ดอลลาร์แคนาดาร่วงแตะระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นมีน้ำหนักมากกว่าปัจจัยหนุนจากราคาน้ำมัน

• USDCAD ปรับตัวขึ้นต่อ เนื่องจากความแตกต่างด้านนโยบายการเงินระหว่างเฟดและ BoC เอื้อประโยชน์ต่อดอลลาร์สหรัฐ
• ยอดค้าปลีกของแคนาดาลดลงในเดือนกรกฎาคม เพิ่มแรงกดดันต่อดอลลาร์แคนาดา
• ข้อมูลสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งและความคิดเห็นเชิงเข้มงวดของเฟดทำให้ยังมีความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

USDCAD ปรับตัวขึ้นต่อในวันพฤหัสบดี โดยพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคม คู่เงินนี้ปรับตัวลดลงเพียงวันเดียวในช่วง 12 วันทำการที่ผ่านมา สะท้อนแนวโน้มนโยบายการเงินที่แตกต่างกันระหว่างธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ณ เวลาที่เขียนข่าวนี้ USDCAD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.4113 เพิ่มขึ้นเกือบ 2% ในเดือนนี้

ดอลลาร์แคนาดาดิ้นรน เนื่องจากส่วนต่างผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างสหรัฐฯ และแคนาดากว้างขึ้น

ข้อมูลยอดค้าปลีกของแคนาดาให้การสนับสนุนดอลลาร์แคนาดา (CAD) เพียงเล็กน้อย ยอดค้าปลีกโดยรวมลดลง 0.7% MoM ในเดือนกรกฎาคม ดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ว่าจะลดลง 0.8% เล็กน้อย ขณะที่ยอดขายที่ไม่รวมรถยนต์ก็ลดลง 0.7%

การปรับตัวขึ้นล่าสุดของ USDCAD มีแรงขับเคลื่อนหลักจากส่วนต่างที่กว้างขึ้นระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และแคนาดาระยะสั้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปีซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4.89% ต่ำกว่าจุดสูงสุดของวันพุธที่ 4.94% เล็กน้อย ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2004 เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลแคนาดาอายุ 2 ปีอยู่ที่ประมาณ 3.40% ส่งผลให้มีส่วนต่างเกือบ 150 จุดเบสิส ซึ่งเอื้อประโยชน์ต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD)

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นตลอดทั้งเส้นอัตราผลตอบแทน เนื่องจากเทรดเดอร์มองว่ามีโอกาสมากขึ้นที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในช่วงปลายปีนี้ ธนาคารกลางได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดอยู่ที่ 3.75%-4.00%

การเปลี่ยนท่าทีไปในทางเข้มงวดได้กระตุ้นความต้องการเงินดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้นในวงกว้าง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามสกุลเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 101.37 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 29 กรกฎาคม

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ล่าสุดทำให้เหตุผลสนับสนุนการคุมเข้มเพิ่มเติมมีน้ำหนักมากขึ้น จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ลดลงเล็กน้อยสู่ระดับ 197K ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 19 กันยายน จากเดิมที่ 198K และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 201K ขณะเดียวกัน ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตและบริการรวม (PMI) ของ S&P Global ก็ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 5 ปีที่ 58.4 ในเดือนกันยายน จาก 56.0 ในเดือนสิงหาคม

เจ้าหน้าที่เฟดยังคงเปิดทางสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง จอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์กกล่าวว่า "เราจำเป็นต้องทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายอย่างทันท่วงที" พร้อมเสริมว่า "การมองว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปีนี้ถือเป็นเรื่องสมเหตุสมผล" เครื่องมือ CME FedWatch ประเมินความน่าจะเป็นที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับขึ้นในเดือนตุลาคมไว้ที่ประมาณ 65% เพิ่มขึ้นจาก 55% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

นโยบายที่ทรงตัวของ BoC มีน้ำหนักมากกว่าแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น

ในทางตรงกันข้าม BoC คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25% ในการประชุมเมื่อช่วงต้นเดือนนี้ ซึ่งเป็นการคงอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันเป็นครั้งที่ 7 ธนาคารกลางระบุว่ามีหลักฐานเพียงเล็กน้อยที่แสดงให้เห็นว่าราคาพลังงานที่สูงขึ้นส่งผลต่ออัตราเงินเฟ้อในวงกว้าง โดยอัตราเงินเฟ้อที่ไม่รวมราคาน้ำมันเบนซินอยู่ที่ 2.2% และมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ใกล้ 2% ในเดือนกรกฎาคม

BoC ยอมรับว่าความเสี่ยงขาขึ้นของอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น แต่ยังเตือนว่าภาษีศุลกากรใหม่ของสหรัฐฯ ทำให้แนวโน้มการเติบโตมีความไม่แน่นอนมากขึ้น การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยยังมีน้ำหนักมากกว่าแรงหนุนที่ดอลลาร์แคนาดาซึ่งมีมูลค่าเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์มักได้รับจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น น้ำมันดิบเวสต์เทกซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 95 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเกือบ 11% ในเดือนนี้

(เรื่องนี้ได้รับการแก้ไขเมื่อวันที่ 24 กันยายน เวลา 16:55 GMT เพื่อแทนที่ตัวเลขเดิมของจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ที่ 196K ด้วยตัวเลขปรับปรุงใหม่ที่ 198K)