อย่างไรก็ตาม ในมุมมองของเขา สิ่งนี้ "บ่งชี้ถึงขาขึ้นที่จำกัดสำหรับดอลลาร์แคนาดา แม้ว่าการประชุมเดือนตุลาคมจะถูกใช้เพื่อปูทางไปสู่การดำเนินการในเดือนธันวาคมก็ตาม"

ความหวังที่ลดลงต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งของเฟดกำลังกดดันดอลลาร์

ในสหรัฐฯ ปฏิทินเศรษฐกิจมีข้อมูลไม่มากนักในวันจันทร์ และเกือบตลอดทั้งสัปดาห์ ข้อมูลสหรัฐฯ ที่เปิดเผยเมื่อสัปดาห์ที่แล้วยืนยันว่าราคาพลังงานที่สูงกำลังทำให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูง ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างมาก อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่เฟดได้ลดทอนความหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน

ตามข้อมูลที่เปิดเผยโดยเครื่องมือ FedWatch ของ CME ตลาดฟิวเจอร์สลดความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดลงเหลือ 15% จากเกือบ 60% เมื่อหนึ่งเดือนก่อนซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐร่วงลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินส่วนใหญ่ในสัปดาห์ที่แล้ว

ท่ามกลางสถานการณ์นี้ นักเศรษฐศาสตร์จาก DBS Group Research ให้ความเห็นว่า "ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ อาจเห็นการเปลี่ยนแปลงจากการขยายการปรับตัวขึ้นครั้งล่าสุดของ USD ไปสู่การประเมินความยั่งยืนของการปรับตัวขึ้นดังกล่าวอีกครั้ง"

ผู้เชี่ยวชาญจาก DBS สังเกตว่าเฟดกำลังเข้าสู่ช่วงงดแสดงความคิดเห็น ซึ่งจะทำให้ตลาดได้รับสัญญาณชี้นำด้านนโยบายน้อยลง เนื่องจากเจ้าหน้าที่ไม่สามารถชี้นำการคาดการณ์ได้ DBS ระบุว่า "นักลงทุนอาจลังเลที่จะเพิ่มสถานะ Long USD ที่มีอยู่เป็นจำนวนมาก" โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ "แรงกดดันด้านเงินเฟ้อเดียวกันกับที่เคยหนุน USD ท่ามกลางความคาดหวังว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ย กำลังเพิ่มความเสี่ยงทางการเมืองให้กับแนวโน้มของสหรัฐฯ ในขณะนี้"